Enterprise Value (EV) Kahulugan at Halimbawa |

Ano ito:

Halaga ng Enterprise ay kumakatawan sa buong pang-ekonomiyang halaga ng isang kumpanya. Sa partikular, ito ay isang sukat ng presyo ng teorya na pagkuha ng isang mamumuhunan upang magbayad upang makakuha ng isang partikular na kompanya.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Halaga ng Enterprise ay kinakalkula bilang mga sumusunod:

Capitalization ng Market + Kabuuang Utang - Halaga ng Cash = Enterprise

Ang ilang mga analyst ayusin ang bahagi ng utang ng formula na ito upang isama ang ginustong stock; maaari din nilang ayusin ang bahagi ng salapi ng formula upang isama ang iba't ibang mga katumbas ng pera tulad ng kasalukuyang mga account na maaaring tanggapin at likidong imbentaryo.

Halimbawa, ipagpalagay na ang Kumpanya XYZ ay may mga sumusunod na katangian:

Pagbabahagi Natitirang: 1,000,000

Kasalukuyang Base sa pormula sa itaas, maaari nating kalkulahin ang halaga ng enterprise XYZ sa mga sumusunod:

($ 1,000,000 x $ 5) + $ 1,000,000 - $ 500,000 ============================================================================================= $ 5,500,000

[InvestingAnswers Feature: Pagsusuri ng Financial Statement Para sa mga Nagsisimula]

Bakit Mahalaga:

Kapag sinusubukang sukatin ang pangkalahatang halaga na inilagay ng Wall Street sa isang kompanya, ang mga namumuhunan ay karaniwang nakikita lamang sa capitalization ng merkado (kinakalkula sa pamamagitan ng pagpaparami ang bilang ng mga natitirang pagbabahagi ng kasalukuyang presyo ng pagbabahagi). Gayunpaman, sa karamihan ng mga kaso ito ay hindi isang tumpak na pagmuni-muni ng tunay na halaga ng isang kumpanya.

Halaga ng Enterprise

ay isinasaalang-alang ang higit pa sa halaga ng natitirang equity ng isang kumpanya. Upang bumili ng isang kumpanya tahasan, ang isang acquirer ay dapat na ipalagay ang utang ng nakuha na kumpanya, bagaman ito ay makakatanggap din ng lahat ng cash ang nakuha na kumpanya. Ang pagkuha ng utang ay nagdaragdag ng gastos upang bumili ng kumpanya, ngunit ang pagkuha ng cash ay binabawasan ang gastos ng pagkuha ng kumpanya.

Ang utang at salapi ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa isang halaga ng enterprise ng isang partikular na kumpanya. Para sa kadahilanang ito, ang dalawang kumpanya na may parehong capitalization sa merkado ay maaaring isport ang ibang mga halaga ng enterprise. Halimbawa, ang isang kumpanya na may isang $ 50 milyon na capitalization ng merkado, walang utang, at $ 10 milyon sa cash ay mas mura upang makuha kaysa sa parehong $ 50 milyong kumpanya na may $ 30 milyon ng utang at walang cash.

Ang P / E ratio at iba pa Ang mga formula na karaniwang ginagamit upang masukat ang halaga ay hindi pangkaraniwang kumuha ng cash at utang sa pagsasaalang-alang. Dahil dito, tinatawag itong "flawed P / E ratio." Upang makakuha ng mas mahusay na pakiramdam para sa tunay na pagtatasa ng isang kumpanya, maraming mga analyst at mamumuhunan ang mas gusto ihambing ang mga kita, benta, at iba pang mga panukala sa enterprise halaga. Upang matuto nang higit pa tungkol sa kung paano ang enterprise halaga ay ginagamit ng mga mamumuhunan, huwag makaligtaan ang aming dalawa Mga nangungunang artikulo sa paksa: Ang Pinakamagaling na Alternatibo sa Nasirang P / E Ratio at Gamit ang Ratio na ito, ang Cash Flows Are King.