Arbitrage sa The Local Coffee Shop

Ni Jordan Celkupa

Matuto nang higit pa tungkol sa Jordan sa Magtanong ng Tagapagtanggol ng Investmentmatome

Ngayon ay isang mainit at mainit ang araw, na nagpapahiwatig ng tunay na simula ng tag-init. Gaya ng dati, nagpasya akong lumakad patungo sa lokal na cafe, dahil tinatangkilik ko ang pagtaas ng caffeine ng isang malakas na tasa ng kape. Regular kong binili ang laki ng 20 onsa, at sa aking outlet ay sinisingil nila ang $ 2.25 para sa pribilehiyo. Ang ilang mga tao sa tingin ito ay isang bit magkano para sa isang tasa, ngunit masaya akong magbayad para sa kung ano sa tingin ko ay mahusay na halaga.

Sa partikular na araw na ito, napagpasyahan ko na ang pag-inom ng isang bagay na may babala na "… maingat, ang inumin na masisiyahan ka ay sobrang init …" ay maaaring isang pagkakamali. Kaya sa halip ay tinanong ko kung ano ang gastos ng isang yari sa kape.

"Iyon ay magiging $ 3.25" ang sagot.

"Isang dolyar para sa isang tasa ng yelo?" Tinanong ko sa isang tuliro tono.

Well, nagpasya akong mag-order ng aking regular na pagsunog ng mainit na tasa sa prinsipyo.

Nang matapos ang aking order sa rehistro para sa $ 2.25, tinanong ko kung magkano ang magiging malaking plastic tasa ng yelo na may dayami. "Oh! - walang bayad ng kurso."

Mabuti. Kinuha ko ang aking nadambong, lumakad patungo sa istasyon ng pampalasa, ibinuhos ang mainit na kape sa ibabaw ng yelo, inihagis ang papel na kopa, at nag-iisa na natitira upang harapin ang init at halumigmig.

Maniwala ka man o hindi, kung may katuturan sa iyo ang halimbawang ito, alam mo kung ano ang tinatawag ng mga kalahok sa mga pamilihan sa pananalapi na isang "Arbitrage Opportunity".

Ang isang matalino na tao (tawagan tayo ng isang "Mangangalakal") ay makikilala ang mga pagkakataon sa merkado, at ang kalakalan upang samantalahin. Ang isa sa mga kamangha-manghang mga makabagong-likha ng Financial Markets ay ang kakayahang magbenta ng isang bagay na "maikli". Ang pagbebenta ng maikli ay upang magtatag ng isang posisyon sa pamilihan sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang seguridad ay hindi pagmamay-ari. Gagamitin namin ang halimbawa ng aming Nawawalang Kape upang ilarawan.

Sa merkado, ang isang Trader na nakikita ang isang pagkakataon ay mag-aalok ng $ 3.25 na tasa ng Nawawalang Kape sa publiko sa isang kalapit na sulok ng kalye. Ang Mangangalakal ay walang anumang kape, kaya kung nagbebenta siya ng isang tasa, mabilis siyang dumadalaw sa cafe, at nag-order ng kape sa $ 2.25 na may libreng tasa ng yelo. Siya ay mabilis na nag-convert ng regular na kape sa yari sa kape, at inihahatid ito sa tagapamili upang isara ang pagbebenta mula sa ilang sandali.

Sa aming halimbawa, ang Mangangalakal ay "maikli" ng isang Nawawalang Kape kapag tinanggap niya ang isang order sa sulok ng kalye para sa isang produkto na hindi niya agad maihatid. Siya ay "nagsara" sa kanyang maikling posisyon lamang pagkatapos niyang bumili (o nagpunta "mahaba") ng isang tasa ng mainit na kape sa cafe at ibinigay ito sa kanyang customer sa sulok ng kalye.

Ano na ang mangyayari ngayon? Buweno, hindi lahat ay nais na magbayad ng $ 3.25 para sa Iced Coffee, lalo na kapag napagtanto nila pagkatapos na panoorin ang Mangangalakal tumakbo pabalik-balik na sila rin ay maaaring lumikha ng inumin para sa mas kaunting pera. Kaya habang ang Mangangalakal ay kumikilos nang higit pa at higit na kape sa pamamagitan ng makinang paggawa ng makina na ito, ang mga abiso sa pamilihan, at dapat niyang i-drop ang presyo upang patuloy na bibili ng mga tao. Ang mga alok ay nagsisimula sa $ 3.20, sa lalong madaling panahon $ 3.00, at sa wakas ay $ 2.80.

Ang mga kaibigan sa café ay hindi masyadong masaya. Hindi nila magugustuhan ang mga ito upang malaman kung ano ang ginagawa ng Mangangalakal, kaya't nagsimula na silang mag-charge ng 25 ¢ para sa yelo, pagkatapos ay 50 ¢, at sa wakas ay 75 ¢, at pagkatapos ay "presto" ang pagkakataon ay wala na. Ang Mangangalakal ay maaaring lumikha ng isang yakap na Kape mula sa mga piraso ng bahagi na ngayon ay nagkakahalaga ng $ 3.00, ngunit maaari lamang itong ibenta para sa $ 2.80. Kaya siya ay mag-empake ng kanyang mga bag at maghintay para sa susunod na pagkakataon.

Para sa iyo ang purist ng kape out doon (at alam mo na ikaw ay), itinuturo nila na ang iced kape ay brewed at pinalamig, at ang aking "tasa ng yelo" kape ay nakakakuha diluted bilang yelo melts. Oo, kinuha ko ang isang haka-haka kalayaan, ngunit ang Neanderthal pa rin iniisip na ang aking kape ay mahusay na kagustuhan.

Ang ganitong uri ng aktibidad ay nangyayari sa pana-panahon sa mga pinansiyal na pamilihan sa lahat ng uri ng mga ari-arian, kabilang ang mga stock, mga bono, at mga kalakal. Sa katunayan ang mga kalahok ay may mga programa sa computer na patuloy na sinusuri ang iba't ibang mga kumbinasyon ng mga pamumuhunan upang makahanap ng mas mura mga paraan upang bumili at magbenta ng mga katumbas na asset. Sa sandaling makilala ng mga programang ito ang isang pagkakataon, awtomatiko silang namimili upang kumita mula dito.

Kamangha-manghang ay hindi ito? Madaling intindihin. Gayunpaman, dahil ang aming pinansiyal na mga merkado ay makatwirang mahusay, ang arbitrage ay mahirap ipatupad. Hindi bababa sa hindi kaunti ng Physics at Math PhD sa iyong pagtatapon, kasama ang isang investment banker o dalawa.

Nasiyahan ako sa pag-iisip ng ganitong uri ng bagay, dahil ang pinansiyal na media ay madalas na nag-uulat sa mga konsepto na ito sa isang paraan na halos hindi maipahiwatig para sa publiko. Pagwawaksi ng lahat ng mga hindi maintindihang pag-uusap, masaya na pag-usapan ang isang kumplikadong aktibidad sa isang madaling paraan, at ibahagi ang aking kadalubhasaan.

Oo naman. Ang lahat ng usapan na ito ay ginagawa akong nauuhaw.

Warm (Niyakap) Bumabati, Jordan Celkupa

Katulad na imahe ng Kape sa pamamagitan ng Shutterstock