Minsan 'Bilhin at I-hold' Hindi ba ang Kanan na Diskarte sa Pamumuhunan

Gusto kong gamitin ang pagkakatulad ng pagtatayo ng bangka. Mayroong lahat ng mga uri ng mga bangka: karagatan sa karagatan, mga cruiser sa baybayin, araw sailors at asul na mga explorer ng tubig, sa ilang pangalan. Ang mga bangka ay tumutugon sa hangin at alon sa iba't ibang paraan. Habang ang isang asul na tubig bangka ay maaaring maging mabagal at wala sa lugar sa Lake Tahoe, maaaring ito ay ang tanging uri ng bangka na maaaring ligtas na panahon ng isang pangunahing bagyo sa dagat. Sa isang baybay-dagat cruiser, ang pinakamahusay na payo kapag ang panahon ay magaspang ay maaaring tumakbo para sa baybayin, habang ang asul na tubig bangka ay maaaring maging maayos na paglalayag pasulong. Ang mga bangka ay may mga misyon at idinisenyo para sa ilang mga layunin, at hindi dapat tumulak ang isa sa bangka sa mga kondisyon na hindi ito nakatuon upang mapaglabanan.

Ang iyong portfolio ay hindi naiiba. Kailangan mong tanungin ang iyong sarili, kung paano dinisenyo ang aking portfolio? At ang disenyo ba ay sinadya upang sumakay sa pamamagitan ng bagyo na ito (bumili at humawak), o angkop na pagkilos ng pagpaparusa?

Ngayon ay isang mahusay na oras upang makagawa ng isang pormal na repasuhin ang portfolio na nakatutok sa layunin, pagtatayo at disenyo ng iyong portfolio, na makatutulong sa iyo na masagot ang tanong kung "bumili at humawak" ay may katuturan para sa iyo ngayon. Ang pagsusuri ay dapat sumakop sa tatlong pangunahing mga lugar: patakaran sa pamumuhunan, mga gastos at pagganap.

Sa kasalukuyang pagkasumpungin ng merkado, ang iyong pagsusuri sa portfolio ay dapat tumuon sa patakaran sa pamumuhunan, na may tatlong bahagi: ang Pahayag ng Patakaran sa Pamumuhunan, ang pagpapatupad at ang patuloy na pagpapatupad.

Ang pagkakaroon ng isang plano ay hindi sapat

Ang bawat portfolio ay kailangang magkaroon ng Pahayag ng Patakaran sa Pamumuhunan. Sa isip, ang IPS ay dapat na nakasulat, upang masuri mo ang dokumentong ito sa paglipas ng panahon upang matiyak na naaangkop pa rin ito sa iyong mga layunin. Dapat ipahayag ng IPS ang pilosopiya ng pamumuhunan, kung paano ito ipatutupad, ang proseso ng pagsusuri, at kung ano ang gagawin sa panahon ng mga pangunahing pagbaba ng merkado. Kung ang iyong plano ay upang bumili at hawakan, pagkatapos ay dapat na ang nakasaad na diskarte sa IPs. Kung wala kang IPs, dapat mong isiping mabuti ang paglikha ng kaagad. Hindi ka magtatayo ng isang bahay, isang bangka o kahit isang puno ng bahay para sa mga bata nang walang nakasulat na plano.

Ang pagkakaroon ng IPS ay lamang ang unang hakbang. Susunod, dapat mong tiyakin na ipinatupad mo ang plano. Ang portfolio ba ay inilalaan na nakasaad sa IPs? Sinusubaybayan mo ba at pinararating mo ang iyong mga pamumuhunan at portfolio nang naaangkop para sa iyong mga layunin? Kung ang IPS ang blueprint para sa iyong bangka, ang pagpapatupad ay ang yugto ng konstruksiyon. Kung ang bangka ay nangangailangan ng tatlong mga bulkheads para sa integridad ng istruktura, nagtayo ka ba ng tatlong, o nagbago ka ba sa fly at bumuo ng dalawa?

Ang huling piraso ng patakaran sa pamumuhunan ay ang pagpapatupad. Tulad ng nauugnay sa iyong portfolio, ang pagpapatupad ay ang huling pagpapatupad ng IPS at ang patuloy na pamamahala ng portfolio na nakabalangkas sa IPS. Nakahiwalay kami sa pagpapatupad mula sa pagpapatupad dahil kung minsan ang pangkalahatang pagpapatupad ay tama at sinusunod ang mga IP, ngunit ang huling pagpapatupad ay may mali.

Maaaring magkamali ang pagpapatupad

Halimbawa, maaaring sabihin ng IPS na 20% ng iyong portfolio ang mamumuhunan sa mga stock ng kompanya ng malaking kumpanya sa U.S.. Ang pagpapatupad ay upang suriin ang maraming mga aktibong tagapamahala, at piliin at subaybayan ang kanilang pagganap kaugnay sa isang benchmark, sabihin ang S & P 500. Lahat ng mabuti sa ngayon.

>> KARAGDAGANG: Paano masasabi kung ang iyong portfolio ay isang nagwagi

Pagkatapos, nakita ng huling pagpapatupad ang pagbili ng tatlong aktibong pinamamahalaang mutual funds, bawat isa ay sari-sari. Ito ay nakakakuha ng isang grado sa pagpapatupad, dahil ang isang aktibong pinamamahalaang, sari-saring pamumuhunan sa isang oxymoron. Ang layunin ng aktibong pamamahala ay upang piliin ang mga mahalagang papel na pinaniniwalaan ng mga tagapangasiwa ay mas mataas ang merkado sa kabuuan. Ngunit ang layunin ng sari-saring uri ay ang pagmamay-ari ng sapat na mga mahalagang papel upang walang walang kapantay na seguridad ang may makabuluhang epekto sa portfolio.

Sa ibang salita, kung hindi masasaktan ang masamang pick ng isang manager - isang klasikong dahilan para sa sari-saring uri - kung gayon ang isang mahusay na pick ay hindi maaaring makatulong. Ang pagkilos ng sari-saring uri ay nag-alis ng potensyal na benepisyo ng aktibong pamamahala.

Sa halimbawang ito, ang pagkakamali ay pinagsasama ng pagpili ng tatlong magkakaibang tagapamahala. Mas kaunti sa 20% ng mga tagapamahala ang lumalabas sa pamilihan, at walang napatunayang paraan upang matukoy nang maaga kung sino ang lalabas. Ang mga posibilidad ng pagiging masuwerteng sapat na upang piliin ang tatlong mga tagapamahala na lumalabas ay hindi mapaniniwalaan o kapani-paniwala maliit. Ang "pagkakaiba-iba ng mga tagapamahala" ay nagpapatakbo rin ng tunay na layunin ng aktibong pamamahala. Ito ay isang kaso kung saan ang pagpapatupad ay bumabagsak, kahit na mayroong malinaw na patakaran sa pamumuhunan.

Ang mahinang pagpapatupad ng mga estratehiya sa pamumuhunan ay nagiging partikular na nakakapinsala sa mga downturn ng merkado. Tulad ng sinasabi nito, ang pagtaas ng tubig ay nag-iangat sa lahat ng mga bangka. Ang parehong ay maaaring sinabi para sa pagpapatupad ng isang IPs - isang tumataas na stock market ay itago ang mahinang pagpapatupad.Sa kasalukuyang pagkaligalig sa merkado, maaaring mahantad ang mahihirap na pagpapatupad.

Ang tanging totoong 'buy and hold'

Mayroon lamang isang pilosopiya sa pamumuhunan kung saan ang pagbili at pagpipigil ay angkop: ang isang globally sari-sari portfolio na diskarte na ipinatupad sa sari-sari pamamahala ng pamumuhunan at naisakatuparan na may disiplinado diskarte. (Ang pagbili at pagpipigil ay hindi dapat magmungkahi ng kumpletong pasipiko; halimbawa, dapat mo pa ring baguhin ang iyong portfolio upang sumunod sa paglalaan ng asset na itinatag sa IPS.) Ang ganitong mga estratehiya, halimbawa sa mga pondo ng index, ay maaaring ipatupad at isagawa sa maraming mga paraan.

Isang diskarte sa pamumuhunan na tulad nito ang humahantong sa "mga hindi maluwag na mga portfolio." Sa madaling salita, ang IPS ay dinisenyo at ipinatupad upang sumakay sa mga pangunahing paggalaw ng merkado. Karamihan ng istraktura nito ay sadyang itinayo upang kunin ang magaspang na dagat. At habang maaaring makaramdam ka ng sakit, magpapatuloy ito sa pamamagitan ng bagyo sa mas malalim na tubig, sa kalaunan ay ligtas na ibibigay sa iyo sa iyong patutunguhan.

Kung ang iyong portfolio ay hindi dinisenyo upang sumakay ng bagyo, maaaring gusto mong isaalang-alang ang pagtakbo para sa isang ligtas na daungan bago ang iyong bangka ay nasa ilalim ng karagatan.

Si Scott Leonard ay isang tagapayo sa pananalapi at kasosyo sa Navigoe sa Redondo Beach, Calif.

Imahe sa pamamagitan ng iStock.