Ano ang Kahulugan ng Bagong Kakayahan sa Bayad ng CFPB sa Iyo at sa Iyong Mortgage

Sa wakas ang Consumer Financial Protection Bureau ay nagawa kung ano ang nabigong gawin ng mga shareholder ng pampinansyang industriya para sa kanilang sarili isang dekada na ang nakalilipas. Naipasa nila ang isang masaklaw na regulasyon ng 800+ na pahina nang mas maaga sa buwan na ito, na nagpapasiya na bago magbigay ng mortgage ang mga bangko, dapat silang gumawa ng isang mahusay na pagsisikap upang matukoy na ang may-utang ay maaaring magbayad sa kanila.

Ang mga regulasyon, na ibinigay sa ilalim ng awtoridad ng mga reporma sa industriya ng pananalapi ng Dodd-Frank, ay nagbago sa Regulasyon Z, at magiging epektibo - uri ng - noong Enero 14, 2014.

Sa ilang mga paraan, ang hanay ng mga regs ay isang sopas sa industriya ng pananalapi, na naghahanap ng isang paraan upang limitahan ang pananagutan sa mga hinaharap na pautang na wala nang masama, sa isang 'pag-sueuhin ang iyong nagpapautang-masaya' na kapaligiran ng mortgage. Ang isang isinasagawang diskarte na ginamit laban sa mga bangko upang maitali ang mga ito sa pagsusulat ng mga balanse sa mortgage ay ang assertion na ipinagkaloob ng bangko ang pera ng may-ari ng bahay, alam na malamang na hindi nila magagawa ang mga pagbabayad at ang bangko ay lalong madaling panahon ay mapahamak sa isang lubos na pinahahalagahan na tahanan.

Ang punong probisyon ng regulasyon ay ang pagtatatag ng isang 'ligtas na daungan.' Kung ang tagapagpahiram ay tumalon sa ilang mga hoop kapag nag-isyu sila ng mortgage, ang mga regulasyon ay pumipigil sa mga mamimili na mahirapan ang mortgage mamaya. Ang tagapagpahiram ay protektado mula sa mga lawsuits - isang probisyon na ang lending industriya ay naniniwala ay magbakante ng mas maraming capital upang loosen up ng isang masikip mortgage market.

Narito ang mga hoops - at kung ano ang ibig sabihin nila:

Ang mga nagpapautang ay kailangang i-verify ang impormasyon ng kita at credit mula sa isang makatwirang maaasahang mapagkukunang third party.

Ilang taon na ang nakalilipas, kung ikaw ay isang empleyado ng tuksuhin, o ikaw ay nagtatrabaho sa sarili at may matitiyak na kita, maaari kang magtrabaho sa paligid ng mga dokumentadong kinakailangan sa utang, magbayad ng kaunting interes, at makakuha ng isang 'nakasaad utang ng kita? Mahirap na gawin iyon sa hinaharap. Upang ang kredito ay maging karapat-dapat sa ilalim ng mga probisyon ng ligtas na harbor, kailangan ng bangko na makakita ng ilang patunay. Sa pagsasagawa, maaaring mangangahulugan ito na kailangan mong ideklara ang kita na iyon, kaya nagpapakita ito sa iyong tax return - at magbayad ng mga buwis dito. Tulad ng dapat mong gawin sa lahat.

Ang pinahihintulutang ratio ng utang-sa-kita ay nalimitahan sa 43 porsiyento.

Iyon ay, sa sandaling maipapalabas ang mortgage, ang mga pautang ng serbisyo sa utang ng borrower, kabilang ang mortgage, credit card, pautang sa kotse, utang sa utang ng mag-aaral, at halos anumang bagay na naitala ng mga credit bureaus, ay hindi maaaring mas malaki sa 43 porsiyento ng pre-tax kita. Ito ay hindi masyadong radikal na pagbabago - 43 porsiyento ay malapit sa kung ano ang VA (Veterans Administration), FHA (Federal Housing Administration) at Fannie at Freddie ay gustong payagan na, na may maliit na pagkakaiba-iba sa pagitan nila.

Para sa mga adjustable mortgages, dapat na kalkulahin ang ratio ng utang-sa-kita sa posibleng pinakamataas na kontrata sa loob ng unang limang taon ng mortgage.

Iyon ay, kung mayroon kang isang mortgage payment na $ 1,500 bawat buwan, ngunit kung ang mga rate ng interes ay tumaas, at ang bangko ay may karapatang palakihin ang iyong kabayaran sa $ 1,900 bawat buwan bilang isang resulta sa anumang oras sa unang limang taon ng buhay ng utang, ang DTI ratio ay kinakalkula batay sa $ 1,900 bawat buwan na pagbabayad, hindi ang $ 1,500 bawat buwan na pagbabayad. Nililimitahan nito ang paggamit ng adjustable rate mortgage upang matulungan ang marginal homeowners na maging kuwalipikado para sa mga mortgage na hindi nila maaaring hawakan sa ilalim ng mga termino na nakapirming rate.

Ang mga Kwalipikadong Mortgages ay hindi maaaring para sa mga tuntunin na mas mahaba kaysa sa 30 taon.

Sa pagtatapos ng boom ng real estate, nagkakaroon ng napakahirap para sa mga tao na maging kuwalipikado para sa mga mortgage na 30 taon na nagpapahiram ng pinalawig na financing - kabilang ang 40-taong pagkakasangla. Ang mga ito ay legal pa rin, ngunit hindi kwalipikado sa ilalim ng mga probisyon ng ligtas na harbor. Hindi maaaring gamitin ng mga nagpapahiram ang lansihin na ito upang iwasan ang mga panuntunan ng DTI.

Ang interes lamang at negatibong amortizing na mga pautang ay hindi kwalipikado.

Noong 2005 - ang taas ng real estate siklab ng galit, halos isang-kapat ng lahat ng mortgages na ibinigay ay "interes-lamang" pautang. Iyon ay, binayaran mo lamang ang interes, at ang buong punong-guro ay dumating sa, sabihin, limang taon. Ang bilang ng mga interest-only mortgages na hinawakan ni Freddie Mac ay tumataas sa 500 porsyento, mula sa $ 25 bilyon noong 2005 hanggang $ 159 bilyon noong 2007. Ang isang mortgage broker ng South-Florida ay nagsabi sa akin noong 2006 na higit sa kalahati ng kanyang negosyo noong panahong iyon ay nasa interes na ngayon -isang papel (pareho kaming sumang-ayon na hindi ito magtatapos).

Ang palagay ay, sa oras na iyon, na madaling maging refinance sa isang highly-appreciated na ari-arian sa limang taon, at maaari mong bayaran ang punong-guro sa iyong paglilibang.

Ang 'highly-appreciated' na bahagi ng equation na iyon, siyempre, ay naging isang doozy.

Ang mga pautang na interes lamang ay hindi na magiging kuwalipikadong mga mortgage. Ang parehong naaangkop sa 'negatibong-amortizing' na mga pautang. Iyon ay, ang mga pautang kung saan ang iyong mga pagbabayad ay talagang mas mababa kaysa sa interes, upang ang iyong natitirang balanse ay talagang tataas sa buhay ng utang.

Ang mga bagong rehistro din ay hindi pinipili ang mga pautang sa pagbabayad ng lobo - bahagi at parcel ng interes lamang at negatibong utang ng pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog mundo - maliban sa limitadong mga kaso sa mga rural na lugar kung saan ang mga naturang pautang ay nakaayos na.

Kahanga-hanga, ang mga regs ay nagbibigay ng insentibo sa mga mamimili upang makakuha ng isang interes lamang na pautang: Dahil ang mga pautang na ito ay hindi magiging "kwalipikadong mga mortgage," ang karapatan ng manghihiram na maghabla ay mapangalagaan. Ngunit ang mga nagpapahiram ay may katumbas na disincentive upang ibigay ang mga ito.Bilang resulta, ang mga gastos sa mga ganitong uri ng mga pautang, pati na rin ang kasalukuyang bihirang 40-taon na mortgage, ay malamang na umakyat. Pagkatapos ng lahat, ang mga nagpapautang ay aasahan na mabayaran para sa mas mataas na panganib ng isang di-karapat-dapat na mortgage.

Ang mga kuwalipikadong mortgages ay maaaring magkaroon ng mga puntos at mga bayarin na katumbas ng hindi hihigit sa 3 porsyento ng utang.

Hindi ito magiging isang laro-changer dahil ang karamihan sa mga pautang ay may mga puntos at mga bayarin sa ibaba ng antas na ito. Ang mga epekto nito ay kadalasang nadarama sa mga mortgage broker at sa subprime world, kung saan ang mga borrower ay may mas kaunting mga pagpipilian. Tatlong porsiyento ay isang pangkaraniwang kisame sa loob ng ilang sandali ngayon, gayon pa man.

Ang mga kuwalipikadong mortgages ay maaaring ibenta nang hindi mas mataas kaysa sa 1.5 porsiyento sa kalakasan.

Ito ay maaaring maging nakakalito, dahil ito smacks ng mga kontrol ng presyo, at mga kontrol ng presyo halos palaging mabibigo. Halos sa pamamagitan ng kahulugan, ang patakaran na ito ay makakaapekto sa subprime market, at magkakaroon ng disparate na epekto sa mga borrower na may mababang marka ng credit.

Bukod dito, ang presyo cap spells problema kung ani curves steepen. Kung magbubunga ng maihahambing na di-mortgage utang dagdag at nag-aalok ng isang sweeter kita sa mga nagpapahiram kaysa sa mga mortgage market, kabisera ay tumakas subprime at alt-A mortgage pool. Iyon ay maaaring maging isang paraan off, ngunit ang batas ng hindi sinasadya na mga kahihinatnan ay isang pare-pareho pagbabanta.

Gayunpaman, kung ano ang kapansin-pansing tungkol sa regulasyon, ang pagpigil nito. Ang mga regulator ay nagsisikap na magbalanse sa pagitan ng pagprotekta sa mga mamimili mula sa mapanlinlang na pagpapahiram sa mga walang pinag-aralan, hindi sopistikadong mga mamimili, at pagsara sa daloy ng kredito sa sektor ng pabahay.

Ang Kakayahang Magbayad ng Panuntunan ay hindi nagtatatag ng anumang minimum na down payment o anumang minimum na credit score. Ito ay natitira pa sa mga nagpapahiram upang matukoy na para sa kanilang sarili.

Ang panuntunan ay nagbubukas din ng bintana para sa mga nagpapautang sa VA upang ipahiram ang mga kwalipikadong mortgages at ang mga nagpapahiram ng FHA upang ipahiram sa 3.5 na porsiyento lamang pababa nang hindi tumatakbo ang mga kwalipikadong tuntunin ng mortgage.

Ang mga regulator ay nagpapahintulot din sa mga nagpapahiram ng VA at Fannie at Freddie mula sa mga panuntunan hanggang pitong taon. Dahil ang mga ito ay tulad ng isang malaking bahagi ng merkado ng mortgage, ang mga bagong patakaran ay pagpunta sa hold hold unti-unti. Ito ay sa pamamagitan ng disenyo, dahil ang CFPB ay hindi nais na maging sanhi ng isang biglaang pagkagambala sa pabahay na pabahay pa rin.