Ipinaliwanag ang Mga Pinanukalang Pondo ng 12b-1 Mutual (FAQ ng Expert)

Mutual Fund Fees and Expenses explained: Front & back load Vs. 12b-1 charges. No Load Mutual funds.

Kapag pumipili ng mutual fund, dapat mo munang pag-aralan ang ratio ng gastos nito. Ang mga gastos sa pagmamay-ari ng isang pondo ay tinatawag na ratio ng gastos, at isang potensyal na gastos ay mula sa 12b-1 na mga bayarin. Ang mga 12b-1 na bayarin ay taunang mga bayarin sa marketing o pamamahagi sa isang pondo sa isa't isa.

Ang mga bayarin ay orihinal na pinahihintulutan sa Batas ng Kumpanya ng Pamumuhunan ng 1940. Ang mga Legislator ay naniniwala na kung ang mga pondo ay maaaring mag-advertise, maaari nilang dagdagan ang kanilang mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala at sa gayon ay babaan ang kanilang mga gastos dahil sa mga ekonomiya ng scale. Gayunman, sa praktis, ang 12b-1 na bayarin ay ginagamit bilang insentibo para sa mga broker upang magbenta ng ilang pondo. Sa katunayan, inirerekomenda ng karamihan sa mga eksperto na maiwasan ang mga pondo na mayroong 12b-1 na mga bayarin.

Nang tanungin ng Investmentmatome ang ilang mga propesor sa pananalapi para sa kanilang mga opinyon, sila ay halos sumang-ayon:

Ang University of Texas sa Dallas Propesor na si David Cordell ay naniniwala na ang mga mamumuhunan na gustong gawin ang kanilang sariling pananaliksik ay maaaring makahanap ng mga pondo na may mahusay na pagganap na walang 12b-1 na bayarin:

"Maraming mga mutual funds ang naniningil ng 12b-1 na bayarin, na ipinahayag sa prospektus at kung saan ay dapat bayaran para sa gastos sa marketing at pamamahagi ng mutual fund. Halos dalawang-katlo ng lahat ng 12b-1 kita ay pumunta sa salesperson at ang kanyang broker dealer bilang quasi-komisyon. Ang 12b-1 na mga bayarin ay maaaring maging kasing dami ng 1% ng balanse ng mamumuhunan bawat taon, bagaman ang mga ito ay talagang ibinawas mula sa mga account araw-araw. Kahit na ang isang no-load fund ay maaaring singilin hanggang sa 0.25%. Kung nag-invest ka sa isang pondo na may 12b-1 na bayad, binabayaran mo ang isang maliit na komisyon bawat taon sa pondo na pagmamay-ari mo, kaya ang iyong salesperson ay dapat na magbigay ng payo upang makakuha ng kabayaran na iyon. Ang isang bahagi ng bayad ay napupunta sa advertising, din. Ngunit bakit dapat magbayad ang isang mamumuhunan para sa advertising na maaaring maakit ang mga bagong mamumuhunan ngunit na binabawasan ang halaga ng kasalukuyang account ng mamumuhunan nang hindi nadaragdagan ang bawat bahagi ng net asset na halaga ng pondo?

"Kahit na ang salesperson ay tumatanggap lamang ng 0.10%, ang kita mula sa 12b-1 fee ay maaaring malaki. Kung siya ay may "ari-arian sa ilalim ng pamamahala" (AUM) na $ 100 milyon, na hindi pambihirang, ang kita mula sa 12b-1 na bayad ay $ 100,000 bawat taon, at lumalaki ang stream ng kita na lumalaki (AUM). At isaalang-alang na, sa isang umaangat na merkado, ang isang 1% 12b-1 na inilapat para sa limang taon ay tumatagal ng isang mas malaking piraso ng pie ng mamumuhunan kaysa sa 5% na front-end load.

"Ang mga namumuhunan na gustong gumawa ng kanilang sariling pananaliksik sa halip na humingi ng payo ng isang salesperson ay makakahanap ng maraming pondo na magkaparehong walang 12b-1 na bayarin. Gayunpaman, itinuturing ng maraming mamumuhunan na ang 12b-1 ay isang simpleng gastos sa paggawa ng negosyo kung saan mas marami o mas mababa ang tagapagbenta sa retainer bilang isang tagapayo."

Ang Propesor ng University of Alabama na si Robert McLeod ay nagsabi na ang karamihan sa pananaliksik ay nakahanap ng 12b-1 na mga bayarin upang maging isang mabigat na gastos para sa mga namumuhunan:

"Ang mga bayarin sa 12b-1 ay singil para sa marketing o pamamahagi na tinasa sa mga asset sa isang pondo sa isa't isa. Ang bayad ng 12b-1 ay ipinahayag bilang isang porsyento at kasama sa ratio ng gastos sa isa't isa. Ang orihinal na layunin ng 12b-1 fee ay upang magbigay ng isang insentibo sa mga nagbebenta ng mga mutual funds upang magpatuloy sa serbisyo sa mga account na gaganapin ang mga pondo upang ang mga mamumuhunan ay panatilihin ang kanyang pera sa pondong iyon. Kung ang pera ay mananatili sa mga pondong ito, ang mga asset ng pondo ay lalago at magkakaroon ng oportunidad na makamit ang mga ekonomiya ng sukat sa gayon pagbawas ng ratio ng gastos. Ang pagbabawas sa ratio ng gastos ay makikinabang sa lahat ng namumuhunan sa pondo.

"Sa kasamaang palad, ang karamihan sa mga akademikong pananaliksik ay nagpapakita na ang 12b-1 fee ay isang patay na halaga ng timbang na hindi nakamit ang pagbawas sa ratio ng gastos na ipinangako kapag pinahintulutan sila ng Securities and Exchange Commission. Sa gayon, ang SEC ay nagsusuri sa 12b-1 fee na may posibilidad na pumipigil sa halaga at / o nangangailangan ng karagdagang pagsisiwalat kung paano ginagamit ang mga bayarin ng mutual fund."

Magbasa pa mula sa Investmentmatome: