Ang pagpapasya kung ang mga Aktibo o Passive Funds ay tama para sa iyo

Ang mga aktibong pinamamahalaang pondo ay pinapatakbo ng mga tagapamahala na pipili ng mga pamumuhunan sa pondo batay sa nakasaad na hanay ng pamantayan. Ang mga namumuhunan ay nagpipili ng aktibong mga pondo na pinamamahalaang dahil umaasa silang ang tagapamahala ay pumili ng mga pondo na lalong lumalaki - o mawawalan ng mas kaunting halaga - kaysa sa pangkalahatang merkado.

Ang mga passively pinamamahalaang pondo ay kilala rin bilang mga pondo ng index dahil ang kanilang mga portfolio ay nagpapakita ng mga bahagi ng isang tukoy na index ng merkado - halimbawa, ang S & P 500. Ang mga pondo na ito ay tumutugma sa pagganap ng index na sinusubaybayan nila.

Alin ang mas mahusay na uri ng pamumuhunan? Depende ito sa bawat layunin ng bawat indibidwal na namumuhunan, profile ng panganib, pagkatao at saloobin sa mga bayarin. May mga magandang dahilan upang mas gusto ang mga pondo ng index, ngunit ang mga may mas gusto pang aktibong pamamahala ay maaari pa ring pumili ng mga pinakamahusay na pondo na magagamit gamit ang ilang pamantayan.

Ang kaso para sa mga pondo ng index

Ang malusog na pamamahala ay mas lumalaki sa mga nakaraang taon, dahil ang mga aktibong tagapamahala ay hindi nagpapatunay sa kanilang katapangan. Noong 2014, humigit kumulang 86% ng mga tagapamahala ng equity ng malalaking cap ang nagpapatupad ng kanilang benchmark, o ang index ng kanilang pagganap ay nasusukat, ayon sa isang ulat mula sa S & P Dow Jones Index. Sa madaling salita, 86% ng mga mamumuhunan sa isang pondo na nakakasundo sa S & P 500 ay nagawa na mas mahusay na mag-invest lamang sa isang pondo na sinusubaybayan ang index.

Ginawa nito ang 2014 isa sa mga pinakamasamang taon para sa aktibong pamamahala. Ngunit hindi pangkaraniwan para sa mga aktibong pondo sa hindi mahusay. Nalaman ng parehong ulat na sa loob ng 10 taon, higit sa 82% ng mga tagapangasiwa ng malalaking cap ang nagpapatupad ng kanilang benchmark.

Kahit na ang iyong pondo ay "beats" sa merkado, maaari pa rin itong mababawasan dahil sa mga gastos. Ang mga aktibong pondo ay may mas mataas na gastos para sa pangangalakal at pananaliksik, kaya mas mataas ang kanilang mga ratios sa gastos - karaniwang 0.65% hanggang 1%, kumpara sa mas mababa sa 0.20% para sa maraming mga pondo ng index. Ang hindi bababa sa mahal na mga pondo ng indibidwal ay may singil na 0.05%.

Ang mas mataas na bayarin na sisingilin ng mga aktibong pondo ay may malaking epekto sa mga net return, o kung ano ang namumuhunan na natitira matapos ang mga bayad at gastos ay ibabawas mula sa mga return market ng pondo.

Ang mga mamumuhunan na walang oras o kaalaman upang magsaliksik ng mga aktibong pondo ay dapat gumamit ng mga pondo ng index sa halip. Tinatanggal nito ang panganib ng pagpili ng mga pondo na hindi mabait sa merkado.

Ano ang hahanapin sa aktibong mga pondo

Sa kabila ng lahat ng mga benepisyo ng mga pondo ng passive, palagi akong nag-iisip na kung lahat ay gumagawa ng isang bagay, marahil ay may ilang pakinabang sa paggawa ng kabaligtaran. At ang mga bagong pananaliksik sa mga aktibong pondo ay nakilala ang ilang mga pangunahing katangian ng matagumpay na aktibong pondo - mga na matalo ang kanilang mga huwaran.

Mababang gastos. Natagpuan ng Morningstar na sa loob ng 10 taon na nagtatapos sa Disyembre 2014, ang mga pondo sa pinakamababang quartile para sa mga bayarin ay may higit na tagumpay sa pagkatalo sa kanilang mga benchmark kaysa sa mga pondo sa pinakamataas na quartile ng bayad.

Mataas na pagmamay-ari ng manager. Natagpuan ng Capital Group na ang mga tagapamahala ng mutual fund na namuhunan kasama ang kanilang mga shareholder ay nagkaroon ng mga rate ng tagumpay mula sa 50% hanggang 75% sa mga pamantayan ng pagkatalo, kumpara sa isang rate ng tagumpay ng tungkol sa 25% para sa lahat ng aktibong pondo. Kung ang isang pondo ay may parehong mababang gastos at pagmamay-ari ng mataas na tagapangasiwa, ang tagumpay nito ay tumataas sa halos 90%.

Mababang rate ng paglilipat. Inilabas ni Oppenheimer ang isang papel na nagpapakita na ang mga pondo na may mababang investment turnover sa karaniwan ay nakapagpagaling ng kasaysayan sa kanilang mga huwaran. Ang pagsukat ay isang sukatan kung gaano kadalas binibili ng isang tagapamahala at nagbebenta ng mga mahalagang papel sa pondo.

Dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang lahat ng mga kadahilanan na ito kapag pumipili ng mga pondo At pagkatapos ng pagpili, dapat nilang regular na repasuhin ito upang malaman kung ang pondo o ang kanilang pilosopiya ay nagbago at kung kailangan nilang gumawa ng pagsasaayos. Halimbawa, ang isang tagapamahala ng pondo ay maaaring mag-iwan ng isang aktibong pinamamahalaang pondo, na humahantong sa isang pagbabagong diskarte.

Sa pag-evaluate ng lahat ng pondo sa isa't isa, dapat kang maging agnostiko - may pag-aalinlangan, ngunit bukas sa patunay ng merito. Sa ilang mga sitwasyon, maaaring ang pinakamahusay na pondo ng pasibo, ngunit sa iba, ang mga aktibong pondo ay maaaring maging mas mahusay na pagpipilian.

Imahe sa pamamagitan ng iStock.