Isa pang Mahahalagang Kagamitan sa Pamumuhunan: Paggamit ng Operating Margin Upang Mapalakas ang Pagbabalik

Mukhang ang mga investment gurus at ang tinatawag na mga eksperto ay palaging na nagtapon ng isang bagong panukat para sa paglagay ng tumpak na paghahalaga sa stock ng isang kumpanya. Ang ilang mga pabor sa presyo-sa-kita ratio, parehong pasulong at trailing. Ang ilan ay gumagamit ng presyo-sa-benta. Ang mga mamumuhunan na sumusunod sa mga kumpanya ng paglago o mga kumpanya na hindi pa nakakakuha ng tubo ay maaaring magkaroon ng mga kita bago ang interes, buwis, pamumura at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog (EBITDA). At ang iba naman ay nagmamahal ng libreng cash flow bilang isang tool sa pagtatasa.

Ang lahat ng mga katagang ito ay sapat na upang gawing ang average na investor na nahihilo. Sa kabutihang palad, may isang paraan upang makakuha ng isang medyo magandang larawan ng pinansiyal na kalusugan ng iyong mga stock na hindi nangangailangan ng isang advanced na antas upang malaman: Operating margin. Ang kahulugan ng operating margin ay medyo simple. Ito ay ang halaga ng pera na natira ng isang kumpanya matapos mabayaran ang mga sahod, materyales at mga gastos sa transportasyon at iba pang mga gastusin na nagbabago mula quarter hanggang quarter. Pagkatapos ay ginagamit ang operating margin para sa mga gastos na naayos, ibig sabihin ang kumpanya ay alam kung magkano ang cash na kailangang bayaran para sa mga ito sa bawat quarter. Ang mga halimbawa ay ang serbisyo sa utang at mga dividend.

Ang pagkalkula ng operating margin ng kumpanya ay medyo madali din. Lamang tumagal ang operating kita at hatiin ang figure na iyon sa pamamagitan ng net sales. Ang lahat ng impormasyong ito ay magagamit sa mga pag-file ng kumpanya at sa mga dose-dosenang mga lugar sa buong Web.

Tulad ng maaaring ikaw ay nagtataka, ang isang mataas na operating margin ay isang magandang bagay. Halimbawa, kung ang XYZ Inc. ay may operating margin na 15% na nangangahulugang ang kumpanya ay gumagawa ng 15 cents para sa bawat dolyar sa kita at iyon ay isang malusog na margin.

Isa pang pagtingin sa kung paano makakatulong ang panukat na ito sa mga mamumuhunan na bumuo ng isang matatag na isang portfolio.

Huwag Mawalan ng Bulaklak Sa Mga Numero ng Big Revenue

May mga daan-daang mga kumpanya na nag-uulat ng matataas na benta sa bawat quarter, marami sa sampu-sampung bilyong dolyar. Para sa mamumuhunan na baguhan, ito ay maaaring mukhang kahanga-hanga, ngunit humukay ng isang mas malalim at maaari mong makita na XYZ ay gumastos ng maraming upang magbenta ng maraming. Sinasabi ng XYZ na kita ng ikaapat na quarter ng $ 1 bilyon, ngunit ang operating margin nito ay tatlong porsiyento lamang. Nangangahulugan ito na mayroon lamang $ 30 milyon na natitira upang bayaran ang dibidendo nito (kung mayroon) at bawasan ang utang nito. Ito ay hindi isang kamangha-manghang figure.

Sa kabilang banda, maaaring iniulat ng XYZ ang operating margin ng 15%, o $ 150 milyon, at ang figure na ito ay malamang na maging cheered ng mga tagasunod ng stock. Siyempre, magkakaiba ang mga operating margin sa mga industriya at mahalaga na malaman kung ano ang mga industriya ang naapektuhan ng parehong mataas na variable at mga nakapirming gastos.

Kumuha ng mga kumpanya ng pagkain. Ang mga ito ay maaapektuhan ng mga variable na gastos dahil sila ay malalaking mamimili ng mga kalakal tulad ng mais, trigo at oats. Ang mga presyo ng kalakal ay patuloy na nag-iiba at ang ABC Food Co. ay maaaring may mga mababang variable na gastos sa isang isang-kapat at mataas na mga variable na gastos sa susunod. Bilang resulta, ang kita ng pagpapatakbo ay nakasalalay din sa pagbabagu-bago. Iyon ang dahilan kung bakit mahalagang tingnan ang higit pa sa isang quarter ng halaga ng data sa operating margin. Tingnan ang ilang kamakailang mga tirahan para sa iyong stock. Pagkatapos ihambing ang operating margin nito laban sa mga kakumpitensya nito. Ito ay magbibigay sa iyo ng isang mas kumpletong larawan kung paano malusog ang iyong stock.

Ang iba pang mga kumpanya na naapektuhan ng mataas na mga gastos sa variable ay ang mga airline, mga kompanya ng pagmimina, mga nagbibigay ng enerhiya, mga driller ng langis at mga explorer at mga kumpanya ng transportasyon tulad ng mga operator ng riles at mga fedgems sa pagpapadala.

Paghahambing ng mga mansanas sa mga mansanas

Tulad ng aming sinabi nang mas maaga, ang paghahambing ng mga margin ng operating ng iba't ibang mga kumpanya ay isang kapaki-pakinabang na tool para sa mga mamumuhunan, ngunit nais mong tiyakin na ang mga kumpanya ay nasa parehong industriya. Sabihin nating ABC at XYZ ang dalawang pinakamalaking gumagawa ng cereal sa U.S. Nakikita mo ang kanilang mga produkto na dominado ang pasilyo ng cereal sa iyong lokal na groser at ang isa sa kanila ay maaaring gumawa ng isang mahusay na pamumuhunan.

Napansin mo rin na ang ABC ay may mas mataas na presyo at mas kaunting tatak na magagamit kaysa sa XYZ, ngunit ang mga tatak ng ABC ay tila mas popular sa mga mamimili. Bilang simple hangga't ito ay maaaring tunog, maaaring ito ay isang senyas na ang ABC ay may mas mahusay na kontrol sa mga gastos nito at samakatuwid ay may kritikal na kapangyarihan sa pagpepresyo sa mga consumer. Ito ay lubos na malamang na ang ABC ay may mas mahusay na operating margin ng dalawang kumpanya. Ang mga benta ng Essential ABC ay tungkol sa mas epektibong paraan kaysa sa ginagawa ng karibal nito at tiyak na gagawin para sa isang mas mahusay na pamumuhunan.

Para sa mga mamumuhunan na sumusunod sa mga stock ng bangko, gugustuhin mong malaman ang tungkol sa ratio ng kahusayan, na karaniwang ginagamit sa sektor na iyon.

Madaling Gamitin, Mahusay Para sa Iyong Portfolio Ang isang magandang lugar upang simulan ang paglalapat ng operating margin ay maaaring magpatakbo ng isang screen para sa mga stock na nagpapakita ng tumataas na operating margin sa huling tatlo o apat na tirahan. Tandaan na maghanap ng mga mataas na numero. Kung nakakita ka ng isang stock na ipinagmamalaki ang mga operating margin ng 20%, 25% at 30% para sa huling tatlong quarters, na maaaring gumawa para sa isang mahusay na pamumuhunan.

Huwag tumigil doon; tandaan na tingnan ang mga katunggali nito. Ang tipping point ay maaaring dumating kung nakita mo ang katulad na pagtanggi sa mga margin ng operating sa isa sa mga rivals ng iyong stock. Iyon ay nangangahulugan na ang iyong kumpanya ay kumakain sa isang bahagi ng merkado ng kakumpitensya. Kung walang iba pa, tiyak na nangangahulugan ito na ang isang kumpanya ay may mas mahusay na mga kontrol sa gastos kaysa sa iba at kung saan nais mong mamuhunan.