Paano ang Put / Call Ratio ay Makakatulong sa Iyong Gumawa ng Smart Investments

Ang isa sa mga pinaka-kapaki-pakinabang na kasangkapan upang maintindihan ang damdamin sa merkado ay ang ratio ng Put / Call. Ang damdamin ng merkado ay isang medyo madaling konsepto upang maunawaan. Ito lamang ang pangkalahatang mood ng merkado. Halimbawa, kung nakita mo ang S & P 500 sa 1,000 sa buwan ng Abril, ngunit sa 800 sa Hulyo, ito ay patas na sabihin na ang damdamin ay negatibo.

Ngunit habang ito ay simple upang masukat ang damdamin sa merkado pagkatapos ng katotohanan, mas mahirap masukat damdamin sa kasalukuyan - at kahit na mas mahirap upang masukat shift sa damdamin sa merkado. Iyan ay kung saan ang ratio ng put / call ay maaaring makatulong.

Ang ratio ay ang ratio ng mga opsyon na inilagay kumpara kumpara sa mga opsyon sa tawag na kinakalakal. Halimbawa, kung may isa na ipinapalitan para sa bawat dalawang tawag, ang ratio ay 0.50 (1/2 = 0.50). Habang ang ratio ng put / tawag ay isang sukatan ng mga opsyon na aktibidad, ito ay kapaki-pakinabang sa pag-aaral ng mga equity market. Sa partikular, makakatulong ito sa amin na hatulan ang kasalukuyang damdamin ng merkado, at sa gayon, kung saan ang market ay maaaring lumipat sa tabi.

Isang Contrarian Indicator

Kung ang market sentiment ay nagiging mas ilagay / call ratio, ang put / call ratio upang ilagay ang mga opsyon (na makukuha kapag nawala ang mga stock). Sa kabaligtaran, ang pagbaba ng ratio ng put / tawag kapag ang market ay nasa pagtaas at ang mga bulls ay naghahanap upang palakasin ang kanilang mga pagbabalik sa pamamagitan ng pagbili ng mga opsyon sa tawag.

Alam ito, maaaring mukhang lohikal na sumali sa trend at bumili naglalagay kapag ang ilagay / tawag ratio ay mataas at bumili ng mga tawag kapag ang put / tawag ratio ay mababa. Ngunit ang ratio ay kadalasang itinuturing na isang contrarian indicator. Nangangahulugan ito na ang ratio ng put / call ay umaabot sa matinding antas, ang mga mamumuhunan ay karaniwang gustong mamuhunan sa tapat na direksyon.

Tumingin sa ganitong paraan: Kung ang mga mamumuhunan ay bumili ng malalaking halaga ng mga pagpipilian sa panahon ng pagtanggi ng merkado, magbabayad sila ng mas mataas na premium para sa kanila, lalo na kung ang mga pagpipilian ay "nasa-pera". Ang mga pagpipilian sa tawag, sa kabilang banda, ay magiging mura dahil walang maraming mga mamimili. Higit pa rito, ang mga matinding tagal ng bullishness o bearish ay kadalasang sinusundan ng malalaking gumagalaw sa tapat na direksyon (isaalang-alang ang toro merkado nakita namin sa 2009). Kaya kapag lumalaban ka sa butil gamit ang puting / call ratio, pinoposisyon mo ang iyong sarili upang kumita kung ang kasalukuyang trend ay nagbabalik sa kurso.

Ang mga extreme na antas para sa put / call ratio ay itinuturing na 0.80 o mas mataas (na nagpapahiwatig ng walong inilalagay traded para sa bawat sampung tawag) at anumang bagay sa ibaba 0.50. (Paalala: Dahil sa katunayan na ang karamihan sa mga mamumuhunan ay ginusto na ipagpalit ang "mahaba" na bahagi, higit pang mga tawag ay kadalasang kinakalakal kaysa inilalagay.) Ipinapayo ang mga punto na nagpapahiwatig ng matinding antas ng pagbabagong sentimento depende sa mga kundisyon sa merkado, ngunit ang mga antas na nabanggit ay isang mahusay na sanggunian

Kailangan mong Maging Pasyente Gamit ang Put / Call Ratio

Pinakamabuting isipin ang ratio ng put / tawag bilang higit pa sa isang sikolohikal na tagapagpahiwatig kaysa sa isang tool ng pangunahing o teknikal na pagtatasa. Iyon ay gumagamit ng ratio na ito ang lahat ng mas kapaki-pakinabang dahil ang pag-uugali ng mamumuhunan ay hindi nagbabago magkano sa paglipas ng panahon. Basta isipin pabalik sa lahat ng mga peak ng merkado at mga bula sa kamakailang memorya.

Ang mga ebullient ulit na ito ay humantong sa matinding bullish readings sa ratio put / tawag. At ang kasaysayan ay nagpakita na dumating sila sa marahas na mga dulo.

Ngunit mahalaga na maunawaan na ang mga sobra sa ratio ay maaaring lumitaw nang ilang panahon. Sa pagsasaalang-alang na iyon, ang ratio ng put / tawag ay maaaring nakakalito. Ang mga namumuhunan ay maaaring makakita ng matinding pagbasa sa parehong direksyon para sa mga buwan at lumalabag sa trend na iyon lamang upang mawalan ng pera dahil ang trend ay hindi masira bago ang mga mamimili 'mga pagpipilian ng expire.

Kaya habang ang ratio ay maaaring maging isang epektibong pera-maker, hindi ito dapat ang tanging binti na nakatayo ka upang magbalangkas ng iyong investment na tesis. Available ang data ng libreng data ng puti / tawag mula sa Chicago Board of Options Exchange, at maipapayo para sa mga mamumuhunan na pag-aralan ang nakaraang pag-uugali ng merkado sa mga matinding panahon ng damdamin upang ilagay ang kanilang mga sarili upang pagsamantalahan ang susunod na bubble o makisama sa merkado gamit ang ratio na ito.