Tsina Ay Magtatapos ng Patakaran ng' Isa-Bata 'Nito at Ipadala ang Mga Pagbabahagi Ng Stock na Ito na Salimbay

Sa Nobyembre 15, inihayag ng pamahalaang Intsik ang pagpapahinga ng kontrobersiyal na patakaran sa isang bata. Ngunit sa palagay ko ay hindi titigil ang Beijing.

Ang bagong "patakaran sa pagpaplano ng pamilya" ay nagbibigay-daan sa isang mag-asawa na magkaroon ng dalawang anak kung ang alinman sa miyembro ng mag-asawa ay isang bata lamang. Bago, ang mga mag-asawang lunsod ay maaaring magkaroon ng dalawang anak kung ang parehong mga magulang ay mga anak lamang; at ang mga mag-asawa sa kanayunan ay maaaring magkaroon ng dalawa, kung ang kanilang unang sanggol ay isang batang babae.

Ang dahilan na nabanggit para sa pagbawas ay ekonomiya - ang patakaran ay nakakasakit sa ekonomiya, maraming nagsasabi, sa gitna ng mga alalahanin tungkol sa isang aging populasyon at potensyal na kakulangan sa paggawa.

Sa dahilang iyon, lumalabas ako sa isang araw ngayon at hulaan na sa loob ng anim na buwan, opisyal na tapusin ng Tsina ang isang anak sa bawat patakaran ng pamilya, at walang mga paghihigpit sa pagpaplano ng pamilya.

Sa palagay mo, paano ito magiging epekto sa mga stock na nagtutulak sa napakalawak na populasyon ng Tsina?

Siyempre, ang bilang ng mga bagong bundle ng kagalakan na gagawin nito ay mabigat na pinagtatalunan. Tandaan na mula noong ipinasa ng Tsina ang patakaran sa isang bata noong 1979, ang bilang ng kapanganakan ay umabot ng 50% at pumigil sa mga 400 milyong kapanganakan.

Ang mga pagtatantya para sa epekto ng pagbabago sa patakaran sa 2015 ay magkaiba. Ibabahagi ko ang mga numero mula sa Bank of America Merrill Lynch: Ang populasyon ng Tsina ay tataas ng 9.5 milyong higit pang mga sanggol sa bawat taon sa loob ng unang limang taon matapos ang patakaran ay itataas.

Upang ilagay ito sa pananaw, halos 80 milyong "kapayapaan, pag-ibig at rock 'n roll" Ang Baby Boomers ay isinilang sa Amerika sa isang 18-taong panahon. Kung ang Tsina ay nagsisimula sa mabilis na bilis ng pag-aanak at nagpapatuloy ito sa parehong dami ng oras, tinitingnan namin ang 171 milyong higit pang mga Intsik sa pamamagitan ng 2033. Iyan ay 91 milyong higit pang mga bibig sa feed kaysa lumabas sa Baby Boom.

Isipin kung paano ang mga stock Ang mga kumpanya na nagpapakain sa napakarilag na gana ng rehiyon ay tutugon sa na balita.

Upang bigyan ka lang ng isang lasa kung saan ako pupunta, ang mga gumagawa ng formula ng sanggol - pag-ibig sa ideya ng pag-aangat ng patakaran sa isang anak.

Tulad ng inaasahan, ang quartet ng mga producer ng homegrown - Zhejiang Beingmate Technology, China Mengniu Dairy Co., China Modern Dairy Holdings Ltd at Yashili International Holdings Ltd. - nakita ang kanilang mga pagtaas ng stock sa pamamagitan ng 9.7% noong Nobyembre. 15, ang araw ng pahayag.

Gayunpaman, ang ilang mga stock na binili at naibenta sa NYSE ay nakakaintriga sa akin. Habang ang ilang mga multi-national na kumpanya ay maaaring mag-vie para sa isang piraso ng merkado na ito, ang isang kumpanya ay maaaring makuha ang "dragon's" bahagi ng negosyo.

Ito ay kung saan ang plot ay nagpapalawak.

Mula noong 2008 na iskandalo sa Tsina nang anim na sanggol ang namatay at daan-daang libu-libo ay nagkasakit ng gatas na kontaminado ng melamine na ginawa sa loob ng bansa, nagkaroon ng desperadong paghiyaw para sa ligtas na formula ng sanggol.

Upang maipakita sa iyo ang laki ng pangangailangan, mayroong 82 milyong bata sa Tsina na wala pang limang taong gulang. Lamang ng 28% ng mga sanggol sa ilalim ng anim na buwang gulang ay breastfed. Ang 2008 na iskandalo ay umalis sa milyun-milyong mga magulang na natatakot, walang katiyakan at may $ 12.5 bilyon na taunang gana para sa formula ng sanggol.

Sa paglipas ng mga taon, ang mga kumpanya ay natitisod na nagsisikap na magkaroon ng isang panghahawakan sa domestic market, tulad ng mga pamilya na nagpakita ng kanilang pagpayag na magbayad ng pinakamataas na dolyar

Samantalang ang China ay tiyak na makokontrol kung sino ang maaaring magbenta ng mga produkto sa mga mamamayan nito, ang ilang mga kumpanya ng NYSE ay nakuha ang slack. Nestle (NYSE: NSRGY) , Abbott Laboratories (NYSE: ABT) , Heinz (NYSE: HNZ) NYSE: MJN) ay nakikipagkumpitensya sa pagsuso sa 20% na paglago sa merkado ng formula ng sanggol na Oppenheimer inaasahan sa 2017, kung ang patakaran ay itinaas. Ang kumpanya na nakatayo sa apat sa pamamagitan ng isang mahabang pagbaril ay Mead, niraranggo muna sa China's milk-formula market na may 14% share noong nakaraang taon. Ang Hangzhou Beingmate Group ng China ay No. 2 na may 10%. Ang Mead ay ang tanging kumpanya lamang na nakatutok sa pagbebenta ng mga produkto ng nutrisyon ng sanggol at bata. Humigit-kumulang 30% ng kita nito ay nabuo sa Tsina. Sa parehong araw na balita na nagbago ang isang patakaran, pinalitan ng Oppenheimer ang stock ng Mead mula sa pagganap upang magwagayway ng isang target na presyo na $ 100 para sa taon ng pananalapi na 2014-2015 at itinutulak ang presyo ng 5%. Ang huling ito ay sarado sa $ 83.70.

Ang positibong pananaw para sa Mead ay hindi batay lamang sa pagbabago ng patakaran ng Tsina. Ang kita ng ikatlong-kapat ng 2013 ay umakyat ng 15% at ang kumpanya ay nagtaas ng kanyang adjusted earnings outlook para sa buong taon mula $ 3.22 hanggang $ 3.37.

Mga panganib na isaalang-alang:

Noong Hulyo, ang Mead ay sinisiyasat para sa posibleng "presyo-pag-aayos at anticompetitive aktibidad." Sinabi ng kumpanya na bilang isang resulta, ito ay magbawas ng mga presyo sa China at magbayad ng $ 33 milyon na parusa bilang bahagi ng resolusyon. Kahit na sa tingin ko hindi ito makakaapekto sa negosyo, ang Intsik na pamahalaan ay dapat palaging isaalang-alang na isang wildcard.

Action to Take -> Kahit Mead ay hindi isang murang stock na may isang pasulong na naghahanap PE ng 17.7, nito Ang potensyal sa pag-unlad ay lubhang nakakaakit - lalo na ang mga potensyal na pag-unlad sa patakaran ng isang-bata. Nagbibigay din ito ng isang 1.7% dividend yield, ginagawa itong isang stock na bilhin ngayon.

- Karen Canella