Ang Kaso para sa isang 100% Stock Portfolio

Ni Keith Amburgey

Matuto nang higit pa tungkol sa Keith sa Ang aming site Magtanong ng Tagapayo

Kamakailan lamang nais kong turuan ang aking mga anak tungkol sa konsepto ng pag-save ng pera at kita ng interes. Itinuro sa akin ng aking mga magulang sa pamamagitan ng pagbubukas ng isang bank account. Ang problema ay na ang mga bangko ay halos walang bayad upang hawakan ang iyong pera. Ang mga bonong pang-Savings na nagkakaloob ng 1% o 2% ay hindi mas mahusay. Ang aking mga anak ay hindi lang nasasabik tungkol sa pag-asa ng pamumuhunan ng $ 100 at matiyagang naghihintay para sa isang buong taon (isang buhay para sa kanila), para lamang makatanggap ng dagdag na $ 1 o $ 2 para sa kanilang problema! Mayroon silang punto; may aral dito para sa ating lahat. Sa huli, ginamit ko ang kanilang pera upang bumili ng ilang mga stock bilang isang ehersisyo sa pag-aaral. Salamat sa stock ng Apple, ang kanilang portfolio ay tapos na mas mahusay kaysa sa minahan sa nakalipas na taon!

Mayroong lumang tuntunin ng hinlalaki tungkol sa tamang halo ng mga stock at mga bono: Ang halaga sa mga stock ay dapat na 100 minus sa iyong edad. Kaya, sumusunod sa patakarang ito, ang isang 55 taong gulang ay may isang portfolio na may 45% na mga stock at 55% na mga bono. Maaaring ito ay mahusay na payo 25 taon na ang nakaraan kapag ang mga rate ng interes ay mas mataas. Ang isang taong masuwerte na magretiro na may isang milyong dolyar sa likod ay maaaring mamuhunan nang lubos sa mga mataas na kalidad na mga bono at magkaroon ng kita na higit sa $ 90,000 [taun-taon]. Ang parehong portfolio ng bono na isang milyong dolyar ngayon ay makakabuo lamang ng mas mababa sa $ 20,000 na kita [taun-taon]. Ito ay hindi isang plano sa pagreretiro na maaaring mabuhay!

Ang pagtukoy sa tamang allocation ng asset ay isang kumplikadong gawain at partikular sa mga pangyayari. Para sa artikulong ito, mapapasimple ko ang mga bagay at ipalagay na ang mga stock at mga bono ay ang tanging pagpipilian, ngunit sa katunayan mayroong maraming iba pang mga klase sa pag-aari na nagkakahalaga ng pagsasaalang-alang tulad ng real estate at mga kalakal. Dadalhin ko rin na mayroon kang 10-taong abot-tanaw na oras. Dahil sa mga pagpapalagay na ito, mayroong ilang mga malakas na argumento na karamihan - kung hindi lahat - ng iyong portfolio ay dapat na mga stock:

1. Mas mahusay na ani ng puhunan: Ang mga stock investor ay epektibong bibili ng bahagyang pagmamay-ari ng kita ng isang kumpanya. Walang garantiya na ang mga kita ay mananatiling pare-pareho. Hindi rin garantiya na ang presyo na binabayaran para sa bawat dolyar ng kita (ang P / E ratio) ay mananatiling pare-pareho. Ngunit sa katagalan ito ay kapaki-pakinabang na mag-isip tungkol sa pagmamay-ari ng stock bilang pagmamay-ari sa isang stream ng mga kita. Ang mga mamimili ng mutual funds o mga pondo sa palitan ng palitan (ETFs) na sumubaybay sa S & P 500 (tulad ng S & P ETF "SPY") ay nakakaranas ng isang ipinahiwatig na tubo ng tubo ng halos 7% sa kanilang pamumuhunan. Ito ang "kita na kita" na kinakalkula bilang kabaligtaran ng maraming P / E (Kita / Presyo). Ang ilan sa mga kita ay binabayaran bilang dividends, ang ilan ay reinvested sa mga kumpanya. Habang lumalaki ang kita, lumalaki din ang ganitong kita ng 7% na ani. Samantala ang mga bono ay nagbubunga lamang ng mga 2 hanggang 3% na walang posibilidad ng pagtaas sa panahon ng buhay ng bono.
2. Superior cash flow: Maraming mga stock kung saan ang dibidendo sa stock ay mas mataas kaysa sa ani sa isang bono na inisyu ng pareho kumpanya. Kahit na mas mabuti, ang mga dividend na ito ay malamang na umakyat sa paglipas ng panahon, ay kumakatawan lamang sa isang bahagi ng kabuuang kita ng kumpanya at binabayaran nang higit pa kaysa sa interes ng bono. Ang stock ng GE, halimbawa, ay kasalukuyang may 3.4% na dibidong ani. Samantala ang 6 na taon ng bono ng GE ay magbubunga lamang ng 3%.
3. Mas mahusay na track record: Ang average na taunang kita para sa mga stock sa nakalipas na 87 taon ay 10.2% kumpara sa 5.5% para sa mga bono. Dahil sa kasalukuyang mga rate ng interes, mathematically tiyak na ang mga bono ay magiging mas masahol pa kaysa sa kanilang pangkasalukuyang average na pasulong kung gaganapin sa kapanahunan.

Kaya, talagang naniniwala ako na ang isang 55-taong-gulang na pagpaplano upang magretiro sa loob ng 10 taon ay dapat na ilagay ang 100% ng kanilang mga pagtitipid sa buhay sa mga stock? Sa teorya, oo, ngunit sa katunayan mayroon akong napakakaunting mga portfolio ng kliyente sa o malapit sa 100% na mga stock dahil sa panandaliang panganib na kasangkot. Karamihan sa mga hindi maaaring tiyan ito pagkasumpungin. Malamang akong tama ang tungkol sa aking 10 taon na pagtingin, ngunit kung ang market crashes sa susunod na taon ang aking mga kliyente ay malamang na apoy sa akin na rin bago ako ay nagkaroon ng isang pagkakataon upang maging napatunayan na tama! Gayunpaman, iminumungkahi ko ang isang mas mataas na allocation ng stock kaysa sa normal, lalo na para sa pagreretiro at iba pang pangmatagalang investment portfolio.