Leverage Ratio - Buong Paliwanag at Halimbawa |

Ano ito:

Ang isang ratio ng pagkilos ay sinadya upang suriin ang mga antas ng utang ng isang kumpanya.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang ratio ng utang ay isang kabuuang utang ng isang kumpanya na hinati sa kabuuang halaga nito. Ang formula ay:

Utang Ratio = Kabuuang Utang / Kabuuang Asset

Halimbawa, kung ang Company XYZ ay may $ 10 milyon ng utang sa balanse at $ 15 milyon ng mga asset, ang ratio ng utang ng Kumpanya XYZ ay:

Utang Ratio = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0.67 o 67%

Nangangahulugan ito na para sa bawat dolyar ng mga asset ng Kumpanya XYZ, ang Kumpanya XYZ ay may $ 0.67 ng utang. Ang ratio sa itaas 1.0 ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay may higit na utang kaysa sa mga ari-arian.

Ang ratio ng utang-sa-equity ay isang sukatan ng kaugnayan sa pagitan ng kabisera na inambag ng mga nagpapautang at ang kabisera na iniambag ng mga may-ari. Ito rin ay nagpapakita ng lawak kung saan ang katarungan ng shareholders ay matupad ang mga obligasyon ng kumpanya sa mga nagpapautang sa kaganapan ng isang likidasyon.

Narito ang formula para sa ratio ng utang-sa-equity:

Debt-to-Equity Ratio = Kabuuang Utang / Kabuuang Kabuhayan

Halimbawa, kung ang Company XYZ ay may $ 10 milyon ng utang sa balanse at $ 10 milyon ng kabuuang equity, ang ratio ng utang ng Kumpanya XYZ ay:

Debt-to-Equity Ratio = $ 10,000,000 / $ 10,000,000 = 1.0 beses o 100%

Nangangahulugan ito na para sa bawat dolyar ng Kumpanya XYZ na pag-aari ng mga shareholder, ang Kumpanya XYZ ay may utang na $ 1 sa mga nagpapautang.

Mahalagang tandaan na maraming mga paraan upang makalkula ang utang- ratio ng katarungan, at samakatuwid ay mahalaga na maging malinaw kung anong uri ng utang at katarungan ang ginagamit kapag inihambing ang mga ratios ng utang-sa-katarungan. Mayroon ding ilang mga debate tungkol sa kung ang halaga ng libro o ang halaga ng pamilihan ng utang at katarungan ng isang kumpanya ay dapat gamitin kapag kinakalkula ang ratio ng utang-sa-equity ng kumpanya.

Bakit ito Mga Bagay:

Mga ratio ng pagkilos na sukatin kung paano magagamit ang isang Ang kumpanya ay, at ang antas ng pagkilos ng kumpanya (iyon ay, ang pagkarga ng utang nito) ay kadalasang isang sukatan ng panganib. Kapag ang ratio ng utang ay mataas, halimbawa, ang kumpanya ay may maraming utang na may kaugnayan sa mga asset nito. Sa gayon ay nagdadala ng mas malaking pasanin sa diwa na ang mga pagbabayad ng prinsipal at interes ay may malaking halaga ng mga daloy ng cash ng kumpanya, at ang isang pagsisikap sa pagganap sa pananalapi o isang pagtaas sa mga rate ng interes ay maaaring magresulta sa default. Kapag ang ratio ng utang ay mababa, ang pagbabayad ng punong-guro at interes ay hindi nag-uutos ng malaking bahagi ng daloy ng cash ng kumpanya at ang kumpanya ay hindi sensitibo sa mga pagbabago sa mga rate ng negosyo o interes mula sa pananaw na ito. Gayunman, ang isang mababang ratio ng utang ay maaaring magpahiwatig na ang kumpanya ay may isang pagkakataon na gumamit ng pagkilos bilang isang paraan ng responsableng lumalagong negosyo.

Sa pangkalahatan, ang isang mataas na ratio ng utang-sa-equity ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay hindi maaaring magawa gumawa ng sapat na salapi upang masiyahan ang mga obligasyon sa utang nito. Gayunpaman, maaari ring ipahiwatig ang mababang ratio ng utang-sa-equity na ang isang kumpanya ay hindi sinasamantala ang mas mataas na kita na maaaring dalhin ng pinansiyal na pagkilos.

Mahalagang tandaan na ang panahon ng pagbili ng mga asset at mga pagkakaiba sa mga istruktura ng utang ay maaaring makabuo ibang mga ratio ng utang para sa mga katulad na kumpanya. Ito ang dahilan kung bakit ang paghahambing ng mga ratio ng utang sa pangkalahatan ay pinaka-makabuluhan sa mga kumpanya sa loob ng parehong industriya, at ang kahulugan ng isang "mataas" o "mababang" ratio ay dapat gawin sa loob ng kontekstong ito. ang mga interes ng mga nagpapahiram ay mas mahusay na protektado sa kaganapan ng pagtanggi sa negosyo at ang mga shareholder ay mas malamang na makatanggap ng kahit ilan sa kanilang orihinal na pamumuhunan pabalik sa kaganapan ng isang likidasyon. Ito ay karaniwang kung bakit ang mataas na ratio ng pagkilos ay maaaring pumipigil sa isang kumpanya na maakit ang karagdagang kapital.