Economics for Investors: The Basics |

Supply and Demand: The Basic Principle of Economics and the Stock Market

Ang mga batas ng supply at demand ay mahusay na kilala at kasinungalingan sila sa core ng pag-aaral ng ekonomiya. Sa pinakasimpleng anyo nito, sinasabi ng mga batas na habang nagdaragdag ang mga presyo, ang dami ng mga nagbebenta ay handa na magtustos ng mga pagtaas at ang pangangailangan mula sa mga mamimili ay bumababa. Habang bumabagsak ang mga presyo, ang pagbaba ng supply at pagtaas ng demand. Ang ideyang ito ay inilalarawan sa Figure 1. Kung ang supply ay katumbas ng demand, makakakuha tayo ng punto ng punto ng balanse kung saan nangyayari ang isang transaksyon.

Figure 1: Ang supply at demand ay may kaugnayan sa presyo. Ang mga nagbebenta ay handa na magbenta ng higit pa sa mas mataas na presyo, ngunit ang mga mamimili ay nais lamang na palakihin ang kanilang pagkonsumo habang bumababa ang mga presyo.

Ang mga batas na ito ay nalalapat sa lahat ng binili at ibinebenta, tulad ng gasolina, pahayagan, bahay, o mga stock. Sa stock market, nakikita namin ang mga batas na kumikilos sa real time. Ang bawat transaksyon ay nagpapakita ng isang punto kung saan namin natagpuan ang isang presyo kung saan ang isang tao ay nais na ibenta at ang ibang tao ay gustong bumili. Ang punto ng punto ng balanse ay patuloy na nagbabago dahil ang halaga na magagamit para sa mga pagbabago sa pagbebenta at ang pagtaas ng bumibili o pangangailangan ng bumibili na may kaugnayan sa pang-unawa ng halaga. Ang Figure 2 ay nagpapakita ng isang tsart ng stock na may isang puntong punto ng balot na naka-highlight.

Figure 2: Ang bawat araw ay nagreresulta sa isang bagong presyo ng ekwilibrium, ngunit ang bawat punto sa linya ay nagpapakita ng isang presyo kung saan ang eksaktong katumbas ng demand. Ang isang "X" ay nagpapakita kung gaano kalapit ang mga stock ang pattern na nakikita sa Figure 1.

Dahil ang lahat ng mga presyo ay tinutukoy ng mga batas ng supply at demand, ang stock market ay maaaring iisip kung wala ng isang laboratoryo ng ekonomiya.

Ano ang Nagdudulot ng Mga Pagbabago sa Supply at Demand?

Ang ekonomiya ay higit sa lahat ay hinihimok ng demand ng mga mamimili. Ang tungkol sa 70 porsyento ng Gross Domestic Product (GDP) ng US ay may kaugnayan sa paggasta ng mga mamimili. Ang GDP ay iniulat quarterly, na nagpapakita kung gaano kalaki ang ekonomiya at ang halaga na lumago o tinanggihan ng ekonomiya sa nakalipas na quarter. Ang kabuuang sukat ng ekonomyang US sa katapusan ng 2008 ay $ 14.3 trilyon. Nakaranas ito ng 6.3 porsiyento na pagtanggi sa huling quarter ng taon. Ito ay isang malaking pagbabago. Ang mga normal na pagbabago ay nasa pagitan ng 1 at 3 na porsiyento at kadalasan ay positibo.

Paggasta ng Consumer, na pormal na kilala bilang Personal Consumption Expenditures (PCE) ng humigit-kumulang 3 porsiyento sa ikaapat na quarter ng 2008. Ang mga mamimili, bilang isang pangkat, ay gumugol ng mas kaunti dahil sa kawalan ng trabaho ay lumaki nang malaki. Ang kawalan ng trabaho ay isang malapit na pinapanood na ulat sa ekonomiya na inilabas sa unang Biyernes ng bawat buwan. Noong 2008, lumago ang rate ng kawalan ng trabaho mula sa 4.9 porsiyento sa simula ng taon hanggang 7.2 porsiyento sa pagtatapos ng taon. Ito rin ay mas malaki kaysa sa normal na paglipat sa serye ng data.

Sa mas kaunting mga Amerikano na nagtatrabaho, nakikita natin ang pagtanggi sa paggastos. Nangangahulugan ito na mas mababa ang demand para sa mga kalakal at serbisyo na ginawa, at nakita natin na sa pagtanggi ng GDP. Ang pambansang ekonomiya ay sumusunod lamang sa mga batas ng supply at demand. Sinusubukan nito na baguhin para sa pagbawas sa demand sa pamamagitan ng pagbawas ng suplay. Kung tama ang aming mga teorya, dapat din nating makita ang mga presyo na bumagsak noong 2008.

Ang antas ng mga pagbabago sa presyo ay nasusukat ng Consumer Price Index (CPI), na karaniwang naisip ng pagsukat ng rate ng inflation. Kung ang CPI ay tataas ng 4 na porsiyento, sasabihin namin na ang mga presyo ay nadagdagan ng halagang iyon, na nagpapahiwatig ng pagtaas sa demand na nagpapahintulot sa mga supplier na singilin ang higit pa para sa kanilang mga kalakal. Inaasahan naming makita ang isang pagtaas sa supply sundin ito, at sa huli presyo tumira sa isang bagong punto ng balanse. Noong 2008, ang pagkawala ng trabaho ay tumaas, ibig sabihin ang mga mamimili ay may mas kaunting pera na gugulin. Sa ganitong uri ng kapaligiran, gusto naming asahan ang mga presyo upang tanggihan o hindi bababa sa hold matatag. Sa katunayan, ang CPI ay nagpakita ng isang pagtaas ng 0.1 porsiyento sa taon, na nangangahulugan na ang mga tagagawa ay hindi makapagtaas ng mga presyo dahil ang demand ay bumaba.

Ang Epekto ng Economics sa Stocks

Ang stock market ay isang mekanismo sa pagpepresyo. Tinitingnan ng mga namumuhunan ang mga inaasahang kinabukasan ng isang kumpanya, na tinantiya ang mga kita sa hinaharap upang matukoy ang makatarungang halaga ng stock. Pagkatapos ay sinusubukan nilang hanapin ang mga stock na sa palagay nila ay nasa ilalim ng kanilang tunay na halaga. Sa kalaunan, inaasahan nila na ang ibang mga mamumuhunan ay mapagtanto ang kanilang pagkakamali at i-bid ang presyo ng stock hanggang sa antas na dapat ito. Ang kalusugan ng ekonomiya ay isa sa mga pinakamahalagang determinants ng kita ng kumpanya sa kinabukasan.

Pag-iisip tungkol sa mga tagapagtayo ng bahay, ang ideya na ito ay madaling maunawaan. Kung ang ekonomiya ay mabuti, ang mga tao ay may mga trabaho at mas malamang na magtayo ng mga bagong tahanan. Ang mga bagong bahay ay nangangailangan ng mga mortgage, paglikha ng mga trabaho sa industriya ng sumbrero, at mga kasangkapan, na lumilikha ng mga trabaho sa industriya na iyon. Ang mga empleyado sa mga industriya ay maaaring gumastos nang higit pa dahil hindi sila nag-aalala tungkol sa kanilang mga trabaho, lumilikha ng mas maraming trabaho sa mga restawran at mga larangan na may kaugnayan sa libangan. Ang mga empleyado ay gumugugol din ng higit pa, at ang mga pagkilos na ito ay ang nangunguna sa paglago ng ekonomiya. Ang kabaligtaran (pagbawas ng paggastos ng mga mamimili) ay nangyayari sa isang pag-ubos sa ekonomiya.

Ang ekonomiya ay gumagalaw sa kung ano ang kilala bilang cycle ng negosyo, kung saan ang iba't ibang bahagi ng ekonomiya ay mas mahusay kaysa sa iba sa iba't ibang panahon. Ang Figure 3, na ginagamit sa mga online na klase sa University of Colorado, ay nagpapakita ng ikot ng negosyo. Ang mga ekonomiya ay laging paikutin sa pamamagitan ng pag-ikot na ito - pagkalipas ng ilang panahon, hindi na namin kailangan na bumuo ng anumang higit pang mga bagong tahanan, at ang ekonomiya ay sumisikat, ang downturn sa huli ay bumaba bilang ang pangangailangan para sa mga bahay

ay nagdaragdag, at ang ikot ng pag-ulit. >

Figure 3: Ang idealized business cycle ay ganito ang hitsura, sa totoong mundo ay hindi ito lumilipat nang maayos at may mga iregular na mga taluktok at troughs habang inililipat natin ang buong ikot.

Sa stock market, mamumuhunan ay naghahanap ng pasulong; mas interesado sa paghahanap ng mga nanalo bukas kaysa sa pagtingin sa mga stock na ginawa ng nakaraang taon. Alam nila na ang iba't ibang mga industriya ay magiging mas mahusay sa iba't ibang mga yugto ng ikot ng negosyo. Sa abot ng makakaya, sila ay nagbebenta ng mga stock na sa mga kumpanya na umaasa sa malaking benta (tulad ng mga homebuilder, mga tagagawa ng appliance, at mga kompanya ng auto) upang bumili ng mga nagtatanggol na kumpanya na dapat magaling sa anumang kapaligiran sa ekonomiya (tulad ng mga kompanya ng gamot at mga utility). Sa ilalim ng cycle, ang kabaligtaran ay nangyayari at ang mga nagtatanggol na kumpanya ay ibinebenta at ang mga ispekulatibong mga stock ay idinagdag sa kanilang mga portfolio batay sa mga inaasahan na ang paggastos ay tataas sa panahon ng pagpapalawak ng ekonomiya.

Ang ideya na ang iba't ibang mga stock ay magbibigay ng mas mahusay na pagganap sa iba't ibang Ang mga oras ng ikot ng negosyo ay humahantong sa ideya ng pag-ikot ng sektor sa stock market. Ang paglalapat ng estilo ng pamumuhunan ay nangangahulugang pagbili ng mga stock na gagawin nang pinakamahusay sa susunod na yugto ng ekonomiya at pagkuha ng mga natamo mula sa mga stock na binili sa mga naunang yugto. Maaari itong maging kapaki-pakinabang para sa mga namumuhunan na may pangunahing pag-unawa sa ekonomiya.

Tulad ng sumusunod sa ekonomiya ng isang ikot ng negosyo, ang mga namumuhunan sa stock ay maaaring sumunod sa isang modelo ng pag-ikot ng sektor upang mamuhunan sa mga pinaka-pinakinabangang sektor batay sa kung saan ang ekonomiya (Figure 4).

Figure 4: Ang modelong ito, na binuo ni Paul at Carole Huebotter, ay naglalarawan ng isang idealized cycle ng negosyo bilang isang alon ng pag-unlad ng ekonomiya kumpara sa oras.

Alam kung ano ang sinasabi ng mga pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig ay maaaring makatulong sa mga mamumuhunan ay nasa tamang sektor sa tamang panahon.

Economic Indicators to Watch

Upang makita ang susunod na mga lugar ng paglago sa pamilihan ng sapi at magbenta ng mga stock upang makita ang isang pagtanggi sa kanilang mga negosyo, ang mga mamumuhunan ay nagbibigay ng pansin sa iba't ibang mga pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig. Bilang karagdagan sa GDP, Unemployment, at CPI, mayroong ilang iba pang pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig na mahalaga sa mga mamumuhunan.

Ano ang pakiramdam ng mga mamimili ay nasusukat ng Kumperensya ng Kumperensya ng Kumperensya ng Kumperensya ng Kumperensya. Batay sa isang survey ng 5,000 na kabahayan, ang index ay nagbibigay ng pananaw sa kung paano maasahin o pessimistic ang tipikal na pamilya ay tungkol sa ekonomiya. Ang pakiramdam ng mabuti sa hinaharap ay napakahalaga sa paggastos, at ang mga pagbabago sa indeks na ito ay maingat na pinapanood upang makita kung aling mga industriya ang magagawa ng mabuti ng anim na buwan mula ngayon. Ang mas mataas na pagtitiwala ay dapat humantong sa mas maraming mga benta sa mga high-end at naka-istilong mga tindahan habang ang isang tanggihan ay makikinabang sa discount retailer na nagbebenta ng mga pang-araw-araw na item sa mas mababang mga presyo nang maramihan.

Online na mga ad sa pagtatrabaho ay iniulat ng maraming mga mapagkukunan. Ang Monster Employment Index ay sumusubaybay sa mga trabaho na nakalista sa monster.com, isa sa pinakamalaking mga site ng online na trabaho. Ito ay isang mahalagang tagapagpahiwatig ng pang-ekonomiyang aktibidad, na nag-aalok ng pananaw sa antas ng kawalan ng trabaho tungkol sa tatlong buwan ng maaga. Ang pagbaba sa mga online na patalastas ay nangangahulugan na ang mga kompanya ay hindi nagtatrabaho at samakatuwid ay binabawasan ng mga mamimili ang paggastos. Tulad ng kumpiyansa ng mamimili, ito ay isang nangungunang tagapagpahiwatig ng pang-ekonomiyang aktibidad. Ang ulat na binigay ng pamahalaan na buwanang pagkawala ng trabaho ay isang lagging tagapagpahiwatig dahil ang pagkawala ng trabaho ay magiging pinakamataas pagkatapos ng ekonomiya.

Ang supply ng salapi, sa isang pagkakataon, ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng ekonomiya na sinusundan ng mga mangangalakal ng stock. Ito ay inilabas tuwing Huwebes sa 4:30 Eastern oras ng Federal Reserve Board. Sa oras bago ang 24 na oras na kalakalan, pinapayagan nito ang mga kalahok sa oras ng merkado upang mahuli ang data at maiiwasan ang mga sitwasyon ng takot. Ang pera ay ang buhay ng ekonomiya, at ang panustos ng pera ay sumusukat sa halaga ng cash sa sirkulasyon at magagamit para sa mga pamumuhunan. Ang mabagal ngunit matatag na paglago ay mahalaga sa ekonomiya. Masyadong maliit cash ay nangangahulugan na hindi sapat ay magagamit para sa mga pamumuhunan at ang ekonomiya ay maaaring mabagal; masyadong maraming ay inflationary at hahantong sa mas mataas na mga rate ng interes na kung saan ay mabagal ang ekonomiya. Ang tagapagpahiwatig na ito ay naging mas mahalaga dahil ang paggamit ng iba pang mga mapagkukunan ng financing, tulad ng mga derivatives, ay magagamit ngunit mahalaga pa rin upang subaybayan kung gaano mabilis ang suplay ng pera upang bumuo ng tunog implasyon inaasahan.

Ang Institute para sa Supply Management (ISM) Ang Pag-uulat ng Pag-uulat sa Negosyo ay marahil ang pinakamahalagang report ng mga mamumuhunan na hindi pa naririnig ng mga mamumuhunan. Maraming mga ekonomista ang pinapanood ito nang maayos sapagkat itinuturing nila itong isang maaasahang barometer ng pang-ekonomiyang malapit-matagalang. Available ang data mula noong 1931, at ang buwanang pagsusuri ng mga propesyonal sa negosyo ay nagbibigay ng mahalagang pananaw sa kasalukuyang kalagayan ng ekonomiya. Ang Index ng mga Tagapangasiwa ng Pagbili, ang pinakamalawak na sinundan na bahagi ng mga ulat, ay ipinapakita upang ipaliwanag ang tungkol sa 60 porsiyento ng taunang pagkakaiba-iba sa GDP, na may margin ng error na may average na mas mababa sa kalahati ng isang porsiyento, isang tunay na kapansin-pansin na pagganap para sa isang pang-ekonomiya tagapagpahiwatig.

Ang ISM Report ay ibinibigay sa unang araw ng negosyo ng bawat buwan. Ang isa sa mga pinakamahalagang bahagi ng ulat ay ang New Orders Index, na mayroong isa sa mga pinakamahusay na rekord ng track ng anumang pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig sa pagtataya ng estado ng ekonomiya ng anim na buwan sa hinaharap. Ang ulat ay nag-aalok din ng mga detalye sa mga presyon ng presyo sa loob ng mga indibidwal na industriya, isang napakahalagang input sa proseso ng pamumuhunan.

Konklusyon

Ang pinakasikat na equation sa economics ay MV = PQ. Nangangahulugan ito na ang supply ng pera (M) kung gaano kabilis ang pera na ginugol (velocity o V) ay katumbas ng antas ng presyo ng pera, na karaniwang naisip ng inflation (P sa formula) ang GDP (Q). May mga pang-ekonomiyang mga tagapagpahiwatig na nagpapahintulot sa mamumuhunan upang masubaybayan ang bawat isa sa mga pangunahing mga variable. At ang pag-unawa na ang equation ay ginagawang madali upang makita kung gaano ang pagtaas ng sobrang suplay ng pera ay magpapataas ng implasyon at epekto sa GDP. Halimbawa, ang pagkakaalam ng relasyon na ito ay makakatulong sa mga mamumuhunan na malaman kung o hindi ito ay isang magandang panahon upang mamuhunan sa mga stock ng ginto, isang tradisyunal na benepisyaryo ng mataas na implasyon.

Habang ang mga panandaliang paggalaw ng presyo sa merkado ng US ay tila upang maging halos random, ang napaka-matagalang trend ay up. Sinasalamin nito ang patuloy na paglago ng ekonomiya ng bansa. Ang pagsunod sa mga ulat ng pang-ekonomiyang balita ay maaaring magbigay sa mga mamumuhunan ng isang mahalagang pagtalon sa stock market.