Panahon ba na Kalimutan ang 4% Rule ng Pagreretiro?
Pagreretiro
Isipin na maaga sa pagreretiro - ilang taon lamang - at biglang napagtatanto na maubusan ka ng pera. Ang stream ng kita na iyong binibilang ay mabagal sa isang patak. Ito ay isang matinding takot na hindi nais ng isang retirado na harapin. Ang mga tagapayo sa pananalapi ay maaaring mag-alok ng mga simulation ng Monte Carlo, mga pagtatantya ng tuntunin-ng-thumb at mga back-of-the-envelope na hula sa kung gaano katagal ang mga asset ay magtatagal sa pagreretiro. At pagkatapos ay maingat na paalalahanan ang kanilang mga kliyente na "walang makapaghuhula sa hinaharap." Ang isa sa mga pinaka-sinipi na mga axiom sa pagpaplano ng pamumuhunan ay ang payo na mag-withdraw ng hindi hihigit sa 4% sa isang taon mula sa mga asset ng pagreretiro, na inayos taun-taon para sa implasyon.
Ang pagkakaroon ng iminungkahing ilang 20 taon na ang nakakaraan sa pamamagitan ng tagaplano sa pananalapi na si William Bengen - na nagbebenta ng kanyang kompanya at nagretiro pa lamang sa nakalipas na taon - ang panuntunan sa paghuhukay ng asset na ngayon ay medyo matagal sa ngipin. Bihirang pa rin ba ang payo? Ang palagay ng portfolio Upang maging ganap na tumpak, ang formula ng Bengen ay nagmumungkahi ng isang 4.5% paunang withdrawal na kasunod ay inayos taun-taon para sa pagpintog. Itinayo niya ang modelo ng drawdown upang makabuo ng isang 30 taong taong pagreretiro. Ang orihinal na itinayo ng portfolio Bengen upang makamit ang layuning ito ay karaniwang isang "balanseng" portfolio, napakalapit sa pagitan ng mga stock at bono. Ang 1994 laang-gugulin na iminungkahi niya ay 35% ng mga stock ng malaking cap ng U.S., 18% ng mga stock na maliit na cap ng U.S. at 47% na mga intermediate na matagalang mga bono ng gobyerno. Inirerekomenda niya ang portfolio na rebalanced taun-taon. 4 hindi na? Ang 4% na tuntunin ay nagsilbi sa isang henerasyon ng mga namumuhunan, at sa pamamagitan ng sariling pag-amin ni Bengen, sa isang haligi ng 2012 para sa Pinansiyal na tagapayo magasin, ay natumba nang ilang beses sa kahabaan. Sinabi niya na ang isang mamumuhunan na nagretiro sa Enero 1, 1969 ay ang tanging senaryo na sinuri sa 57 30-taong panahon na sumasaklaw mula 1926 hanggang 1982 upang maubos ang kanilang mga asset sa pagreretiro sa katapusan ng isang tatlong dekadang panahon. Ang kumbinasyon ng mataas na implasyon at mababang pagbalik ng merkado sa panahon ay isang mabigat na stress-test para sa drawdown formula. Ngunit ginawa ng mamumuhunan ito, bagaman halos wala. Ang isang retirado na nagpunta para sa bahay noong Enero 1, 2000, tulad ng pagsabog ng tech bubble, ay malamang na makakita ng isang hamon sa pagpapanatili ng kanilang mga ari-arian sa 4% na tuntunin, bagama't ang target na sustainability ng 30 taon ay mas mababa pa sa kalahati. Maraming mga analysts ang nagrekomenda ng karagdagang mga posisyon ng katarungan na maipasok sa portfolio, marahil ay tweaking ang stock mix sa 60% o kahit na mas kaunti, sa gayon ang pagbaba ng pagkakalantad ng bono sa mga panahong ito ng kasalukuyang mga rate ng mababang interes. Na maaari ring payagan ang mga mamumuhunan na bumili sa mas mataas na mga nagbubuong bono pababa sa kalsada, habang tumaas ang mga rate ng interes. Mga alternatibo sa patakaran ng 4% Ang mga tagapayo sa pananalapi ay maaaring makahanap ng maraming alternatibo upang mag-alok sa mga nababahala na mamumuhunan, kabilang ang mga annuity na ipinagpaliban ng kita, mga kaagad na fixed annuities at pinamamahalaang mga pondo ng payout. Ngunit ang isang dolyar ay isang dolyar. Ang mga ari-arian ng pamumuhunan ay hindi maaaring maging sobra-sobra para sa magically mas mataas na pagbalik na walang pagkuha ng karagdagang panganib, at ang mga retirees ay hindi nababahala upang makita ang kanilang mga portfolio na mas maubos pa sa mga pagkalugi sa pamumuhunan. Siyempre, ang mga nagtatalo sa posibilidad na mabuhay ng 4% na panuntunan ay kadalasan ay nag-aalok lamang ng isang solusyon sa mga mamumuhunan. Gumugol ng mas mababa. Isipin ang tugon na pangkalahatan. Ang pagsasabi ng retiradong mag-asawa na dapat nilang mabuhay sa 3% - o mas mababa - ng kanilang mga asset sa pagreretiro ay malamang na matugunan ng ilang pagtutol. Si Steve Vernon, isang eksperto sa pagkonsulta sa pananaliksik sa Stanford Center sa Longevity, kamakailan ay sinabi Investmentmatome, sa isang artikulo na inilathala sa Investor Place ("Paano Pahinga sa isang Six Figure Income"), ang kanyang pormula para sa pagtukoy ng isang mabubuting kita sa pagreretiro. "Ang aking pangkalahatang tuntunin ng hinlalaki ay ang magkaroon ng mga pagtitipid na katumbas ng 25 beses ang iyong nais na halaga ng taunang kita ng pagreretiro kapag ikaw ay nagretiro," sabi ni Vernon. "Kaya kung kailangan mo ng $ 100,000 kada taon sa kita ng pagreretiro, kakailanganin mo ng $ 2.5 milyon sa savings." At maaaring iyon ay higit pa sa isang tseke sa katotohanan sa mga retirees kaysa sa isang 4% na formula ng drawdown. Magbasa pa mula sa Investmentmatome: Pag-aaral: Mga Driver ng Mag-aaral na May Mga Mahihirap na Grado Maaaring Magbayad Ng hanggang 20% Pa Para sa Seguro sa Kotse Paano Maghanap ng Pinakamagandang Seguro sa Kotse Shutterstock: "Mga Savings, isara up ng lalaki kamay stacking ginintuang barya sa background ng langit" sa pamamagitan ng ShutterStock
