Mga Istratehiya sa Pagpipilian: Paggamit ng Stock Option Collar |

Ang isang estratehiyang opsyon na kilala bilang isang stock collar collar, ng angst ng pamumuhunan sa panahon ng magulong beses. Kapag ang mga bear ay nakuha ng merkado at ang pagkasumpungin ay ang pagkakasunud-sunod ng araw, maraming mga mamumuhunan ang maaaring magdusa ng mga makabuluhang pagkalugi o maiwasan mula sa kung ano ang huli maging pinakinabangang posisyon. Ngunit ang mga collars ay maaaring makatulong sa iyo na maiwasan ang mga fates. Ang pangunahing pakinabang ng isang kwelyo ay ang mga limitasyon nito sa downside risk. Iyon ay isang magaling na kumot ng seguridad, ngunit dahil hindi kami makakakuha ng isang bagay para sa wala, ang mga collars ay naglilimita din ng kita sa nakabaligtad - samakatuwid ay ginagamit ito pangunahin sa panahon ng mga pababa ng mga merkado.

Isang Stock Option Collar in Action

Ito ay kung paano gumagana ang stock option collars: Ang namumuhunan ay may matagal na posisyon sa isang stock (nais ang kanilang pagbabahagi upang tumaas), pagkatapos ay bumili ng isang pagpipilian sa pagbebenta at nagbebenta (o nagsusulat) ng isang pagpipilian sa tawag. Ang presyo ng strike para sa tawag, o presyo na kung saan ito ay kapaki-pakinabang, ay kailangang higit sa na ng ilagay at ang mga petsa ng pag-expire para sa parehong mga biniling ilagay at ibinebenta na tawag ay kailangang pareho.

Ang sumusunod na halimbawa dapat makatulong sa linawin. Sabihin nating nagmamay-ari kami ng 100 pagbabahagi ng Kumpanya XYZ, na nakikipagtulungan sa $ 45. Upang ipatupad ang tamang kwelyo, bibili namin ang isang ilagay na may strike price na $ 40 at magbenta ng isang tawag na may strike price na $ 50 na nag-expire sa parehong oras. Bilang isang tuntunin ng hinlalaki, para sa bawat 100 namamahagi ng Kumpanya XYZ na pagmamay-ari mo, gugustuhin mong bumili ng isang ilagay at magbenta ng isang tawag.

Tinitiyak ng kwelyo na hindi tayo maaaring mawala o gumawa ng higit sa $ 5 bawat bahagi sa Trade kahit gaano kataas ang XYZ rises o kung gaano kababa ito bumagsak. Kung XYZ ay umaangat sa itaas $ 50, ang taong bumili ng aming tawag ay gagamitin ang kanilang pagpipilian at ibinebenta namin ang mga pagbabahagi sa $ 50, nangangahulugang gumawa kami ng $ 5 na kita kada bahagi - kasama namin upang mapanatili ang premium na binayaran ng mamumuhunan para sa pagpipilian.

Kung ang mga pagbabahagi ng XYZ ay bumaba sa ibaba $ 40, inilalagay namin ang protektahan ang aming posisyon at maibenta ang mga pagbabahagi sa $ 40 gaano man kahabaan ang mga ito - ibig sabihin nawalan kami ng $ 5 per share. At kung XYZ ay kalakalan sa pagitan ng $ 40 at $ 50 sa pag-expire ng aming mga pagpipilian, sila ay mawawalan ng bisa walang halaga. Ang ibig sabihin nito ay magkakaroon pa rin kami ng aming pagbabahagi at ang premium na natanggap namin para sa opsyon sa tawag.

Mahalagang tandaan na ang isang proteksiyon na inilagay, na kung saan ay ang uri na binibili namin sa isang kwelyo, ay maaaring magastos sa panahon ng pabagu-bago ng merkado, at ang ang halaga ng pagbili ay maaaring magpalabnaw ng mga potensyal na kapalit. Ito ang dahilan kung bakit kailangan ng mga mamumuhunan na lubusang isagawa ang kwelyo at tandaan na ibenta ang tawag upang i-offset ang halaga ng gastos. Sa ganitong paraan, binigyan ka ng proteksyon sa downside ng isang ilagay nang hindi kasing mataas.

Profit Potensyal ng Stock Option Collars Stock options collars ay isang neutral na diskarte. Ang kanilang mga pangunahing layunin ay pangangalaga ng kapital at nililimitahan ang panganib, hindi ang pagbuo ng malalaking kita. Na sinabi, matutulungan natin ang ating sarili sa pamamagitan ng kita ng isang maliit na tubo sa pagkakaiba sa pagitan ng pakinabang ng pagbebenta ng isang tawag na minus ang halaga ng pagbili ng ilagay. Halimbawa, kung ang mga tawag na sinulat namin ay nakikipagtulungan sa $ 1.20, makakakuha kami ng $ 120 para sa pagbebenta ng kontrata na iyon. (Isang kontrata = 100 namamahagi x $ 1.20 = $ 120). Kung ang mga nagbebenta ay nagbebenta ng $ 1.10, ang aming gastos ay magiging $ 110. (Isang kontrata = 100 namamahagi x $ 1.10 = $ 110). Mayroon kaming isang maliit na $ 10 na kredito sa aming account upang magsimula. Ang isa pang paraan upang makabuo ng isang maliit na dagdag na pera ay ang magbenta ng isang tawag na "sa pera" na nangangahulugang ang stock ay kasalukuyang nakikipagtulungan sa presyo ng strike ng tawag. Ang diskarte na ito ay nagkakaloob ng mas mataas na premium, ngunit mas malamang na ang mga pagbabahagi ay tatawaging malayo at naglilimita ng mga potensyal na upside. Sa kabilang panig, ang mga potensyal na baligtad ay pinalawak sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang "out of the money" na tawag, ngunit ang isang mas maliit na premium ay nakolekta. Ang katotohanan ay ang mga collars ay hindi lamang nagtataglay ng kapangyarihan upang makabuo ng mga kita sa paraan ng ilang iba pang mga estratehiyang opsyon na ginagawa. Iyon ang dahilan kung bakit sinasamantala ng maingat na mamumuhunan ang mga benepisyo ng mga collars sa isang bear market. Maaari mong isipin ang kwelyo ng stock option bilang isang "protektahan at protektahan" na tool kapag ang mga pagkakataon para sa pagpapahalaga sa kapital ay masyadong mapanganib o mahirap hanapin.