January Effect Definition & Example |

Ano ito:

Ang January Effect ay tumutukoy sa isang pattern na ipinakita ng mga stock - cap stock - kung saan ipinakita nila ang isang pagkahilig na tumaas sa huling ilang araw ng kalakalan sa Disyembre at pagkatapos ay magpatuloy sa pagtulung-tulungan sa buong unang linggo ng Enero.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Maraming theories ay inilagay upang ipaliwanag kung bakit nangyayari ang Enero Epekto. Ang isang ganoong paliwanag ay nangangahulugan na ang mga tagapamahala ng mutual na pondo ay paminsan-minsan ay mamimili sa katapusan ng Disyembre upang bumili ng mga stock na lubos na pinahahalagahan sa buong taon - isang mapanlinlang na kasanayan, na kilala bilang "window dressing." Ang anumang mga kinita na isang pondo na nagmamay-ari sa year-end ay malilista sa taunang ulat nito sa mga shareholder, at palaging mukhang maganda para sa isang portfolio na maglaman ng ilang dagdag na "winners." Ang demand mula sa mga institutional investors na ito ay maaaring magdala ng mas mataas na presyo.

Bukod pa rito, habang ang dulo ng taon ay nalalapit, maraming mamumuhunan ang nagbabawas ng namamahagi ng mga hindi gaanong gumaganap na mga stock. Ang ilan sa mga ito ay maaaring lamang sinusubukang i-cut ang kanilang mga kurbatang sa masamang pamumuhunan upang makakuha ng isang sariwang panimula sa bagong taon. Gayunpaman, karaniwan, ang pang-endong kalakalan ay mabigat na naimpluwensiyahan ng mga pagsasaalang-alang sa buwis, at maraming mga tao ang magbebenta ng kanilang mga losers upang mapagtanto ang mga kapital na pagkalugi na maaaring magamit upang mabawi ang mga nakuha ng capital sa ibang lugar. Sa sandaling magsimula ang bagong taon, ang mga nalikom mula sa mga benta ay madalas na i-redeploy muli sa merkado, at sa gayon ay mas mataas ang presyo ng stock.

Sa wakas, ang huling paliwanag ay maaaring maiugnay sa psychology ng mamumuhunan. Para sa maraming tao, ang simula ng Enero ay isang popular na oras lamang upang mamuhunan. Ang pag-save ng mas maraming pera ay maaaring isang Resolusyon ng Bagong Taon para sa ilan, o isang paraan upang magtrabaho ng mga end-end na bonus. Anuman ang dahilan, ang mga stock ay kadalasang lumalagpas sa simula ng Enero.

Bakit Mahalaga:

Maraming mga pag-aaral ang nagpapatunay na ang pagkakaroon ng Enero Epekto; isa sa partikular na sinuri ang makasaysayang data mula 1904 hanggang 1974 at natagpuan na ang average na pagbalik sa buwan ng Enero ay limang beses na mas malaki kaysa sa average sa iba pang mga buwan ng kalendaryo ng taon. Ang pattern ay partikular na kapansin-pansin sa mga maliliit na kumpanya. Natuklasan ng isang pag-aaral na isinagawa ni Salomon Smith Barney na sa pagitan ng 1979 at 2002, ang mga maliliit na takip (tulad ng nasusukat ng Russell 2000) ay nakuha ang mga malalaking takip (Russell 1000) sa pamamagitan ng isang average ng 82 batayan na puntos sa buwan ng Enero, gayon pa man sila ay lagged ang natitirang bahagi ng taon.

Sa ibabaw, mukhang tila ang Enero Epekto ay isang madaling trend para sa mga mamumuhunan upang samantalahin. Gayunpaman, sa mga nagdaang taon ito ay naging mas mahirap upang makinabang mula sa hindi pangkaraniwang bagay, dahil ito ay nagiging unting mas maliwanag. Mayroong iba't ibang mga dahilan para dito. Para sa mga nagsisimula, ang mga mamumuhunan ay nagse-save ng isang mas malaking porsyento ng kanilang mga asset sa loob ng tax-sheltered na account tulad ng 401 (K) s at IRA, na binabawasan ang pangangailangan para sa pagbebenta ng pagkawala ng buwis. Bukod pa rito, sa napakaraming tao na inaasahang ang pagtaas ng unang bahagi ng Enero, ang epekto ay napakalaki sa presyo sa merkado, dahil ang mga presyo ng stock ay nag-aayos nang maaga. Ito naman ang nagbigay ng tinatawag na "Santa-Claus Rally" - isang panahon ng pagbili bago ang pagsisimula ng epekto ng Enero. Habang ang mga usyosong uso ay nagkakahalaga ng pagmamanman, ang karamihan sa mga analista ay sumasang-ayon na hindi sila isang maaasahang paraan para sa mga mamumuhunan na mag-ani ng mga madaling panandaliang gantimpala.