Qualified Special Representative Agreement (QSR) Kahulugan at Halimbawa

Ano ito:

Aay isang kasunduan ng National Securities Clearing Corporation (NSCC) na nagpapahintulot sa isang broker-dealer na magpadala ng kalakalan sa isang clearinghouse sa ngalan ng isa pang broker-dealer.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Halimbawa, ipagpalagay natin na ang Brokerage XYZ ay humahawak ng mga trades para sa mataas na net-worth client. Karaniwan, nangangahulugan ito na ang broker-dealer ay may isang kasunduan upang i-clear ang trades gamit ang sistema ng Nasdaq ng ACT at ang sistema ay tutugma sa trades, na babalik sa broker-dealer's clearing firm.

Kung ang Brokerage XYZ ay may kasunduan sa QSR sa Brokerage ABC, gayunpaman, ang Brokerage XYZ ay maaaring magpadala ng trades sa clearing house nito sa ngalan ng Brokerage ABC (at Brokerage ABC) gawin din para sa Brokerage XYZ). Ang bawat isa sa mga clearing firm ng broker-dealer ay sumang-ayon na i-clear ang mga trades ayon sa kasunduan.

Sa partikular, ang broker-dealer ay tumutugma sa isang order laban sa isa pang broker-dealer order gamit ang isang elektronikong komunikasyon network (ECN). Ang mga broker-dealers at ang ECN ay nagpapadala ng file ng tiket sa kanilang mga clearing firm sa mga detalye ng kalakalan. Sa halip na ipadala ang ulat ng kalakalan sa sistema ng Nasdaq ACT, na nagpapadala sa kanila sa NSCC, ang Brokerage XYZ sa aming halimbawa ay nagpapadala ng trades nang direkta sa NSCC.

Bakit ito Matters:

A

QSR) ay nagbibigay sa pahintulot ng broker-dealers na magpatupad ng trades nang hindi ginagamit ang sistema ng Nasdaq ACT. Ang paggamit ng isang QSR ay nagpapahintulot sa isang broker-dealer na iproseso ang mga trades nang mas mahusay, simple at mura. Pinapayagan din ng isang QSR ang mga broker-broker na ipagpapalit pagkatapos o bago ang regular na oras ng kalakalan. Mahalagang tandaan na ang mga ulat ng sistema ng Nasdaq ACT ay patuloy na nagpapatakbo sa NSCC. Gayunpaman, ang mga trades na ginawa sa ilalim ng kasunduan QSR ay iniulat lamang limang beses sa isang araw. Bukod pa rito, hindi tinatanggal ng QSR ang mga broker-broker mula sa pag-uulat ng kanilang mga trades sa NASD, kahit na ang ibang broker-dealer ay nagpapadala ng kalakalan sa isang clearing house para sa kanila.