Trust Unit Ginustong mga Pagbabahagi (TruPS) Kahulugan at Halimbawa |

Ano ito:

Pinapahalagahan ang ginustong pagbabahagi (TruPS) Ang pagbabahagi ay karaniwang ibinibigay ng mga bangko. At kahit na tinatawag itong "ginustong pagbabahagi," may malaking pagkakaiba sa pagitan ng pinagkakatiwalaan na stock at tradisyonal na ginustong stock (na ibinigay ng mga kumpanya).

Tradisyonal na ginustong pagbabahagi, na ibinigay ng mga kumpanya, ay isang equity investment sa kumpanyang iyon. Ang mga ito ay karaniwang panghabang-buhay - samakatuwid nga, wala silang petsa ng kapanahunan. Kung ang kumpanya ay upang makalikha, ang mga may-ari ng gusto ng katarungan ay may naunang paghahabol sa mga asset bago ang mga karaniwang may-ari, ngunit pagkatapos ng lahat ng may hawak ng utang. Maliban sa mga ipinagkaloob ng mga pinagkakatiwalaan ng pamumuhunan sa real estate, ang mga dividend pangkalahatan ay kwalipikado para sa mas mababang antas ng buwis sa dividend.

Sa kabaligtaran, ang ginustong pinagkakatiwalaan ay utang, hindi katarungan. Dahil dito, nagbibigay sila ng higit na kaligtasan kaysa sa tradisyonal na ginustong stock. Sa pangkalahatan ay maaaring tawagan pagkatapos ng limang taon at ang mga pagbabayad ng interes ay karaniwang binubuwisan sa iyong marginal income tax rate.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Mahalaga na huwag malito ang mga tungkulin ng mga pinagkakatiwalaan at mga bangko. Kapag bumili ka ng tiwala na gusto sa isang bangko, nagmamay-ari ka ng pagbabahagi sa tiwala, hindi sa bangko. Iyan ay dahil hindi tulad ng equity stock na ginustong, ang TruPS ay hindi ibinibigay nang direkta ng kumpanya. Sa halip, ang kumpanya ay nagtatakda ng isang bagong kumpanya o off-balance sheet na tiwala.

Gayundin, kapag ang pinagkakatiwalaan ay nagbigay ng mga bagong pagbabahagi, ang pera na itataas nito ay papunta sa tiwala, hindi ang bangko. Gayunpaman, ang mga pinagkakatiwalaan ay kadalasang nagbabalik-loob at nag-utang sa mga nalikom mula sa pag-aalay sa batayang bangko.

Anumang kumpanya ay maaaring gumamit ng TruPS, ngunit ang mga bangko ay madalas na gumamit ng isyu sa kanila para sa kanilang mga buwis at mga bentahe sa accounting. Ang mga ito ay binubuwisan tulad ng mga obligasyon sa utang ngunit maaaring mauri bilang katarungan sa balanse ng isang kumpanya. Bilang karagdagan, mayroon silang isang napaka-haba na term ng buhay na karaniwang 30 taon at maaaring matubos nang maaga ng issuer.

Upang ilarawan, ipagpalagay na ang ABC Bank ay nagtatakda ng isang off-balance sheet na tiwala, na tinatawag na XYZ Trust. Sa pagsisikap na itaas ang pera, ang XYZ Trust ay nag-isyu ng 100,000 bagong pagbabahagi para sa $ 50 bawat isa. Binibili ng mga namumuhunan ang TruPS, na nagbibigay ng $ 5 milyon sa XYZ Trust. Ang mga namumuhunan na binili ang TruPS ay nagmamay-ari na ngayon sa pagbabahagi sa XYZ Trust. Sa ibang pagkakataon, ang XYZ Trust na mga pautang ay $ 5 milyon sa ABC Bank.

Bakit ito Matters:

Ang Hulyo 2010 Financial Reform Act (Pagpapanumbalik ng American Financial Stability Act) ay may malaking epekto sa TruPS na maaaring ang impluwensya ng mga estratehiya sa pamumuhunan ng mga namumuhunan sa kita.

Binago ng Collins amendment ang paraan ng pagbibilang ng mga bangko sa kabisera ng Tier 1 - maaaring gamitin ng gauge ng mga banko ng cash reserves upang mapangalagaan ang mga pagkalugi kung ang mga borrower ay hindi nagbabayad ng mga pautang. Bago ang batas, ang gusto ng pinagkakatiwalaan ay binibilang patungo sa pagtupad sa ratio ng capital ng Tier 1 ng bangko. Ang huling batas ay nagbibigay sa lahat ng mga bangko na may mga ari-arian na $ 15 bilyon o higit pa sa limang taon upang ibukod ang TruPS mula sa kanilang mga ratio ng kabisera ng Tier 1.

Sa maikling salita, ang susog ay nangangahulugang ang mga bangko na nagbigay ng TruPS ay maaaring humingi upang tubusin sila sa susunod na tatlo hanggang limang taon.

Nagbago ang pagbabagong ito ng TruPS para sa mga mamumuhunan ng kita. Kapag ang TruPS ay orihinal na inisyu, binigyan sila ng mas mataas na mga rate ng kupon na karaniwang inilalaan sa mga instrumento na may pangmatagalang mga maturity na nasa pagitan ng 30 at 50 taon.

Ngayon na may posibilidad ng pagkuha sa loob ng limang taon, ang mga TruPS ay nag-aalok ng mas mataas na ani kaysa na orihinal na inilaan ng nagbigay ng bangko.