Canadian Income Trust Definition & Example |

Ano ito:

A Canadian income trust ay isang uri ng investment trust na humahawak ng matatag, mga kita ng paggawa ng kita at nagbabayad ng hindi bababa sa 90% ng kanyang net cash flow sa mga namumuhunan nito (ang mga shareholder ay kilala bilang mga namumuno sa trust lingo). Ang mga pinagkakatiwalaan ay karaniwang nagtataglay ng mga asset tulad ng langis, karbon, natural gas, o iba pang mga likas na yaman, na sa pangkalahatan ay may matatag na pangangailangan at kaya matatag na kita.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang pinagkakatiwalaan ng kita sa Canada ay karaniwang walang pamamahala o empleyado ngunit sa halip ay pinapatakbo ng mga institusyong pinansyal. Hindi sila mga korporasyon o pakikipagsosyo. Ang kanilang mga pamamahagi ay karaniwang buwanang o quarterly at tulad ng master limited partnerships (MLPs), ang isang bahagi ng mga ito ay itinuturing na pagbabalik ng kapital, na binabawasan ang batayan ng gastos ng mamumuhunan sa halip na bumubuo ng kasalukuyang pananagutan sa buwis. Sa pamamagitan ng pagbabayad ng karamihan sa kanilang mga daloy ng salapi, ang mga kita ng Canada na pinagkakatiwalaan ay nakaiiwas sa pagbubuwis, sa gayon ang paggawa ng istraktura ng negosyo na ito ay lubhang kaakit-akit.

Ang mga pinagkakatiwalaan ng Canada ay maaaring magtaas ng pera sa pamamagitan ng pagbibigay ng pagbabahagi o paghiram ng pera, at madalas nilang gamitin ang perang ito upang bumili ng bagong Inilalaan o bumuo ng mga umiiral na ari-arian. Ang kakayahang suportahan at dagdagan ang mga distribusyon nang walang katiyakan ay ang nakapagpapasigla sa Canada na mas kaakit-akit sa maraming namumuhunan. Gayunpaman, ang mga ito ay hindi karaniwang nakalista sa mga palitan ng Amerikano (bagaman ang ilang mga Canadian na pinagkakatiwalaan ay nakipag-ugnayan, nangangahulugan na ibinibilang nila ang parehong sa Canada at sa U.S.) at ang kanilang mga halaga ay apektado ng mga rate ng palitan. Halimbawa, kung ang dolyar ng US ay mas mahina, mas malaki ang halaga ng Canadian dollar at ang mga mamumuhunan ng US ay makakakuha ng dagdag na sipa mula sa palitan ng pera.

Ngunit dahil ang langis at gas ay naka-presyo sa US dollars at ang gastos sa tiwala ay nasa dolyar ng Canada, Ang bumabagsak na dolyar ng US ay maaari ring pinipigilan ang mga margin ng kita at bawasan ang mga kita ng korporasyon. Halimbawa, ipagpalagay natin na ngayon ang Canadian dollar ay nagkakahalaga ng 84 cents sa A $ 1.00. Ang ibig sabihin nito kung ang isang trust sa Canada ay nagbabayad ng $ 1.00 sa bawat pamamahagi, ang pagbabayad ay isinasalin sa 84 cents lamang sa pera ng U.S.. Kung ang greenback ay nagpapatibay at ang Canadian dollar ay bumaba, pagkatapos ay makakakuha ka ng mas kaunti. Ngunit kung ang usang lalaki ay nagpapahina at ang Canadian dollar ay nagbago sa halaga, ang mamumuhunan ay makakakuha ng mas mataas na pamamahagi.

Ang mga implikasyon ng buwis sa pamumuhunan sa mga pinagkakatiwalaan ng mga royalty ay kumplikado. Ang Canadian energy trust ay may posibilidad na maging higit na epektibong buwis kaysa sa mga pinagkakatiwalaan ng U.S. dahil muling binabayaran nila ang kanilang daloy ng salapi, na ang kanilang mga dividend ay karaniwang karapat-dapat para sa 15% na rate ng buwis sa dividend. Mahalagang tandaan, gayunpaman, na ang karamihan sa mga pagbabayad ng dividend mula sa mga pinagkakatiwalaan sa Canada ay napapailalim sa 15% na tax na may buwis sa Canada. Ang mga mamumuhunan sa Amerika ay maaaring mag-claim ng isang dayuhang credit tax sa IRS Form 1116, ngunit ito ay maaaring mahirap kung ang isang mamumuhunan ay humahawak ng pagbabahagi sa isang tax-exempt na IRA na uri ng account.

Ang mga pamumuhunan ng Canada ay nag-aalok ng isang bakod laban sa pagbagsak ng US dollar, ngunit para sa pinagkakatiwalaan ang isyu ng pera ay kumplikado rin. Ang mga dayuhang kumpanya ay mas mahirap subaybayan, ang kanilang pinansiyal na pagganap ay iniulat sa isang dayuhang pera, at ang kanilang mga operasyon ay apektado ng mga salik na maaaring hindi maitatala sa balita ng U.S.. Ang mga dayuhang stocks ay nagdadala din ng pampulitika at pang-ekonomiyang panganib ng kanilang mga bansa sa tahanan. Bukod pa rito, ang mga simbolong ticker ng ilang mga trust sa Canada ay nagbabago sa pamamagitan ng broker.

Taliwas sa iba pang mga dividend-paying securities, ang mga benepisyo ng dividend mula sa mga pinagkakatiwalaan ay karaniwang mananatiling mataas kapag ang kita ng tiwala (at kaya ang presyo ng yunit) ay tumataas. Gayundin, kapag bumabagsak ang kita, ang mga benepisyo mula sa enerhiya ay karaniwang nagdurusa. Ito ay nangyayari dahil kapag ang presyo ng mga pinagbabatayan ng mga ari-arian ay mataas, ang pinagkakatiwalaan ay gumagawa ng mas maraming kita, kung saan dapat itong bayaran. Ang kabaligtaran ay totoo rin: mas mababa ang mga presyo ng mga kalakal ay nangangahulugan ng mas mababang mga kita, na nangangahulugan ng mas mababang mga distribusyon at isang mas mababang halaga ng yunit.

Bakit ito Mga Matters:

Mga distribusyon ng tiwala ng royalty ay mas madaling kapareha kaysa sa distribusyon ng MLP dahil nakabuo sila ng kita nang direkta mula sa produksyon ng mga kalakal, na napaka-sensitibo sa presyo. Bagaman ito ay nangangahulugan ng mas maraming panganib para sa mamumuhunan, ang pagkahari sa pagkahari ay isang paraan upang makilahok sa mga merkado ng mga kalakal nang hindi pumapasok sa merkado ng futures. Anuman, ang ilang mga namumuhunan namumuhunan ay maaaring mahanap ang masikip kalakal ugnayan at ang pamamahagi ng pagkasumpungin masyadong mapanganib, kahit na ang panganib ay maaaring mitigated sa pamamagitan ng sari-saring uri.

Mahalagang tandaan na naiiba ang pinagkakatiwalaan ng kita sa Canada mula sa pinagkakatiwalaan ng pinagkakatiwalaan ng kita sa Amerika.

Ang pinagkakatiwalaan ng kita sa Amerika ay karaniwang nakatuon sa pagpapanatili ng kanilang umiiral na mga ari-arian kaysa sa paggawa ng mga gastusin sa kapital. Karaniwan silang nagpapamahagi ng salapi hanggang sa maubos ang kanilang mga likas na yaman ng mapagkukunan (ito ang dahilan kung bakit mahalaga ang kaalaman sa isang reserbang partikular na tiwala). Ang mataas na payout ng mga pinagkakatiwalaang Amerikano ay maaaring maging kaakit-akit sa panandaliang, ngunit ang downside ay na ito ay umalis sa mga pinagkakatiwalaan na may napakaliit na cash para sa paglago sa hinaharap.

Ang mga distribusyon mula sa mga pinagkakatiwalaan ng kita sa Amerika ay binubuwisan bilang regular na kita sa halip na sa mas mababang Ang 15% dividend tax rate at mga mamumuhunan ay maaaring mag-file ng tax returns sa mga estado kung saan ang tiwala ay nagpapatakbo. Sa kabutihang palad, ang mga mamumuhunan ay hindi nagbabayad ng buwis sa isang bahagi ng mga distribusyon hanggang sa ibenta ang kanilang mga yunit. Ang mga nangungupahan ay may karapatan din sa ilang mga pagbabawas batay sa pamumura ng mga ari-arian ng pinagkakatiwalaan.