Buy and Hold Definition & Example |

Ano ito:

Buy and hold ay isang diskarte sa pamumuhunan kung saan ang isang mamumuhunan ay may mga securities para sa pang- katumbas ng panandaliang pagbabago sa merkado.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ipagpalagay natin na mayroon kang $ 100,000 upang mamuhunan. Batay sa iyong kalagayan, pag-ayaw sa panganib, mga layunin, at sitwasyon sa buwis, inilagay mo ang $ 50,000 ng pera sa mga stock, $ 30,000 sa mga bono, $ 10,000 sa real estate, at $ 10,000 sa cash. Kaya, 50% ng portfolio ay nasa stock, 30% ay nasa mga bono, 10% ay nasa real estate, at 10% sa cash. Sa paglipas ng oras, ang mga stock sa portfolio ay maaaring tumaas na mas malaki ang halaga na ang weighting ng stock ay tataas mula 50% hanggang 70% at dahil dito ay binabawasan ang proporsyon ng iba pang mga klase ng asset sa portfolio. Sa ganitong sitwasyon, ang mamumuhunan ay maaaring magbenta ng ilan sa mga stock o bumili ng mga mahalagang papel sa iba pang mga klase sa pag-aari upang maibalik ang portfolio pabalik sa orihinal na weighting (madalas itong tinatawag na pare-pareho-mix o dynamic na diskarte). Kung ang mamumuhunan ay muling nagbabagu-bago ng portfolio, sinasabi tuwing tatlong buwan, kung gayon ang namumuhunan ay sinasabing makikilahok sa tiyempo ng merkado, paglalaan ng taktikal na asset, o aktibong pamumuhunan. Sa parehong uri ng mga diskarte sa rebalancing, dapat isaalang-alang ng mamumuhunan kung ang pagsisikap at karagdagang mga gastos sa transaksyon ay magtataas ng mga pagbalik. Gayunpaman, kung ang mamumuhunan ay pinipigil ang pag-rebalan ang portfolio sa lahat, epektibong iniiwan ang mga pamumuhunan upang gawin kung ano ang maaari nila, ang mamumuhunan ay nagsasagawa ng isang totoong diskarte sa pagbili at hold.

Ang estratehiya sa pagbili at pagpipigil ay hindi ganap na pasibo dahil maliban kung ang namumuhunan ay bibili ng namamahagi ng isang indeks ng pondo, siya ay dapat na aktibong pipiliin ang mga mahalagang papel na dapat mamuhunan. Ang pagbili at paghawak ng mga mamumuhunan ay karaniwang nakasalalay sa pangunahing pagsusuri ng kumpanya sa likod ng isang seguridad, tulad ng pang-matagalang diskarte sa paglago ng kumpanya, ang kalidad ng mga produkto nito, o ang relasyon ng kumpanya sa pamamahala kapag nagpapasiya kung bumili o magbenta. Sa kabilang banda, ang aktibong mamumuhunan, sa kabilang banda, ay madalas na gumagamit ng quantitative at teknikal na pagtatasa, gayunpaman, ang mga pang-matagalang pagbabago, mga siklo ng negosyo, implasyon, at mga sagot sa bagong batas ay hindi nakakaimpluwensya sa mamimili ng mamimili. kabilang ang pagtatasa ng ratio, pagsusuri ng stock tsart, at iba pang mga hakbang sa matematika upang matukoy kung bumili o magbenta.

Bakit Mahalaga:

Mayroong ilang mga kadahilanan na ang Warren Buffett at iba pang matagumpay na mamumuhunan ay pumapabor sa estratehiya sa pagbili at pagpipigil.

Una, maraming mamumuhunan ang nagpapalakas ng teorya sa paglalakad na nagpapahiwatig na ang mga presyo ng securities ay random at hindi naiimpluwensyahan ng mga nakaraang kaganapan. Ang propesor ng Princeton economics na si Burton G. Malkiel ay nagtaguyod ng termino sa kanyang 1973 na aklat na A Random Walk Down Wall Street. Ang ideya ay tinutukoy din bilang ang mahina na porma ng mahusay na market hypothesis. Ang sentral na ideya sa likod ng teorya ay imposible na palaguin ang palagi sa merkado, lalo na sa maikling salita, na gumagawa ng isang diskarte sa pamumuhunan sa pagbili at pagpipigil ang pinakamahusay na paraan upang mapakinabangan ang pagbalik.

Ikalawa, maraming naniniwala ang mga eksperto na kung ano ang bumibili o nagbebenta ng isang mamumuhunan ay mas mahalaga kaysa kapag siya ay bumibili o nagbebenta nito. Dahil maraming mga klase sa pag-aari ay may posibilidad na tumaas at mahulog nang magkasama, ang kabuuang return ng portfolio ay higit na apektado sa pamamagitan ng kung paano ang portfolio ay inilaan sa halip na ang mga partikular na mahalagang piniling. Ang isang kilalang 1986 na pag-aaral ng Brinson, Hood, at Beebower ay nakumpirma na ang 95% ng oras, ang paglalaan ng asset ay nagpasiya ng mga return ng portfolio sa halip na ang mga tiyak na mga napiling mga mahalagang papel.

Ikatlo, ang diskarte sa pagbili at pagpipigil ay kadalasang mas mura. Maaari itong magkaroon ng mga benepisyo sa buwis dahil ang mga buwis ng IRS na mga pang-matagalang kapital ay nakakakuha ng mas mababang rate kaysa sa mga panukalang capital sa panandaliang panahon. Gayundin, ang diskarte ay nangangailangan ng mas kaunti sa mga komisyon ng pangangalakal at mga bayarin sa pagpapayo, na kadalasang pinipilit ang mga aktibong mamumuhunan na magkaroon ng mas mataas na mga kinakailangan sa pagbalik upang mabawi ang mga sobrang gastos na ito.