Mag-ingat sa Kung Ano ang Itinatanong Mo - Ang "Pagganap" ay Hindi Perpekto

Ni Jonathan DeYoe

Matuto nang higit pa tungkol kay Jonathan sa aming site Magtanong ng Tagapayo

Gusto kong sabihin na ang isang matatag na 50% ng mga tao na tumatawid sa threshold ng aking tanggapan sa unang pagkakataon ay nagtanong, "Ano ang iyong pagbalik?"

At, sasabihin ko sa iyo nang eksakto kung ano ang sinasabi ko sa kanila: "Ako ay masaya na pag-usapan ang aming pagbabalik sa iyo, ngunit bago ko lang …"

Ngayon, bago mo isipin na ito ay isang Dodge, pakisuyo.

Maligaya kong talakayin ang aking "pagbalik" o ang aking pagganap sa iyo, ngunit bakit mo gustong malaman? Anong impormasyon ang ibibigay sa iyo tungkol sa aming mga potensyal na hinaharap? Kung ang aking mga nakaraang pagganap ay mabuti (gayunpaman maaari mong tukuyin na mula sa pagtingin sa isang digit o dalawa na sinundan ng%), mas malamang na ma-hire mo ako? Kung hindi mabuti, hindi mo ako sasagutin?

Ang "pagganap" - na dapat, sa pamamagitan ng kahulugan, ay naging nakaraang pagganap - maging isang criterion sa iyong paggawa ng desisyon, kahit na ang parehong Financial Industry Regulatory Authority at ang Securities and Exchange Commission ay nangangailangan ng abiso na "ang nakaraang pagganap ay walang garantiya ng mga resulta sa hinaharap" ? Kung gayon, naniniwala ako na maaaring dumating ka sa maling lugar.

Tulad ng pagnanais na makita ang mga numero ng pagganap ay nangangailangan ng anumang uri ng popular na tulong, sa Hulyo 11 na edisyon ng Wall Street Journal, si Jason Zweig (Ang Intelligent Investor), na regular kong binasa at nasumpungan upang maging kaaya-aya sa karamihan ng oras, ay sumulat ng Pananalapi Mga Tagapayo: Ipakita sa Amin ang Iyong Mga Numero. At, habang naririnig ko ang pag-aalala sa artikulo at naiintindihan ang pagnanais sa data na kung saan upang gumawa ng mas mahusay na mga desisyon, hindi ko maisip na mas masahol pa kaysa sa pag-isip ng mga numero ng pagganap sa datos para sa dalawang dahilan.

Una, kahit na para sa mga pinansiyal na tagapayo na gumagamit ng mga modelo upang pamahalaan ang mga client portfolio (na ginagawa ko at pinaniniwalaan ko ay matalino), mayroon pa rin napakalaking pagkakaiba-iba sa mga pangangailangan ng kliyente at, samakatuwid, sa mga portfolio. Ang bilang ng mga portfolio na mayroon ako na ganap na sa isang modelo (ibig sabihin hindi pa namin binuo sa paligid ng ilang mga unsellable-due-to-tax-dahilan na humahawak), sa isang tiyak na modelo (nangangahulugang pangangalaga kumpara sa kita vs balanseng vs paglago vs agresibo), at walang pagganap na binabago ang mga epekto ng daloy ng cash (nangangahulugang malaking likidasyon upang bumili ng kotse o pagbaba ng pagbabayad sa isang bahay o mga kontribusyon mula sa isang pamana o 401 (k) rollover) ay napakaliit na hindi naaayon sa istatistika.

Pangalawa, ang nakaraang data ng pagganap ay walang pasubali na walang kahulugan. Ang nangyari ay sa nakaraan at walang epekto sa susunod na mangyayari. Hindi ka maaaring lumipat sa parehong pang-ekonomiya o merkado ilog ng dalawang beses. May isang napakalaking dami ng pananaliksik sa puntong ito. Wala talagang mas mahalaga para sa isang potensyal na kliyente na malaman tungkol sa pagganap ng aking sariling (o sinuman).

Sa perpektong panahon, pagkalipas ng dalawang araw sa Hulyo 13, si Sam Ro ng Business Insider, isa pang indibidwal na regular na nabasa ko at nakakahanap ng pinaka-kaaya-aya, isinulat ang isang piraso na pinamagatang, Ang Huling Pagganap ng Isang Mutual Fund ay HINDI Isang Indicator Ng Mga Hinaharap na Kinalabasan … 96% Ng Ang oras.

Ang kabaligtaran ng pamagat na ito, at ang mahalagang implikasyon para sa kahilingan ni Zweig ng dalawang araw na mas maaga, ay ang impormasyon tungkol sa nakaraang pagganap ay kapaki-pakinabang na 4% ng oras. Hihilingin pa rin tayong matukoy kung anong 4%, ngunit ito ay, akala ko, malamang na ang isang maliit na isyu ay madaling malutas sa pamamagitan ng isang simpleng equation, tama?

Sinabi ni Ro ang pananaliksik na ginawa ni Aye Soe, ang direktor ng pandaigdigang pananaliksik at disenyo para sa S & P Dow Jones Indices. Sinubukan ni Soe ang 2,744 domestic equity managers ng U.S. at, dahil sa kakulangan ng isang mas mahusay na paraan upang sabihin ito, natagpuan ang mga ito kulang sa patuloy na pagganap. Laging may mga tagapamahala na matatagpuan sa tuktok ng heap; ibang mga tagapamahala lamang sila.

Sa halos 687 na tagapamahala ng whp ay nasa pinakamataas na quarter ng mga performers noong Marso 2012, apat na lamang ang nandito dalawang taon lamang sa Marso 2014. Sa 1,372 na nasa itaas na kalahati, 19 lamang ang nanatili. Ang mga tagapamahala na nagawa na sa unang panahon ay may maliit (halos walang) kaugnayan sa mga tagapamahala na mahusay sa mga sumusunod na takdang panahon. Tiyak na totoo rin ito para sa mga tagapayo. "Walang statistical na katibayan para sa pagtitiyaga ng pagganap." Gayunpaman, anecdotally mula sa aking sariling pagsasanay pati na rin mula sa artikulo Zweig, may napakalaking katibayan na ang mga tao ay napaka nais na makita ito, at maaaring isa lamang ang ipalagay na ito ay dahil sa tingin nila kahit papaano ay mahalaga.

Mag-ingat ka sa mga inaasam mo. Kapag pumasok ka sa aking tanggapan at hiniling mo sa akin ang tungkol sa pagbalik, masasaya akong sasabihin sa iyo. Direktang sasagutin ko ang anumang mga tanong sa pagganap na maaari kong sagutin. Babaguhin ko kayo ng data para sa anumang mga timeframe na pinili mo hangga't mayroon akong data na ibabahagi. Bibigyan kita ng mga numero ng pagganap para sa mga portfolio ng modelo; Tatalakayin ko ang pinagsama-samang pagganap ng mga aktwal na karanasan ng kliyente (nang hindi pinangalanan ang mga pangalan); maaari kaming makipag-usap ng mga mapagsamantala na portfolio o konserbatibo na mga portfolio; maaari naming idagdag sa ito malawak na talakayan ng "panganib" at kahit na kaunti tungkol sa pagpapalagay kung maaari mong tumayo ito. Maluluwag kong ibabahagi sa iyo ang lahat ng uri ng mga nakakatakot na detalye ng pagganap sa anumang paraan na gusto mo. Sa pagtatapos ng araw ay sasabihin ito sa iyo ng ganap na wala tungkol sa kung gaano kahusay ang maaari naming gawin magkasama sa iyong personal at pinansiyal na tagumpay.

Kung nagawa ko na kamakailan, kamag-anak sa anumang index na iyong dadalhin sa aking opisina ay paniniwala ay ang naaangkop na benchmark, kung gayon ay madarama mo na dapat mong i-hire ako batay sa impormasyong ito. Ang ilang mga tagapayo ay maaaring kahit na subtly iminumungkahi paniniwala na ito o ay tahimik lamang daan sa iyo upang maniwala ito nang walang argumento. Tila tulad ng isang mahalagang pananaw, ito ay kongkreto, at maaari mong hang ang iyong sumbrero sa ito. Ngunit ito ay ang maling dahilan upang kumuha ng anumang tagapayo.

O, marahil ang kabaligtaran ay totoo. Maaaring kamakailan ko ay tapos na mahihirap kamag-anak sa anumang index na gagawin mo bilang iyong benchmark, at maaari mong pakiramdam na parang hiring ako ay isang pagkakamali batay sa impormasyong ito. Ngunit ito ay, sa eksaktong parehong paraan, maging ang maling dahilan upang hindi akitin ako.

Alinmang paraan, alam ng tagapayo kung ano ang iyong hinahanap kapag nagtatanong ka tungkol sa "pagganap" at alam na walang tagapayo ay maaaring mag-alok. Ang isang mahusay na tagapayo ay susubukang ipaalam sa iyo ang iyong pagganap sa pamunuan. Kung makinig ka, magsisimula ka sa isang pangitain sa buhay at pagpaplano kung saan iyong tatalakayin ang iyong mga halaga, ang iyong mga takot at ang iyong mga pangarap. Kausapin mo kung ano ang dapat talagang mangyari sa iyong buhay at kung ano ang maaari mong mabuhay nang wala.

Ang prosesong ito ay magreresulta sa mas mahusay na proteksyon para sa iyong pamilya, isang portfolio na naaangkop sa iyong mga pangyayari at pangangailangan, mas pinabuting psychic enerhiya sa paligid ng pera at isang mas higit na pakiramdam ng kaligayahan. Maaari kang o hindi maaaring makakuha ng mas mahusay na "pagganap" - walang paraan upang mahulaan. Ngunit, kung gagawin mo ang pangitain at pagpaplano ng tama, maaari mong mabuhay ang buhay na iyong pinangarap na walang kinalaman.

-

Si Jonathan K. DeYoe, AIF at CPWA, ang tagapagtatag at pangulo ng DeYoe Wealth Management sa Berkeley, California, at mga blog sa Happy Dividend Blog. Financial Planning at Investment Advisory Services na inaalok sa pamamagitan ng DeYoe Wealth Management, Inc., isang Registered Investment Advisor. Mga Seguridad na inaalok sa pamamagitan ng LPL Financial, Miyembro FINRA / SIPC.

Ang mga opinyon na tininigan sa materyal na ito ay para lamang sa pangkalahatang impormasyon at hindi inilaan upang magbigay ng partikular na payo o rekomendasyon sa sinumang indibidwal. Para sa iyong mga indibidwal na pagpaplano at mga pangangailangan sa pamumuhunan, pakitingnan ang iyong propesyonal na pamumuhunan.