Aktibo kumpara sa Passive Investing: Hakbang Bumalik para sa Mas Mabuti na Pagbalik

Ang balita ay pareho din sa mga taon: Mas maraming pera ang umaagos sa aktibong pinamamahalaang mga pondo ng pamumuhunan at sa mga passively pinamamahalaang pondo.

Noong 2016, ang mga namumuhunan ay nakakuha ng $ 285 bilyon mula sa mga aktibong pondo, habang itinutulak ang halos $ 429 bilyon sa mga pasibo - at sa taong ito ay nakakakita ng katulad na shift, ayon sa Morningstar. Tinatantiya ng Deutsche Bank na ang mga pondo ng pasibo ay magkakaroon ng mas maraming pera bilang aktibo sa loob ng ilang taon.

Kaya bakit ang mga mamumuhunan ay gaga sa paglipas ng pagpunta passive?

Ang maikling sagot: Ang isang passive approach ay humantong sa mas mahusay na pangkalahatang nagbabalik, at mas mabilis at mas madali kaysa sa pag-research at pagpili ng mga stock. Ito ang dahilan kung bakit maaaring gumana ang passive investment para sa iyo, at kung paano ka magsimulang mag-invest nang pasibo sa isang robo-advisor na hindi kailangang malaman ang tungkol sa stock market.

Pagkakaiba sa pagitan ng aktibo at passive

Mayroong dalawang malalawak na diskarte sa pamumuhunan: aktibo at pasibo.

• Aktibong mamumuhunan pananaliksik at sundin ang mga kumpanya malapit, at bumili at magbenta ng mga stock batay sa kanilang pagtingin sa hinaharap. Ito ay isang tipikal na diskarte para sa mga propesyonal o mga taong maaaring mag-ukol ng maraming oras upang mag-research at trading.
• Ang mga nawawalang namumuhunan ay bumili ng isang basket ng mga stock, at bumili ng higit pa o mas mababa regular, hindi alintana kung paano ang market ay faring. Ang diskarte na ito ay nangangailangan ng isang pang-matagalang mindset na disregards araw-araw na pagbabago ng merkado ng merkado.

Gayundin, ang mga pondo sa pondo at mga pondo sa palitan ng palitan ay maaaring tumagal ng isang aktibo o pasibo na diskarte.

• Ang mga aktibong tagapamahala ng pondo ay bumibili at nagbebenta araw-araw batay sa kanilang pananaliksik, sinusubukang mag-ferret out ng mga stock na maaaring matalo ang average ng merkado
• Sa kaibahan, ang mga tagapamahala ng balanseng pondo ay kontento maging ang average na merkado, hitching ang kanilang mga sarili sa isang preset na index ng mga pamumuhunan, tulad ng index ng Standard & Poor's 500 ng mga malalaking kumpanya o iba pa

At ang mga namumuhunan ay maaaring maghalo at tumugma. Maaari silang maging aktibong mangangalakal ng mga pondo ng pasibo, pagtaya sa pagtaas at pagbagsak ng merkado, kaysa sa pagbili at paghawak tulad ng isang tunay na pasibo mamumuhunan. Sa kabaligtaran, ang mga pasibo na mamumuhunan ay maaaring humawak ng aktibong mga pondo na pinamamahalaang, umaasa na ang isang mabuting tagapamahala ng pera ay maaaring matalo ang merkado.

»Mas gusto ang passive na diskarte? Tingnan ang aming pinili para sa mga nangungunang tagapangasiwa ng robo

Ang passive investing ay may posibilidad na maihatid

Humigit-kumulang 83% hanggang 95% ng aktibong mga tagapamahala ng pera ang hindi na matalo ang kanilang mga benchmark's returns sa anumang naibigay na taon; tumaya sila laban sa average na industriya ng Dow Jones, at ang Dow won. Sa napakaraming mga pro-swinging at nawawala, maraming mga indibidwal na mamumuhunan ang nagwawakas na "kung hindi mo matalo 'em, sumali sa' em." Sila ay patuloy na nagpasyang sumali sa mga passive investment funds na binubuo ng isang preset na index ng mga stock o iba pang mga mahalagang papel.

Ang mga pasibong pondo ay bumili at nagbebenta ng mga stock nang wala sa loob. Ang mga namumuhunan sa mga pasibong pondo ay nagbabayad para sa computer at software upang ilipat ang pera, sa halip na isang mataas na presyo na propesyonal. Kaya ang mga passive funds ay karaniwang may mas mababang mga ratios sa gastos, o ang taunang gastos upang magkaroon ng isang piraso ng pondo. Ang mga mas mababang gastos ay isa pang kadahilanan sa mas mahusay na pagbabalik para sa mga pasibo mamumuhunan.

Ang mga pondo na itinayo sa index ng S & P 500, na karamihan ay sumusubaybay sa pinakamalaking kumpanya sa Amerika, ay kabilang sa mga pinakasikat na mga pamumuhunan sa pasibo. Kung bumili sila at hawakan, ang mga namumuhunan ay makakakuha ng malapit sa average na return ng average na average ng merkado - halos 10% taun-taon - ibig sabihin ay matalo nila ang halos lahat ng mga propesyonal na mamumuhunan na may maliit na pagsisikap at mas mababang gastos. Ang karanasan ng isang aktibong tagapamahala ng pondo ay maaaring mag-translate sa mas mataas na pagbabalik, ngunit ang passive na pamumuhunan, kahit na sa mga mamumuhunan na baguhan, ay patuloy na pinaiikot ang lahat maliban sa mga nangungunang manlalaro.

Iyon ay halos hindi tulad ng "pag-aayos" para sa isang passive diskarte. Sa katunayan, ang mamumuhunan sa bilyunaryo na si Warren Buffett ay inirekomenda ang pagbili ng mga pondo ng index sa mababang halaga ng S & P 500 bilang regular na pagpipilian para sa mga regular na mamumuhunan.

Habang ang mga pondo ng index ng S & P 500 ay ang pinakasikat, ang mga pondo ng index ay maaaring itayo sa maraming kategorya. Halimbawa, may mga index na binubuo ng mga medium-sized at maliliit na kumpanya. Ang iba pang mga pondo ay ikinategorya ayon sa industriya, heograpiya at halos anumang iba pang mga tanyag na angkop na lugar, tulad ng mga responsableng kumpanya o "green" na kumpanya.

Habang ang ilang mga passive mamumuhunan na nais pumili ng mga pondo sa kanilang sarili, marami ang pumili ng awtomatikong robo-tagapayo upang bumuo at pamahalaan ang kanilang mga portfolio. Ang mga online na tagapayo ay kadalasang gumagamit ng mga mababang gastos na ETF upang mapanatili ang mga gastos, at gumawa sila ng pamumuhunan kasing dali ng paglilipat ng pera sa iyong robo-advisor account.

»Nais aktibong pamumuhunan pamamahala? Tingnan ang aming mga nangungunang broker para sa mga namumuhunan sa isa't isa

Ngunit kailangan mong manatili

Upang makakuha ng pangmatagalang return ng merkado, gayunpaman, ang mga pasibo mamumuhunan ay dapat na aktwal na manatiling passive at hold ang kanilang mga posisyon (at sa isip na pagdaragdag ng mas maraming pera sa kanilang mga portfolio sa regular na mga agwat).

Para sa karamihan ng mamumuhunan, ang unang hakbang patungo sa pagiging aktibo ay maaaring mangahulugan ng pagkuha ng kagat sa kanilang mga potensyal na pagbabalik. Ang mga namumuhunan ay natutukso sa:

• Ibenta ang halaga ng kanilang mga pamumuhunan
• Bumili pagkatapos ng kanilang mga pamumuhunan ay sumailalim sa halaga
• Itigil ang pagbili ng mga pondo matapos na ang market ay tinanggihan

Kahit na ang mga aktibong tagapamahala ng pondo na ang trabaho ay upang ma-outperform ang merkado bihira gawin. Ito ay malamang na ang isang amateur na mamumuhunan, na may mas kaunting mga mapagkukunan at mas kaunting oras, ay mas mahusay na gagawin.

Sa chart sa itaas, makikita mo kung paano ang paghahambing ng passive S & P 500 sa paghahambing sa pagganap ng lahat ng mga pondo ng stock (parehong aktibo at pasibo) sa iba't ibang panahon sa loob ng nakaraang 30 taon, na sinukat ng Dalbar, isang independiyenteng evaluator ng pagganap sa pananalapi. Ang isang passive na diskarte gamit ang isang pondo ng S & P index ay mas mahusay sa average kaysa sa isang aktibong diskarte.

Upang basahin ang maikling pag-aaral sa kaso kung paano sinunod ng mga aktibong mamumuhunan si Peter Lynch, isa sa mga nangungunang mamumuhunan sa mundo, at nawala pa ang pera, mag-click sa ibaba sa sidebar.

+ Gusto mo ba ng isang halimbawa?

Si Peter Lynch ay nagpatakbo ng Fidelity's Magellan fund para sa 13 taon, mula 1977 hanggang 1990. Bilang isang aktibong fund manager, siya ay nakuha ng isang kahanga-hangang 29% taunang pagbabalik - tungkol sa double ang 13.3% ng merkado sa panahong iyon. Iyon ay nakalikha ng isang paunang $ 1,000 na pamumuhunan sa higit sa $ 27,000 sa dulo ng panunungkulan ng Lynch.

Ang aktibong pamumuhunan ay maaaring gumana para sa ilang mamumuhunan at humantong sa mga natamo na outsized. At ang ilang mga tagapamahala ng pera ay sapat na sanay na magagawa nilang medyo palagi, bagaman hindi palaging, pinipigilan ang mga average ng merkado. Kahit namumuhunan ang mga alamat tulad ng Warren Buffett kung minsan ay natitisod, bagaman ang pang-matagalang track record ni Buffett ay kahanga-hanga.

Kumusta naman ang mga namumuhunan na aktibong namimili ng pondo ng Lynch? Nakuha nila ang horribly, hindi bababa sa kamag-anak sa asset manager. Ang mga mamumuhunan ng Lynch sa kabuuan ay nakuha lamang ng 7% taunang pagbabalik, at ang karaniwang mamumuhunan ay talagang nawala sa pera, ang Fidelity ay may korte, habang hinabol nila ang kanyang mainit na pagganap, ang pagbili pagkatapos ng mga stock ay tumakbo at nagbebenta matapos silang bumagsak. Ang Lynch ay isang setup ng pinakamahusay na kaso para sa mga aktibong namumuhunan, at nabigo sila nang abang-aba.

Ang mga namumuhunan ay binabayaran sa iba pang mga paraan. Nagbayad sila ng mga komisyon upang ipagpalit ang pondo, at mananagot sa anumang mga natamo sa pagbubuwis. Nagbigay din ang mga mamumuhunan ng oras ng pagsubaybay sa portfolio at nababahala tungkol sa kung kailan ibenta. Ang mga aktibong pondo ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na ratio ng gastos kaysa sa mga pondo ng pasibo.

At pasibo na namumuhunan sa isang aktibong pondo?

Gayunpaman, ang mga pasibong mamumuhunan ay nakakaalam sa pondo ng Lynch.

Gusto nilang gumanap pati na rin ang Lynch, 29% bawat taon, at ang ilan ay mas mahusay na magawa, depende sa kung kailan nagdagdag sila ng pera sa kanilang posisyon. Halimbawa, maaaring nakita ng mga tinipong namumuhunan ang nakakatakot na pag-ulit ng stock noong Oktubre 1987 bilang isang pagkakataon upang mamuhunan nang higit pa sa isang napatunayang tagapamahala tulad ng Lynch. Sa anumang kaso, ang mga passive investors ay pinananatiling idagdag sa kanilang posisyon kapag bumaba ito, na tumutulong na mapalakas ang kanilang mga pangmatagalang pagbabalik.

Naka-hit sa isang bituin tulad ng Lynch, ang mga pasibo na namumuhunan ay kahanga-hanga na may isang aktibong tagapamahala. Ngunit hindi laging ang kaso. Sa pagitan ng 83% at 95% ng mga aktibong propesyonal na tagapamahala ay nabigo na matalo ang kanilang mga benchmark's returns sa anumang naibigay na taon, kaya lamang ang pagbili at paghawak ng isang aktibong manager ay hindi ang solusyon, maliban kung natagpuan mo ang susunod na Lynch. Siyempre, ang ilang mga tagapamahala ng pera ay ang susunod na Lynch, ngunit maaari itong maging mahirap o imposibleng hanapin ang mga ito bago sila tumakbo.

Malamang na nagwagi

I-break ang lahat ng ito sa isang tsart na paghahambing ng dalawang mga diskarte para sa isang mamumuhunan na naghahanap upang bumili ng isang stock mutual na pondo na alinman sa aktibo o passive.

	Aktibong pondo	Passive fund
* Sa loob ng 30-taong panahon, bawat Dalaw's 22th Annual Dami ng Pagsusuri ng Pag-uugali ng Mamumuhunan, 2016 ** Pananaw ng ICI Research, Mayo 2017
Ibinabalik	3.7%*	Mga 10% sa paglipas ng panahon, ang average na merkado
Mga gastos	Mataas, sa 0.82% **	Mababang, sa 0.09% **
Layunin	Talunin ang pagbalik ng merkado	Magbalik ang merkado

Sa wakas, ang paspas na pamumuhunan sa mga pasibong pondo ay mukhang ang nagwagi para sa karamihan sa mga mamumuhunan.

Marahil ang pinakamadaling paraan upang simulan ang pamumuhunan passively ay sa pamamagitan ng isang robo-tagapayo, na automates ang proseso batay sa iyong mga layunin sa pamumuhunan, oras ng abot-tanaw at iba pang mga personal na mga kadahilanan. Pinipili ng robo-advisor ang mga pondo upang mamuhunan. Maraming tagapayo ang nagpapanatili sa iyong mga pamumuhunan na balanse at pinaliit ang mga nakukuha sa pagbubuwis sa iba't ibang paraan.

Halos lahat ng kailangan mong gawin ay magbukas ng isang account at binhi ito ng pera. At pagkatapos ay bumalik.

Higit pa mula sa Investmentmatome

• Pinakamahusay na mga broker para sa mutual funds
• Ano ang karaniwang ratio ng gastusin sa isa't isa?
• Pinakamahusay na mga broker para sa komersiyo-libreng ETFs