Fair Value Definition & Halimbawa |

Ano ito:

Fair value ay isang pagtatantya ng katumbas ng seguridad sa bukas na merkado. Walang paraan upang kalkulahin ang patas na halaga para sa isang seguridad, ngunit ang mga kalkulasyon ay kadalasang isinasaalang-alang ang mga hinaharap na mga rate ng paglago, mga margin ng kita, at mga kadahilanan ng panganib, bukod sa iba pang mga item.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ipagpalagay natin na ang Kumpanya XYZ stock ay kasalukuyang nagbebenta para sa $ 20 per share. Ipinakilala lamang ng Kumpanya XYZ ang isang bagong linya ng produkto, muling idinisenyo ang packaging nito, at tinanggap ang ilang bagong mga tagapamahala na malayo sa isang katunggali. Bagaman hindi direktang lumitaw ang mga pagbabagong ito sa mga pinansiyal na pahayag ng kumpanya, maaari nilang mapabuti ang mapagkumpitensyang kalamangan ng Kumpanya XYZ sa mga pangunahing merkado. Para sa mga kadahilanang ito, maaaring ipalagay ng mga mamumuhunan ang hinaharap na daloy ng cash ng stock ang magiging mas mataas na pasulong. Pagkatapos ay maaari nilang kunin ang kanilang tinatayang rate ng pag-unlad at kalkulahin ang patas na halaga ng stock sa $ 50 kada bahagi, o $ 30 higit pa kaysa sa kasalukuyang ibinebenta nito.

Walang isang makatarungang halaga para sa isang stock sa kahit anong oras; iba-iba sila ng mamumuhunan. Ang kinakailangang margin ng kaligtasan ng isang mamumuhunan, na isang porsyento na katumbas ng halaga ng presyo ng isang stock ay mas mababa sa makatarungang halaga nito, ay nagpapasiya kung anong presyo ng stock ang kaakit-akit sa mamumuhunan na iyon. Sa halimbawa sa itaas, kung ang kinakailangang margin ng kaligtasan ng mamumuhunan ay 50%, ang mamumuhunan ay ituturing lamang ang pagbili ng stock kung ito ay nakikipagkalakal sa $ 25 o mas mababa.

Propesor ng Columbia Benjamin Graham, na kredito sa pagbubuntis sa margin ng konsepto sa kaligtasan noong 1934, ipinakilala ang ideya na ang patas na halaga ng isang stock ay maaaring makalkula ayon sa pamamaraan. Ipinakita ni Graham na maaaring gawin ito sa pamamagitan ng pag-aaral ng mga ari-arian at kita ng kumpanya at pag-aanunsyo sa mga kinikita nito sa hinaharap. Gayunpaman, maraming mga paraan upang gawin ito, at halos lahat ng mga pamamaraan ng pagkalkula ng patas na halaga ay may kinalaman sa paggawa ng mga hula na maaaring hindi tama o naiimpluwensyahan ng di-inaasahang mga kadahilanan.

Bakit mahalaga:

Ang tanong kung ano ang seguridad talagang nagkakahalaga ay isa sa mga pangunahing paksa sa pamumuhunan. Sa pamamagitan ng pagkalkula ng isang makatarungang halaga, ang mga namumuhunan ay maaaring sumagot sa tanong na ito sa ilang paraan, bagaman maaaring hindi ito tumpak. Gayunpaman, ang mga pagtatantya ng patas na halaga ay susi sa repertoire ng anumang mamumuhunan.

Ang mga diskarte sa patas na halaga ay maaaring makilala ang mga namumuhunan sa halaga mula sa mga namumuhunan sa paglago. Kahit na ang mga namumuhunan sa paglago ay agresibo na umaasa sa mga pagtatantya ng kita na maaaring mali, masyadong mataas, o kung hindi man ay hindi maaasahan, ang mga mamumuhunan ay bibili lamang ng mga stock na nagbebenta sa isang diskwento sa kanilang makatarungang halaga, at pagkatapos ay matiyagang maghintay para sa makatwirang halaga ng kanilang mga pamumuhunan upang maisakatuparan. Kahit na ang parehong uri ng mga namumuhunan ay dapat harapin ang pag-asa na ang kanilang mga kumpanya ay maaaring mawalan, mature, o kaya malaki na pagpapanatili ng makasaysayang mga rate ng paglago ay imposible, karamihan sa mga namumuhunan namumuhunan bumili ng mga stock na may inaasahan na ang presyo ng stock ay tumaas upang tumugma sa makatarungang halaga ng ang kumpanya.