Mga Oportunidad na Missed: Islamic Finance sa Amerika

The rise of Islamic finance - Knowledge Works

Maraming mga Amerikano ay may lamang ang pangit na ideya ng Islamic finance. Ang isang malinaw na dahilan ay ang "Islam" ay isang termino sa Estados Unidos (ang ilan ay maaaring tumatalo sa "pananalapi"). Gayunpaman, ang pag-ayaw sa maraming mga tagapayo sa bangko at mga tagapayo sa pamumuhunan sa Islamic finance ay pinipigilan ang mga ito na ma-access ang mga mayayamang mamumuhunan at tinatanggihan ang maraming mga Muslim na Amerikano na angkop na payo at mga kasangkapan sa pamumuhunan.

Ang Islamikong pananalapi ay anumang uri ng aktibidad ng pagbabangko o pagbabangko na sumusunod sa mga prinsipyo ng Shariah, moral code at batas sa relihiyon ng Islam. Halimbawa, ang mga Muslim ay pinagbawalan mula sa pagkuha ng mga tradisyunal na mortgages para sa mga pautang sa bahay dahil ayon sa Shariah, ipinagbabawal ang mga ito sa pagbabayad o pagtanggap ng mga usyos. Ang 2010 census ng Relihiyon sa U.S. ay nag-ulat na ang Islam ay may 2.6 milyong tagasunod at ang pinakamabilis na lumalagong relihiyon sa Estados Unidos.

Kapag ang Muslim Amerikano ay bumili ng mga tahanan, binabayaran nila ang kanilang mga pagbili sa pamamagitan ng mga tool na walang interes na tulad ng murabahah. Sa isang murabahah transaksyon, binibili ng isang bangko ang ari-arian at ibinebenta ito sa isang homebuyer sa isang tinatanggap na margin ng kita, na kadalasang nagpapakita ng karaniwang mga rate ng interes na inalok ng mga tradisyunal na nagpapahiram ng mortgage. Ang may-ari ng bahay ay binabayaran ang utang sa mga installment at ang bangko ay hindi pinahihintulutan na singilin ang mga karagdagang kita para sa mga late payment.

Ang mga kinakailangan sa Shariah ay hindi lamang nakakaapekto sa pag-aari ng mga Muslim na Amerikano, kundi pati na rin ang kanilang mga pamumuhunan. Gayunpaman, ang paghahanap ng mapagkakatiwalaan na mga tagapayong pamumuhunan sa Shariah sa Estados Unidos ay mahirap. Ang isang naturang tagapayo, ang Pamamahala ng Razor Hedge Investment, ay lumikha ng isang passive Shariah index na pinagsasama ang mga asset na hawak ng mga pondo ng Islamic finance sa Estados Unidos. Ayon sa Pangulo ni Razor Hedge na si Annie Hashmi, kahit na isang-katlo lamang ng mga kliyente ng Razor Hedge ang Muslim, marami ang kakaiba tungkol sa mga pamumuhunan ng Shariah.

"Ang average American Muslim pamilya ay mayaman at kumikita ng tungkol sa 40% higit pa kaysa sa average American pamilya," sinabi Hashmi. "Gayunman, marami sa mga Amerikanong Muslim ang unang heneral na imigrante at hindi nauunawaan o pinagkakatiwalaan ang mga pamilihan sa pananalapi. Pinuputol nila ang kanilang sarili sa paanan dahil umalis sila ng pera sa cash na nagtatanggal sa inflation, o kumukuha ng labis na panganib sa pamamagitan ng haka-haka sa real estate o mga tip sa mainit na stock. O mamuhunan sila sa pamamagitan ng mga tagapayo na nagbebenta sa kanila ng mga pondo sa harap ng pag-load na may sobrang bayad. Nakakakita kami ng isang mahalagang bahagi ng aming trabaho ay nagbibigay ng pangunahing pinansiyal na edukasyon upang ang Amerikanong Muslim na komunidad, upang maaari nilang ganap na pagsamahin sa mga institusyong pinansyal at talagang makamit ang pangarap sa Amerika para sa kanilang sarili at sa kanilang susunod na henerasyon."

Maraming mga pondo ng Shariah ay madalas na may mga return market sa itaas at naniniwala si Hashmi na mayroong mga pagkakataon para sa lahat ng mamumuhunan, lalo na ang mga mamumuhunan, hindi lang Muslim.

"Ang prinsipyo ng pamumuhunan ng Shariah ay magkakabisa nang malaki sa mga prinsipyo ng pamumuhunan na may pananagutan sa lipunan," patuloy niya. "Pinipigilan nito ang pamumuhunan sa mga kumpanya na nakakasira sa lipunan, lalo na ang mga kumpanya na nagsasamantala at nagpapanatili ng mga panlipunang bisyo tulad ng pagsusugal, pang-adultong aliwan, alkohol, tabako, at mga bisig. Bukod pa rito, ang mga prinsipyo ng Shariah ay nagbubukod din sa pamumuhunan sa mga mahalagang papel na nagsasangkot ng mga kumpanya na nakikitungo sa mga produkto ng baboy, mga mahalagang papel sa utang, o sobrang leveraged. Ang huling kahilingan na ito ay nangangahulugan na ang Shariah stock investment ay medyo mababa na magagamit, at sa gayon ay mababa ang mga securities ng securities ng beta na may mas mababang pagkasumpungin kaysa sa average na nakalistang stock.

Naniniwala si Hashmi na ang Shariah investing ay ganap na may tradisyunal na estratehiya sa pamumuhunan at tumutulong upang mapanatili ang mababang halaga ng mga mamumuhunan.

"Ang isang karagdagang pangangailangan ng Shariah na pamumuhunan ay pagbabawal ng ispekulasyang kalakalan. Ito ay mahusay sa modernong pang-unawa ng pananalapi, "sabi niya. "Mas mahusay na sundin ang isang index na diskarte na nakakuha ng mababang gastos sa transaksyon. Dahil dito, itinayo namin ang isang malawak na passive Sharia index investment strategy na namumuhunan sa mga stock ng US na sumusunod sa Shariah. Ang index ay binuo sa pamamagitan ng pag-evaluate ng mga holdings ng anim na pondo ng Shariah sa Estados Unidos, at pagsasama ng isang master list ng mga securities. Pagkatapos ay ginagamit namin ang kabisera ng kabisera ng bawat stock sa listahan ng master upang buuin ang aming passive index ng sharia.

"Ang ganitong isang passive Shariah index investment strategy ay angkop para sa mga namumuhunan na gustong mamuhunan sa isang pananagutan sa lipunan, nais na mas mababa ang pagkasumpungin kaysa sa stock market, at ayaw mong kumuha ng ispekulatibong panganib. Ang potensyal ay mayroong para sa isang pakikipagtulungan sa pagitan ng Shariah na pamumuhunan at mga pananagutan sa pamumuhunan sa lipunan. Gayunpaman, ang mga diskarte sa pamumuhunan ng Shariah ay hindi ibinebenta sa mga namumuhunan na may pananagutan sa lipunan. Sa hinaharap, posibleng maipakilala nila ang kanilang sarili sa gayong paraan."

Ayon sa Pangulo ng Proyekto ng Microfinance ng Chicago na si Karen Hunt-Ahmed, ang mga organisasyon ng kawanggawa at microfinance ay maaaring makinabang mula sa mga namumuhunan na sumusunod sa mga prinsipyo ng Shariah.

"Ang bawat kumpanya na gumagawa ng pera ay kailangang mag-abuloy ng ilang bahagi ng kita nito kung hindi ito sumusunod sa mga prinsipyo ng Islam," paliwanag ni Hunt-Ahmed. "Halimbawa, kung ang isang tao ay nag-iimbak sa isang tindahan ng groseri, ang karamihan sa mga kita ay nagmumula sa pagkain. Gayunpaman, ang isang bahagi ng mga kita ay nagmumula sa pagbebenta ng alak at baboy, na hindi pinahihintulutan. Dapat itong pangasiwaan ng mga mamumuhunan sa pamamagitan ng pag-alam kung anong porsyento ng mga kita ang nagmula sa mga bagay na hindi sumunod sa mga prinsipyong Islamiko. Dapat nilang dalhin ang mga kita sa kawanggawa.Marami sa mga donasyon na ito ay patungo sa microfinance ng Islam at ibalik sa komunidad."

Magbasa Nang Higit Pa Mula sa Investmentmatome: