Katumbas na Rate ng Interes sa Pagbubuwis Kahulugan at Halimbawa |

Ano ito:

Isang ) ay ang return na kinakailangan sa isang taxable investment upang gawin itong katumbas ng pagbalik sa isang tax-exempt na pamumuhunan. Ang formula para sa

katumbas na rate ng interes na maaaring pabuwisin

ay:

R ((tf) / (1 - t) Saan: R (te) = katumbas na katumbas na rate ng interes para sa mamumuhunan

R (tf) = return on tax-free investment (karaniwang isang munisipal na bono)

t = marginal tax rate ng mamumuhunan

Halimbawa, ipagpalagay natin na ang Investor A, na nasa isang 28% na bracket ng buwis, ay isasaalang-alang kung mamuhunan sa isang munisipal na bono na may 10% na kupon rate. Gamit ang pormula sa itaas, maaari naming kalkulahin na, para sa mamumuhunan na ito, ang katumbas na antas ng interes ng buwis ng munisipyo ay:

R (te) = 0.10 / (1 - 0.28)

R (te) = 0.1389 = 13.89%

Samakatuwid, ang isang buwis sa pagbubuwis ay kailangang bumalik sa isang ani na mas malaki kaysa + 13.89% upang maging mas kapaki-pakinabang sa mamumuhunan na ito kaysa sa munisipal na bono.

Ang mga bono ay maaaring gumawa ng isang napakalaking pagkakaiba sa ani ng mamumuhunan, lalo na kung ang mamumuhunan ay nasa isang mataas na bracket ng buwis. Halimbawa, ipagpalagay natin ang isa pang mamumuhunan, Investor B, mayroon lamang isang marginal tax rate na 20% at isinasaalang-alang kung mamuhunan sa parehong 10% na munisipal na bono. Gamit ang pormula sa itaas, maaari nating kalkulahin na ang katumbas na rate ng interes ng Investor B para sa parehong bono ay:

R (te) = 0.10 / (1 - 0.20)

R (te) = 0.125 = 12.5 %

Para sa Investor A, isang buwis na maaaring magbuwis ay kailangang magbalik ng higit sa + 13.89% upang maging mas kanais-nais kaysa sa 10% na munisipal na bono. Ngunit ang mas mababang tax bracket ng Investor B ay nangangahulugan na ang isang buwis na maaaring pabuwisin ay dapat lamang magbalik ng higit sa + 12.5% ​​upang maging mas kanais-nais kaysa sa parehong 10% na munisipal na bono.

Bakit ito Mga Bagay:

katulad na mga buwis sa pagbubuwis sa korporasyon. Ngunit paano malaman ng mamumuhunan kung ang mga pagtitipid ng buwis mula sa munisipal na bono ay bumubuo sa mas mababang pagbalik nito? Ang katumbas na antas ng interes sa pagbabayad ng buwis ay maaaring makatulong sa mga namumuhunan na magpasya, dahil pinapadali nito ang paghahambing ng apples-to-apples sa mga mahalagang papel na may iba't ibang mga epekto sa buwis.