Ano ang Smart Beta, at Puwede Ito Magbigay ng Iyong Portfolio isang Boost?

Ang mga pondo ng smart beta ay naghahangad na makamit ang mas mahusay na pagbalik kaysa sa tradisyonal na mga pondo ng index nang hindi mas mapanganib.

Upang maunawaan kung paano ang isang smart beta index ay naiiba mula sa isang maginoo na index, dapat mong malaman muna kung ano ang isang maginoo index ay. Karaniwan, ang pinakakaraniwang mga index, tulad ng S & P 500, na sumusubaybay sa pinakamalaking kumpanya sa U.S., ay tinimbang ng laki ng kumpanya. Ang mas malaki ang kumpanya, mas malaki ang timbang nito sa indeks. Totoo iyan kung ang mas maliit na mga kumpanya ay lumalaking mas mabilis o nagbabayad ng mas mahusay na dibidendo o kalakalan para sa isang mababang halaga.

Tinutukoy ng mga smart beta strategy ang mga stock sa index sa iba pang mga ito, marahil mas mahusay na mga katangian at gawin itong mas malaking bahagi ng isang smart beta fund. Ang screen ng mga pondo para sa mga stock batay sa pamantayan na itinuturing na mahalaga, at kapag ang isang stock ay nakakatugon sa pamantayan na maaari itong magdala ng mas maraming timbang sa indeks.

Ang diskarte na ito ay gumagawa ng smart beta na higit na katulad sa isang balintiyak na diskarte kaysa sa isang aktibo, at ang mga pondo na ito ay karaniwang walang manager na sinusubukan na matalo ang merkado. Gayunpaman, ang mga smart beta pondo ay nagpapalakad sa loob at labas ng merkado nang mas madalas kaysa sa isang tipikal na pondo ng index, dahil ang mga stock na nakakatugon sa pamantayan ng index ay nagbago at muling timbang sa index. Habang ang isang purong passive diskarte mapigil ang mga bayad sa pinakamababang, isang matalino na beta diskarte ay maaaring maging mas mahal, bagaman pa rin mas mura kaysa sa isang tradisyonal na aktibong pinamamahalaang pondo.

»KARAGDAGANG: Paano bumili ng ETF sa loob ng 60 minuto o mas kaunti

Ang apela ng matalinong beta

Kaya namumuhunan tulad ng matalinong beta dahil ipinangako nito ang mga potensyal na market-beating returns, pagkakaiba-iba at mas mababang panganib. Ang pangako na ito ay nagtulak sa kanilang katanyagan sa nakalipas na 15 taon dahil ang unang smart beta fund ay nilikha noong 2003.

Habang mayroon lamang isang termino para sa diskarte na ito, ang smart beta ay may maraming mga lasa, depende sa kung ano ang hinahanap ng isang mamumuhunan. Ang smart pondo ng beta ay maaaring magtakda ng kagustuhan nito para sa:

• Dividend: Mga stock na nagbabayad ng malaking dividend o nagpapakita ng malakas na paglago ng dividend
• Mababang pagkasumpungin: Ang mga stock na nagbabago nang mas mababa kaysa sa average
• Momentum: Stocks na may malakas na paitaas na paggalaw ng presyo
• Kalidad ng negosyo: Ang mga kumpanya na nagpapakita ng malakas na mga katangian sa pagpapatakbo, tulad ng mataas na mga margin ng kita
• Pagsusuri: Ang mga stock na mukhang mura sa kita o cash flow
• Laki: Ang mga kumpanya ay nakatuon sa kabuuang halaga ng kanilang stock

Ngunit mahalaga na tandaan na ang bawat isa sa mga pondong ito ay magkakaiba. Ang smart beta fund ng isang asset manager na batay sa pagtatasa ay malamang na hindi magiging hitsura ng iba. Iyan na ang kaibahan sa mga ETF batay sa S & P 500, kung saan ang lahat ng mga pondo ay halos magkapareho, hindi mahalaga ang provider.

Dahil sa mga pangunahing pagkakaiba sa komposisyon ng smart pondo sa beta, kailangang suriin ng mga mamumuhunan ang isang pondo at kung paano ito ginanap sa paglipas ng panahon. Madaling magagamit ang impormasyong ito sa website ng asset manager.

Paano gumagana ang smart beta?

Isang pang-matagalang pag-aaral ay nagpapakita na ito ay mahusay na gumaganap, na may kaugnayan sa isang benchmark na S & P 500 index na pondo. Pinag-aralan ng Asset manager Invesco ang pagganap ng limang mga kadahilanan (tulad ng mababang pagkasumpungin, momentum at kalidad ng negosyo) at limang alternatibong weightings mula 1992 hanggang 2015.

Ang resulta ay mukhang kanais-nais:

• "Ang lahat ng limang mga kadahilanan at limang alternatibong pamamaraan ng pagbawas … ay nagresulta sa mas mataas na pagbubu-balikan na may kaugnayan sa index ng S & P 500."
• "Ang karamihan ng mga smart beta estratehiya ay nagdudulot ng mas mataas na mga pagsasaayos na nabago sa panganib kaysa sa index ng S & P 500."

Ang mga smart beta strategy ay hindi palaging ang mga nanalo sa partikular na mga punto sa oras. Invesco pinag-aralan ang mga diskarte sa paglipas ng limang buong cycle ng merkado at nabanggit na sa panahon ng ilang mga tradisyonal na panahon, market-cap-weighted index (tulad ng S & P 500) outperformed smart beta. Gayunpaman, tinapos na ng Invesco na sa buong panahon na iyon, ang matalinong diskarte sa beta ay isang nagwagi, na may "isang malinaw na pattern ng outperformance na may kaugnayan sa S & P 500."

Interesado sa smart beta?

Madaling bumili ng smart pondo ng beta, at maaari mong bilhin ang mga ito tulad ng anumang normal na stock.Ibig sabihin nito kakailanganin mo ang isang brokerage account upang makapagsimula. Narito ang aming mga pinili para sa mga pinakamahusay na broker para sa ETF mamumuhunan.

Anong susunod?

• Gusto mong kumilos?

  Magsimula bumili ng isang ETF sa loob ng 60 minuto

• Gusto mong sumisid ng mas malalim?

  Matuto kung paano bumili ng mga stock

• Gusto mong tuklasin ang mga kaugnay?

  Hanapin ang pinakamahusay na ETF para sa iyo