Subprime Auto Loans: Boon o Bane?

Para sa mga mamimili sa kanilang suwerte na may isang tsekeng kasaysayan sa paghiram at nangangailangan ng kotse, subprime auto loan tunog promising: madaling makakuha ng kahit na para sa mga taong may mababang marka ng kredito, ay bumabawi mula sa pagkabangkarote o walang tuluyang kita.

Dahil pumunta sila sa mga borrowers na ang mga credit score ay madalas na masyadong mababa upang maging kuwalipikado para sa isang karaniwang pautang, ang mga tala na ito ay nagdadala ng mas mataas na mga gastos para sa mga mamimili at mas malaki ang panganib para sa mga nagpapautang. Ang mga subprime auto loan ay naging kontrobersyal kamakailan habang ang kanilang pagtaas ng katanyagan ay humantong sa paghahambing sa mahihirap na mortgages sa kalidad ng bahay na humantong sa 2007-2009 krisis sa pananalapi at ang pag-urong na nagresulta. Narito ang isang pagtingin sa kung paano gumagana ang mga utang na ito, kung ano ang maaari nilang sabihin para sa mga mamimili at kung paano nila masasaktan ang ekonomiya.

Ipinaliwanag ang mga subprime auto loan

Ang mga institusyong pampinansyal ay nagbibigay ng subprime auto loans sa mga indibidwal na may mga marka ng credit na 640 o sa ilalim, ayon sa Equifax, ang kumpanya ng credit reporting. Dahil ang mga borrower na may mahihirap na credit ay mapanganib para sa mga nagpapautang, ang mga bangko ay nagpapataw ng mas mataas na mga rate ng interes, kadalasan sa 20% na saklaw, kumpara sa mas mababa sa 5% para sa mga may mahusay na ranggo. Ang pagkakaiba ay maaaring halaga sa daan-daang dolyar sa isang buwan, depende sa laki ng utang.

Ang mga subprime lending account para sa mga 32% ng lahat ng mga pautang sa kotse na ginawa ngayon at mayroon silang mga natitirang natitirang $ 46 bilyon, isang walong taon na mataas, sabi ni Equifax. Bahagyang, ang pagtaas ay hinihimok ng mga pwersang pamilihan na walang kinalaman sa mga pangangailangan ng mga mamimili.

Tulad ng mga mamumuhunan na naghahanap ng mas mahusay na pagbalik, ang demand ay tumataas para sa mga bundle ng mataas na ani subprime na pautang sa sasakyan, sa kabila ng kanilang mataas na panganib na default kumpara sa iba pang mga uri ng utang, iniulat ng Bloomberg News noong Hunyo. Binanggit nito ang mga benta ng nakaraang taon na mga $ 17.6 bilyon sa mga mahalagang papel na nilikha mula sa mga pautang, higit sa doble ang halaga noong 2010. Ayon sa Moody's Investors Service noong Enero na ang mga pagkalugi sa utang na nakabase sa pag-aari ay tumataas habang ang mga nagpapahiram ng mga pamantayan ay nagpapatuloy upang makabuo ng mas maraming pautang at bigyang kasiyahan ang lumalagong gana sa merkado.

Habang mas mataas ang mga rate para sa mga pautang, maaaring ito ang tanging paraan para sa maraming mga mamimili upang makakuha ng financing para sa isang sasakyan na kailangan nila upang makakuha ng sa trabaho o para sa iba pang mga layunin. Ang ilang mga walang prinsipyo dealers ay gumagamit ng availability ng subprime financing upang makatulong sa paggawa ng mga benta, kahit na ito ay maaaring nangangahulugan ng pag-lock ng isang mababang kita borrower sa isang bangungot ng mga hindi nasagot na mga pagbabayad, mga ahensya ng koleksyon at repo lalaki snagging ang kotse sa kalagitnaan ng gabi, New York Times iniulat noong Hulyo. Ang mas mataas na availability ng credit para sa mga high-risk applicants ay nakapagbigyan din ng mga bagong benta ng kotse, tulad ng humigit-kumulang sa ikatlong ay tinustusan ng mga borrower na may mga credit score na mas mababa sa 700 noong nakaraang taon, sinabi ng Fortune magazine noong Nobyembre. Ang bagong benta ng sasakyan ay inaasahang maabot ang 16.3 milyong yunit sa taong ito, ang pinaka mula pa noong 2006, ayon sa Bloomberg News.

Nahinto ang mga pamantayan

Ang mga pamantayan para sa mga subprime auto loan ay nakuha kaya relaxed na ang mga bangko at iba pang mga nagpapahiram ay nagbibigay sa kanila ng kaliwa at kanan. Narito ang ilan sa mga pangunahing dahilan para sa madaling mga patakaran sa credit:

Pagkakasundo - Ang isang pautang sa kotse ay sinigurado ng sasakyan, na maaaring kunin at ibenta upang mabawi ang ilan sa mga utang, kaya ang ilang mga nagpapahiram ay mas handa na kumuha ng panganib ng pagbibigay ng mga pautang sa mga taong may mababang ranggo ng credit. Ginagawang posible ng bagong teknolohiya para sa isang kumpanya ng bangko o pinansya upang huwag paganahin ang sasakyan nang malayo kung ang isang pagbayad ay hindi nakuha.

Pangalawang utang na benta - Ang lumalagong merkado para sa mga subprime auto loan na isinama sa mga securities-backed na mga mahalagang papel ay nag-udyok sa ilang mga nagpapautang upang makapagbigay ng financing sa mga borrower na hindi kwalipikado kahit na isang taon na ang nakakaraan dahil sa isang mahinang kasaysayan ng pamamahala ng mga obligasyon. Ang ilang mga mapanlinlang na kumpanya sa pananalapi ay nagtutulak ng mas malaking halaga ng dolyar na may mas mataas na mga rate, dahil parehong mapalakas ang kanilang kita habang tumutulong upang matugunan ang pangangailangan para sa utang. Ayon kay Standard & Poor, ang rater ng Bonds Standard & Poor noong Hulyo, na ang mga subprime loan delinquencies at pagkalugi ay nagbangon sa taong ito, na sumasalamin sa pagtanggi sa mga pamantayan ng credit.

Pagbubukod ni Dodd-Frank - Ang batas sa reporma sa pananalapi na 2010 ng Dodd-Frank na lumikha ng U.S. Bureau ng Proteksyon sa Pananalapi ng Consumer ay nagbabawal sa mga awtor ng sasakyan mula sa pangangasiwa ng ahensya. Ito ay nangangahulugang ang pagtustos na inayos sa pamamagitan ng isang dealer ng kotse ay mas mababa kaysa sa mga pautang na nakuha nang direkta mula sa mga bangko o mga unyon ng kredito. Bilang resulta, mas madali para sa mga nagpapautang na magtrabaho sa pamamagitan ng mga dealers upang samantalahin ang mga borrowers.

Magpatuloy sa pag-iingat

Habang ang isang subprime loan - kahit na may 20% na rate ng interes - ay maaaring makatulong sa paghandaan ang daan sa isang bagong trabaho at kasaganaan para sa ilang mga borrowers, ang utang ay madaling humantong sa pinansiyal na sanhi ng kapahamakan para sa iba. Ang average na high-risk borrower ay tumatagal ng isang pautang sa kotse na lumampas sa halaga ng sasakyan na binili ng 15%, ayon sa S & P, na nangangahulugan ng kabiguang gumawa ng mga buwanang pagbabayad at pag-aalis ay maaari pa ring iwan ang mamimili na saddled ng mga obligasyon para sa isang kotse wala na.

Habang ang mga mamumuhunan ay nakakuha ng mga bundle ng mga subprime auto loan at mga analyst na nababalitaan ang tungkol sa isang bubble na bumubuo tulad ng ginawa nito sa mga high-risk mortgages bago ang merkado na gumuho noong 2007, ang sukat ay iba-iba. Inilagay ng Reuters ang halaga ng mga asset na na-back sa pamamagitan ng mga mapanganib na pautang sa kotse sa humigit-kumulang na $ 80 bilyon mula 2006 hanggang 2012, habang ang mga securities na underpinned ng mga katulad na mababang kalidad na mga mortgage ay umabot ng 20 beses na higit pa, sa $ 1.6 trilyon mula 2006 hanggang 2009.

Gayunpaman, dapat na magkaroon ng isang meltdown tulad ng isa na clubbed ng industriya ng real estate pitong taon na ang nakaraan, automakers maaaring pakiramdam ng isang drag sa mga benta at na maaaring ilagay ang preno sa ekonomiya ay mabagal na paggaling.

Larawan ng bitag ng kotse sa pamamagitan ng Shutterstock