Intrinsic Value Definition & Example |

Ano ito:

Intrinsic value ay may dalawang pangunahing kahulugan sa mundo ng pananalapi. Sa mundo ng mga opsyon-kalakalan, ang term ay tumutukoy sa pagkakaiba sa pagitan ng strike price ng opsyon at ang halaga ng pamilihan ng kalakip na seguridad.

Gayunpaman, ang pinaka-kilalang paggamit ay nangyayari sa pagtatasa ng seguridad, kung saan ang tunay na halaga ay ang pinaghihinalaang halaga ng isang seguridad (na maaaring naiiba mula sa halaga ng pamilihan).

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ipagpalagay natin ang Kumpanya XYZ stock na kasalukuyang nagbebenta ng $ 20 bawat share. Ipinakilala lamang ng Kumpanya XYZ ang isang bagong linya ng produkto, muling idinisenyo ang packaging nito, at tinanggap ang ilang bagong mga tagapamahala na malayo sa isang katunggali. Bagaman hindi direktang lumitaw ang mga pagbabagong ito sa mga pinansiyal na pahayag ng kumpanya, maaari nilang mapabuti ang mapagkumpitensyang kalamangan ng Kumpanya XYZ sa mga pangunahing merkado. Para sa mga kadahilanang ito, ang mga mamumuhunan ay maaaring kalkulahin ang tunay na halaga ng stock sa $ 50 kada bahagi, o $ 30 na higit pa kaysa sa kasalukuyang ibinebenta nito.

Walang isang tunay na halaga para sa isang stock sa anumang naibigay na oras; iba-iba sila ng mamumuhunan. Ang kinakailangang margin ng kaligtasan ng mamumuhunan, na isang sukatan ng panganib na katumbas ng halaga kung saan ang presyo ng isang stock ay mas mababa sa tunay na halaga nito, ay nagpapasiya kung anong presyo ng stock ang kaakit-akit sa mamumuhunan na iyon. Sa halimbawa sa itaas, kung ang kinakailangang margin ng kaligtasan ng mamumuhunan ay 70%, ang mamumuhunan ay isasaalang-alang lamang ang pagbili ng stock kung ito ay traded sa $ 15 o mas mababa.

Propesor ng Columbia Benjamin Graham, na kredito sa pagbubuntis sa margin ng konsepto sa kaligtasan noong 1934, ipinakilala ang ideya na ang tunay na halaga ng isang stock ay maaaring makalkula ayon sa paraan. Ipinakita ni Graham na maaaring gawin ito sa pamamagitan ng pag-aaral ng mga ari-arian at kita ng kumpanya at pag-aanunsyo sa mga kinikita nito sa hinaharap. Gayunpaman, maraming mga paraan upang gawin ito, at halos lahat ng mga paraan ng pagkalkula ng tunay na halaga ay may kinalaman sa paggawa ng mga hula na maaaring hindi tama o naiimpluwensyahan ng di-inaasahang mga kadahilanan.

Bakit Mahalaga:

Mga Diskarte sa intrinsic value maaaring makilala ang mga namumuhunan sa halaga mula sa mga mamumuhunan sa paglago. Kahit na ang mga mamumuhunan sa paglago ay agresibo na umaasa sa mga pagtatantiya ng kita na maaaring mali, masyadong mataas, o kung hindi man ay hindi maaasahan, ang mga mamumuhunan ay bibili lamang ng mga stock na nagbebenta sa isang diskwento sa kanilang tunay na halaga, at pagkatapos ay matiyagang maghintay para sa makatarungang halaga ng kanilang mga pamumuhunan na maisakatuparan. Kahit na ang dalawang uri ng mga namumuhunan ay dapat harapin ang inaasam-asam na ang kanilang mga kumpanya ay maaaring mawalan, matanda, o kaya malaki na ang pagpapanatili ng makasaysayang mga rate ng paglago ay imposible, ang karamihan sa mga namumuhunan namumuhunan bumili ng mga stock na may inaasahan na ang presyo ng stock ay tataas upang tumugma sa tunay na halaga ng ang kumpanya sa halip na ang iba pang mga paraan sa paligid.

Intrinsic na halaga tumatagal ang halaga ng hindi madaling unawain aspeto ng isang kumpanya sa account. Gayunpaman, ang mga namumuhunan ay hindi maaaring malaman ang lahat tungkol sa isang kumpanya, at hindi nila laging mahuhulaan kung aling mga salik ang negatibong nakakaapekto sa isang stock. Ang mga kumpanya na ang mga pag-aari ay hindi karaniwan, tulad ng teknolohiya at iba pang mga kumpanya na may maraming mga intelektwal na ari-arian, ay maaaring makaranas ng maraming pagkakaiba sa pagitan ng kanilang mga halaga sa pamilihan at ang kanilang mga tunay na halaga.