Mga Prinsipyo ng Pagsusuri ng Teknikal: Ang Volatility Index |

Ang pagkasumpungin ay tinukoy kung gaano kabilis ang paglipat ng mga presyo. Ang mga mangangalakal ay maaaring gumamit ng teknikal na pagtatasa upang masuri ang pagkasumpungin sa pamamagitan ng paggamit ng Chicago Board Options Exchange Volatility Index (Opsyon Chicago: $ VIX).

Ang index na ito ay nagpapahiwatig ng kasalukuyang antas ng bullish o bearish damdamin. Sa kakanyahan, sinukat nito ang mga antas ng takot sa mga mangangalakal. Ang pag-unawa sa kasalukuyang antas ng damdamin ay maaaring maging kapaki-pakinabang para sa anticipating mga uso at paggalaw ng merkado.

Ang Volatility Index ay kinakalkula ng Chicago Board Options Exchange (CBOE). Tinutukoy ng CBOE ang inaasahang pagkasumpungin sa pamamagitan ng pagsubaybay sa mga presyo ng mga negosyante na magbayad para sa mga inilalagay at mga tawag sa S & P 500 serye ng mga pagpipilian. Ang impormasyong ito ay pinagsama-sama sa kung ano ang tinatawag na "opsyon na sintetiko." Ang pangkalahatang pagbabagu-bago ng pagbasa ay pagkatapos ay kinakalkula, batay sa:

• Ang presyo ng merkado ng S & P 500
• Ang umiiral na rate ng interes
• Ang bilang ng mga araw sa pag-expire ng opsyon na serye na binili
• Ang mga presyo ng strike ng mga mga kontrata ng mga pagpipilian

Ang pagkasumpungin index ay isang salungat na tagapagpahiwatig. Ang mababang pagbabasa sa Index ng Volatility ay nagpapakita ng kalmado. Kapag may kaunting volatility, ang mga mangangalakal sa pangkalahatan ay walang sapat na antas ng takot. Sa mga yugtong ito, tawagan ang pagbili - isang mapagpipilian na ang market ay lumalaki nang mas mataas - kadalasan ay ang mga pagbili ng sobra ng pagbibili, o mga taya na ang merkado ay babaan ng mas mababa.

Ngunit, kapag ang merkado ay gumagalaw nang masakit na mas mababa, tulad ng ginawa nito sa panahon sa nakaraang ilang linggo, ang pagkabalisa ay tumataas. Ang mga negosyante ay karaniwang nagmamadali upang bumili ng mga inilalagay upang protektahan ang kanilang sarili. Ang mas mataas na bilang ng mga namumuhunan na gustong bayaran para sa mga pagpipilian sa pagbubukas ay nagpapakita ng mas mataas na pagbabasa sa Index ng Volatility. Ang mas mataas na pagbabasa ay karaniwang kumakatawan sa takot.

Paradoxically, ang isang merkado na puno ng takot ay angkop din na maging oversold at maaaring mas mabilis na mas mabilis. Ang maikling panakip ay maaaring tumagal, na nagreresulta sa biglaang at tila hindi inaasahang mga rali.

Upang matukoy kung kailan ang kasiyahan ng merkado at takot ay malakas, ang ilang mga tagamasid ng merkado ay nagtatalaga ng mga antas ng nakapirming sa Index ng Volatility. Ang mga antas ng pagbabago ay depende sa kamakailang kasaysayan. Sa kasalukuyan, kung ang index ay umakyat sa itaas 30, nagpapakita ito ng pagtaas ng takot. Anumang bagay sa itaas 45 ay nagpapakita ng malakas na takot. Ang anumang bagay sa hanay ng 20 hanggang 25 ay nagpapakita ng kamag-anak na kalmado.

Ang tsart sa ibaba ay naglalarawan ng $ VIX sa nakaraang taon at kalahati.

Tulad ng makikita mo, ang antas ng takot ay masakit sa taglagas ng 2008, sa bangkarota ng Lehman Brothers, at natatakot ang posibleng pagbagsak ng sistemang pinansyal. Sa oras na iyon, ang $ VIX ay lumagpas sa malapit na 90.

Habang natatakot ang mga takot tungkol sa kaligtasan ng sistema ng pinansya, gayon din ang $ VIX. Mula noong Marso 2009, ang suporta sa $ VIX ay humigit-kumulang 15, na may paglaban tungkol sa 30. Gayunman, sa nakalipas na ilang linggo, ang $ VIX ay may spiked sa pagsisiyasat ng SEC ng Goldman Sachs, ang "pag-crash ng flash," ang BP oil spill at na-renew na mga takot sa utang ng Europa.

Ang index ay kasalukuyang nasa napakataas na antas na may kaugnayan sa kamakailang nakalipas nito. Noong Huwebes, ang $ VIX ay nagdulot ng 30%, na umaabot sa 14-buwan na mataas na 45.48. Ang index ay sarado sa linggo sa 40.10.

Ang $ VIX ay kasalukuyang nasa labas ng bandang itaas na Bollinger, na nagpapahiwatig - hindi nakakagulat - na ang merkado ay natatakot.

Ang cross-over ng 20-period moving Ang average, tulad ng nangyari sa loob ng linggo ng Mayo 3, ay nagpapahiwatig ng isang mahalagang pagbabago sa pag-uugali ng $ VIX.

Habang nagbabalik ang market sa isang uptrend, ang dalawang mahalagang mga palatandaan ay malamang mangyari. Una, ang $ VIX ay malamang na bumaba sa ibaba ng 20-panahong average na paglipat. Pangalawa, ang index ay malamang na magbalik sa loob ng itaas na Bollinger band nito. Ang pullback na ito ay malamang na may kaugnayan sa merkado na bumubuo ng isang tradable base. Ngunit, maaaring tumagal ng ilang linggo - kung hindi buwan - mangyari.

Sa samantala, ang anumang merkado ay lumiliko pataas ay maaaring matalim at mabilis, ngunit hindi malamang na maging matagal. Sa ganoong merkado ay madaling makakuha ng whipsawed, at mangangalakal ay dapat na lubhang maliksi. Inirerekomenda ko ang pagkuha ng mas maliit kaysa sa normal na mga posisyon hanggang sa ang pagkasumpungin ay tumatagal. Susubaybayan ko ang index ng pagkasumpungin kasabay ng S & P chart at alertuhan ka kapag ako ay naniniwala na ligtas na "bumalik sa tubig."

Ang artikulong ito ay orihinal na ipinadala sa mga subcriber ng serbisyo ng "Double-Digit Trading" ni Dr. Pasternak noong Mayo 24, 2010. Ang mga tsart at mga stock na binanggit ay ginagamit upang ilarawan kung paano matututuhan ng isang mamumuhunan na gumamit ng teknikal na pagsusuri upang matukoy ang mga uso, at sila ay dapat gamitin para lamang sa mga layuning pang-edukasyon.