Isang Simpleng Paraan para sa Kinakalkula ang Halaga ng Aklat |

Western Union. PhillipMorris. DirecTV. Yum! Mga Tatak. Hershey. Colgate.

Ang mga kumpanyang ito, magkakaibang ang mga ito, ay may dalawang bagay na karaniwan. Una, ang kanilang mga negosyo ay lubos na pinahahalagahan ng Wall Street. Ikalawa, lahat sila ay nakababag sa mga kamay sa merkado hanggang sa taong ito.

Ngayon, kapag sinabi ko na ang kanilang mga negosyo ay "lubos na pinahahalagahan" ng Wall Street, maaari mong ituro na ang mga kumpanyang ito ay walang kahit saan malapit sa market capitalization ng isang ExxonMobil, Apple o Walmart.

At gusto mong maging tama.

Nawawala mo rin ang napakahalagang kaibahan.

Nakikita mo, ang market cap ay para lamang kung paano pinahahalagahan ng merkado ang kumpanya. Ang pinag-uusapan ko ay ang halaga ng kalakip na negosyo.

Boy, marahil ay isang doozie ng pagkalkula, huh? Ibig kong sabihin, malamang na kailangan mong pumunta sa paaralang pang-negosyo sa loob ng mahabang panahon upang makagawa ng kumplikadong modelo na magpapakita sa iyo kung paano maglagay ng numero sa mga hindi madaling unawain na mga kadahilanan na pumapasok sa pagpepresyo ng isang pag-aalala, tama?

Maling. Maaaring gawin ito ng aking unang greyer. At kaya mo.

Narito kung paano.

Tumingin sa balanse ng anumang kumpanya. Ito ay isang snapshot ng pananalapi ng kumpanya. Ang mga ari-arian ay unang nakalista, na sinusundan ng mga pananagutan ng kumpanya. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga ito ay "katarungan ng shareholder," na kung saan ay bahagi ng kumpanya na talagang may-ari ng mga mamumuhunan.

Ito ay hindi naiiba kaysa sa katarungan na mayroon ka sa iyong tahanan. Sa katunayan, ang pagkalkula ay pareho. Ibigay ang halaga ng iyong bahay - kung saan ang iyong pag-aari - ibawas ang pagmamay-ari mo sa iyong mortgage - ang iyong pananagutan - at ang nagresultang figure ay ang iyong equity.

Ang katarungan na ito ay kilala rin bilang halaga ng libro. Minsan ito ay nasira down sa antas ng bawat bahagi, sa ibang mga beses ito ay naiwan sa malaking format na numero. Sa anumang kaso, ang ratio ng presyo-sa-aklat ay maaaring kalkulahin, alinman sa pamamagitan ng paghahati ng halaga ng merkado ng kumpanya sa pamamagitan ng katarungan nito o ang presyo ng pagbabahagi nito sa pamamagitan ng halaga ng bawat bahagi ng aklat. [Magbasa nang higit pa tungkol sa ratio ng P / B at kung paano ito gumagana dito.]

Halimbawa Isa: Ang Big Numbers

Ang Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) ay nagkakahalaga ng $ 86.7 bilyon. Gamit ang link na "Financial" sa Google Finance, maaari naming makita na ang balanse ng sheet ng HP ay nagpapakita ng equity na $ 42.5 bilyon. Sa aming equation, ang presyo ay ang $ 86.7 bilyon na cap ng merkado na hinati namin sa pamamagitan ng $ 42.5 bilyon na equity equity shareholder.

Halimbawa Dalawang: Per-share Data

Medtronic (NYSE: MDT) sarado Biyernes, Septiyembre 10, sa $ 33.34. Ang Yahoo Finance, sa "Key Statistics" na link sa kaliwa ng pahina, ay nagbibigay ng isang halaga ng bawat bahagi ng libro na $ 13.52. Kaya inilalagay namin ang aming mga numero sa: $ 33.34 / $ 13.52 = 2.5 beses na libro.

Ang parehong Hewlett-Packard at Medtronic na kalakalan sa isang bahagyang premium sa S & P 500 Index, na trades sa isang pinagsama-samang 1.94 beses na halaga ng libro. ng kapitalisa ng merkado na labis sa katarungan ng shareholder ay ang halaga ng merkado sa pinagbabatayan ng negosyo ng kumpanya. Ang isang enterprise, pagkatapos ng lahat, ay isang buhay na bagay. Ito ay higit pa sa netong halaga ng mga mesa nito, mga gusali, imbentaryo at iba pang mga ari-arian. Ang mas mataas na ratio ng presyo-sa-aklat, ang mas malakas na pananalig ng Wall Street sa kakayahan ng kalakalang negosyo na magpatuloy sa kita.

Ang halaga ng libro ng isang kumpanya ay sasabihin sa iyo ng kahit ano? Alamin Natin.

Sinuri ko ang 491 mga kumpanya sa S & P na may ratio ng presyo hanggang sa libro na mas mataas kaysa sa 0. Ang pinakamataas na apat na pinakamataas na nagbabalik na kumpanya ay may halos lahat ng mga halaga ng presyo-sa-libro na lampas sa karaniwan:

Sa kabaligtaran - Tandaan na laging ibalik ang iyong listahan! - Ang apat na pinakamasamang performers ay may mas mababang presyo - upang mag-book ng maraming:

Ang lahat ng mamumuhunan ay dapat na maunawaan ang halaga ng libro, kung saan nagmumula ito, kung paano kalkulahin ito at ang angkop na paraan upang kontekstualisa ang data. Ang pangmatagalang paglago sa katarungan ay isang mahalagang trend na panoorin - sa katunayan, ito ay isa sa sobrang mamumuhunan na paborito ni Warren Buffett at ito rin ang paraan na sinusuri niya ang kanyang sariling pagganap bilang punong tagapagpaganap ng Berkshire Hathaway.

Conservative investors maaaring pumili upang magdagdag ng pinakamababa o pinakamataas na pamantayan sa presyo-sa-aklat sa kanilang mga kinakailangan sa pamumuhunan. Ang matamis na lugar ay tila isang presyo-sa-aklat na ratio ng 4.5 at 5.0. Sa 12 mga kumpanya na nakakatugon sa mga ito, 10 ay pinalo ang S & P, na may gandang average na + 19.4%, na pinipigilan ang negatibong pagpapakita ng mas malawak na pang-taon sa merkado pati na rin ang pang-matagalang makasaysayang average gain nito. >