Paano Ang Bigyan ng Susunod Big Big Ilipat Ay Baguhin ang Lahat Para sa Mga Namumuhunan Kita

Tuwing tag-araw, ang ilang mga nakakaakit na ngunit nakakainis na teenybopper song ay tinatawag na "awit ng tag-init," at pagkatapos ay naririnig namin ang lahat ng ito 50 beses araw sa radyo. Dahil sa kamakailang haka-haka tungkol sa posibleng pagtatapos ng isang malaking programang stimulus ng gobyerno at ang nagresultang flight-reaksyon na paglipad mula sa stock ng dividend, ang awit na ito taon ay dapat na ang hitx ng 1983 ng Fixx na "One Thing Leads to Another."

Ang katotohanan na ang kanta ay isang fossil mula sa 1980s ay hindi mahalaga - ito lamang emphasizes ang simpleng katotohanan na ang mga epekto ng domino ay isang lumang-lumang tuntunin ng pamumuhunan na predates kahit acid wash at buhok crimping.

Bumalik sa unang bahagi ng 2012, ang Federal Reserve nagsimulang bumili ng mga bono ng Treasury - hanggang $ 85 bilyon na nagkakahalaga ng isang buwan. Ang layunin ng programang quantitative easing na Fed ay ang ilagay ang pera sa mga kamay ng mga bangko at iba pang malalaking institusyon na nagtataglay ng mga bono ng Treasury. Ang mga ito, gayunpaman, ay kukuha ng cash na iyon at ipahiram ang halos lahat ng ito, at ang lahat ng bagong kumpetisyon sa paggawa ng mga pautang sa iyo at sa akin ay nangangahulugan ng napakababang mababang mga rate ng interes para sa lahat ng bagay mula sa mga kotse patungong mortgage.

Sa ngayon, ang mga rate ay nanatili mababa, at ang aral dito ay kung ikaw ang gobyerno at nais mong panatilihin ang mga rate ng interes na mababa, isang paraan upang gawin ito ay upang simulan ang pagbili ng iyong sariling mga bono pabalik.

Ngunit tandaan, isang bagay ang humahantong sa isa pa.

Dalawang iba pang mga pangunahing batas ng pananalapi ang nakakaapekto sa estratehiya na ito: Ang presyo para sa mga bagay na napupunta kapag may higit na pangangailangan para sa mga bagay na iyon, at kapag ang mga presyo ng bono ay tumaas, ang kanilang mga ani - ibig sabihin, ang taunang mga pagbabayad ng kupon na hinati sa presyo ng bono - - Mahulog.

Karamihan sa mga tao ay nauunawaan ang unang batas tungkol sa supply at demand. Ngunit mas kaunti ang mga tao na nauunawaan ang pangalawang batas ng pananalapi: Kapag ang mga presyo ng bono tumaas, ang kanilang mga ani mahulog.

Narito kung paano ito gumagana. Sabihin nating mayroon kaming isang bono na may $ 1,000 na halaga ng mukha at isang 2% na kupon. Ang bono na iyon ay babayaran ka ng $ 20 sa isang taon sa mga pagbabayad ng interes (2% ng $ 1,000). Ngayon sabihin natin na lahat ng tao ay biglang nais ng isang piraso ng bono na iyon, at ang presyo ay makakakuha ng bid hanggang sa $ 1,100. Ang sinumang nagbabayad ng $ 1,100 para sa bono, na nagbabayad pa ng $ 20 sa isang taon, ay talagang nakakakuha lamang ng 1.8% na ani ($ 20 / $ 1,100).

Sa kabaligtaran, sabihin nating walang tao ang gusto ng bono, at kaya ang presyo nito pababa sa $ 800. Ang bono ay nagbabayad pa rin ng $ 20 sa isang taon, gayunpaman, kung sinuman ang bumibili ng bono para sa $ 800 ay nakakakuha ng bono na nagbubunga ng $ 20 / $ 800 = 2.5%.

Tulad ng makikita mo, kapag nagbago ang mga presyo ng bono, direksyon.

Ngayon isaalang-alang na sa konteksto ng programa ng pagbebenta ng bono ng Fed. Sa bawat bagong ulat tungkol sa pagpapabuti ng pagganap sa ekonomiya, mas kaunting insentibo ang patuloy na sinusubukan na pasiglahin ang ekonomiya at sa gayon ay mas mababa ang insentibo upang mapanatili ang pagbili ng mga bilyun-bilyong dolyar ng mga bono ng Treasury. Kaya kung ano ang mangyayari kung tumigil ang Fed?

Isang bagay ang humahantong sa isa pa. Ang pangangailangan para sa mga bono ng Treasury ay bababa, at ang presyo ng mga bono ng Treasury ay bababa. Sa turn, ang magbubunga sa Treasurys ay tumaas.

Iyan ay kapag nagsisimulang magtanong ang mga mamumuhunan. Maaari silang magtanong, halimbawa, kung makakakuha ako ng 3% o 4% na ani sa isang magandang, ligtas na bono ng Treasury, bakit dapat kong suntukin ang aking pera sa mga stock ng dibidendo na may parehong ani pero mas maraming panganib na nakalakip? > Ang sagot? Hindi sila dapat. At nagbabago ang lahat ng bagay para sa mga namumuhunan sa kita.

Iyan ang dahilan kung bakit marami sa mga stock na dividend na kailangang itaas ang kanilang mga dividend kung ang Fed ay hihinto sa pagbili ng Treasurys. Kung hindi man, hindi lamang sila makikipagkumpitensya para sa pansin ng mga mamumuhunan (at dolyar), at ang kanilang mga halaga ay bababa. Ang lahat ng iba pang mga bono sa labas ay haharapin ang parehong kapalaran, kung hindi, kung hindi sila nag-aalok ng mga ani na gumagawa ng panganib na "katumbas ng halaga" sa mga namumuhunan.

Ang kagiliw-giliw na bagay tungkol sa plano ng Fed upang wakasan ang quantitative easing program nito hindi pa ito tumigil. Gayunpaman, sa sandaling ang merkado ay makakakuha ng hangin na ang isang bagay ay malapit nang mangyayari, maaaring ito rin ay tapos na at tapos na sa, dahil ang mga mamumuhunan ay sinusubukan upang makakuha ng isang jump sa mga bagay. Sa halip na maghintay para sa Fed na ipahayag ang katapusan ng programa at magdusa ang pagbaba ng presyo sa mga stock ng dibidendo kapag nangyari ito, isipin nila, bakit hindi lumabas ngayon?

Ito ay isang makatarungang tanong, ngunit isang bagay ang humahantong sa isa pa.

Ang Pagsasagawa ng Sagot:

Ang isang malaking dahilan kung bakit ang pinansiyal na mundo ay kaya kumplikado. Iyon ang dahilan kung bakit maaari mong mahanap ang iyong sarili nagtataka kung bakit ang ilan sa iyong mga stock dividend ay flailing kapag ang Federal Reserve sa wakas nagbabago ang shopping gawi. Karamihan sa mga namumuhunan ay hindi maintindihan kung bakit ang isang bagay na "dito" ay may kinalaman sa isang bagay "sa banda roon," ngunit alam ang simpleng relasyon sa pagitan ng mga presyo ng bono at mga benepisyo ng bono ay maaaring i-save ang iyong portfolio