Jumbo Pool Definition & Example |

Ano ito:

A jumbo pool ay isang seguridad na naka-back sa pamamagitan ng pagkakasangla ng mortgage mula sa maraming mga issuer. > Paano ito gumagana (Halimbawa):

Upang maunawaan kung paano gumagana ang mga pool ng jumbo, mahalaga na maunawaan kung paano ito nilikha. Ipagpalagay natin na nais mong bumili ng bahay, kaya kumuha ka ng isang mortgage mula sa XYZ Bank. Inilipat ng XYZ Bank ang pera sa iyong account, at sumasang-ayon kang bayaran ang pera ayon sa itinakdang iskedyul. Ang XYZ Bank (na kung saan ay maaaring maging isang pag-iimpok, credit union, o iba pang pinanggalingan) ay maaaring pagkatapos ay piliin na hawakan ang mortgage sa kanyang portfolio (ibig sabihin, mangolekta lamang ang interes at mga pagbabayad ng prinsipal sa susunod na ilang taon) o ibenta ito.

Kung ang XYZ Bank ay nagbebenta ng mortgage, ito ay makakakuha ng cash upang gumawa ng iba pang mga pautang. Kaya ipagpalagay natin na ang XYZ Bank ay nagbebenta ng iyong mortgage sa ABC Company, na maaaring maging isang gobyerno, quasi-gobyerno, o pribadong entity. Ang ABC Company ay naglalagay ng iyong mortgage na may katulad na mga mortgage na binili na nito (tinutukoy bilang "pooling" ang mga mortgage). Ang mga mortgages sa pool ay may mga karaniwang katangian (hal., Katulad na mga rate ng interes, maturities, atbp.). Karaniwan, maaari lamang itong magtalaga ng mortgage na inisyu ng XYZ Bank, ngunit sa isang jumbo pool, ang ABC Company ay nagkakaloob ng katulad na mga pagkakasangla mula sa maraming iba't ibang nagpapautang. Ang mga rate ng interes sa mga pagkakasanglaang ito ay maaaring mag-iba sa isang porsyento na punto o mas mababa.

Ang ABC Company ay nagbebenta ng mga mahalagang papel na kumakatawan sa isang interes sa pool ng mga mortgage, kung saan ang iyong mortgage ay isang maliit na bahagi (tinatawag na securitizing ang pool). Nagbebenta ito ng mga securities-backed securities (MBS) na ito sa mga namumuhunan sa bukas na merkado. Sa pamamagitan ng mga pondo mula sa pagbebenta, ang ABC Company ay maaaring bumili ng karagdagang mga mortgage at lumikha ng higit pa sa mga mahalagang papel na ito.

Para sa mga mamumuhunan, ang isang MBS ay katulad ng isang bono. Karamihan sa mga nag-aalok ng semi-taunang o buwanang kita, at ang dalas ng pagbabayad na ito ay nakapagpapalawak ng mga pang-compounding effect ng reinvestment. Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang mga pagbabayad na bahagi ng interes at bahagi ng prinsipal ay maaaring nakapanghihina ng loob sa ilang mga namumuhunan, dahil sa bawat pagbawas sa natitirang prinsipal, may katumbas na pagbawas sa halaga ng interes na natipon. Halimbawa, kung ang isang $ 50,000 Ginnie Mae na may 5% na kupon ay magbabayad ng $ 208.35 ($ 50,000 x.05 / 12) sa interes bawat buwan, ngunit maaaring magbayad din ito ng $ 100 sa prinsipal. Nangangahulugan ito na ang $ 49,900 lamang ang nakakakuha ng interes sa susunod na buwan, at sa pagtatapos ng taon ay maaaring mayroong $ 48,800 na interes lamang. Ang pagbalik ng punong-guro ay maaaring mag-iba depende sa kung gaano kabilis ang pinagbabayaran ng mga kalakip na mortgages.

Bakit Mahalaga:

Ang isang jumbo pool ay naglalaman ng mas maraming magkakaibang hanay ng mga utang dahil ito ay nagmumula sa iba't ibang nagpapautang. Nangangahulugan ito na ang pinagbabatayan ng mga mortgages ay magkakaiba-iba at nagmumula sa iba't ibang mga nagpapahiram na may bahagyang mas mahusay (o marahil mas masama) mga pamantayan sa pagpapautang. Sa pamumuhunan, ang sari-saring uri na ito ay karaniwang isang magandang bagay dahil binabawasan nito ang panganib. Sa gayon, ang mga mahalagang papel na nakabase sa mortgage mula sa jumbo pool ay kadalasang itinuturing na mas ligtas kaysa sa mga tradisyunal na mortgage na naka-back up na mga securities.

Kahit na ang sari-saring uri na ibinibigay sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang jumbo pool ng mga pagkakasangla ay lubos na nagpapagaan sa panganib na ang isang nagbigay ng MBS ay default, ang ilan sa mga ito Ang mga mahalagang papel ay may ilang mga karagdagang layer ng proteksyon sa default. Halimbawa, isaalang-alang ang GNMA MBS. Ang unang proteksyon laban sa default ay ang creditworthiness ng orihinal na borrower (ibig sabihin, ang kakayahan ng borrower na bayaran ang XYZ Bank). Pangalawa ay ang seguro sa mortgage o garantiya na ibinibigay ng isang negosyo na inisponsor ng gobyerno (halimbawa, kung ang borrower ay kwalipikado para sa isang pautang sa VA, kung saan ang Pangangasiwa ng Pangangasiwa ay nangangako na bayaran ang XYZ Bank kung ang borrower ay hindi maaaring). Ikatlo ay ang creditworthiness ng issuer ng MBS (sa aming halimbawa, kakayahan ng ABC Company na ipasa ang interes at mga pagbabayad ng prinsipal sa mga namumuhunan ng MBS). Ikaapat ang lakas ng pananalapi ng GNMA (ibig sabihin, ang kakayahan ng GNMA na bayaran ang mga namumuhunan ng MBS kung ang ABC Company ay hindi). Ikalima ang buong pananampalataya at kredito ng gobyerno ng Estados Unidos (ibig sabihin, ang kakayahan ng gobyerno na mag-print ng pera upang gumawa ng interes at mga pagbabayad sa prinsipal sa GNMA-garantisadong mortgage-backed securities kung ang GNMA ay hindi maaaring matupad ang mga obligasyon nito).

Ang panganib sa prepayment ay isang malaking pag-aalala para sa lahat ng mga namumuhunan sa MBS. Halimbawa, kapag ang mga tao ay lumipat, ibinebenta nila ang kanilang mga bahay, binabayaran ang kanilang pagkakasangla sa mga nalikom, at bumili ng mga bagong bahay na may mga bagong mortgage. Kapag bumagsak ang mga interes ng interes, maraming mga may-ari ng bahay ang pinipino ang kanilang mga pagkakasangla, nangangahulugan na nakakuha sila ng mga bagong, mas mababang rate ng pagkakasangla at bayaran ang kanilang mas mataas na rate ng pagkakasangla sa mga nalikom. Tulad ng mga bono, ang mga pagbabago sa mga rate ng interes ay nakakaapekto sa mga presyo ng MBS, ngunit ang pagbabago ay napalubha sa pamamagitan ng katotohanan na ang mga mamumuhunan ng MBS ay mas malamang na makuha ang kanilang prinsipal sa maaga. Maaaring kailanganin nilang muling ibalik ang prinsipal na iyon sa mga rate sa kung ano ang kanilang MBS ay nagbubunga.

Sa huli, ang industriya ng MBS ay nagbibigay ng mga nagpapautang na may mas maraming pera upang gumawa ng mas maraming mga pautang sa mortgage. Ang matatag na supply ng mga pondong pang-mortgage na ito ay nakapananatili ng mapagkumpetensyang mga rate ng mortgage at mga mortgage na magagamit. Gayundin, ang mga bangko na ayaw sa pagpapautang sa mortgage o nag-aalala tungkol sa pagkawala ng pera kung ang mga borrower ay magbabayad ng kanilang mga mortgage ay maaaring magaan ang mga panganib na ito sa pamamagitan ng pagbebenta ng kanilang mga utang, at sa gayon ay ilipat ang mga panganib na ito, sa mga nagbigay ng MBS. Fannie Mae, Freddie Mac, at Ginnie Mae bumili ng mga mortgage at isyu at / o ginagarantiyahan MBS bilang bahagi ng kanilang mga pagsisikap upang suportahan ang industriya ng MBS at gawing posible ang pag-aari ng bahay para sa mas maraming tao.