4 Lihim na mga palatandaan na ang iyong stocks ay maaaring maging handa upang ilunsad

Kung regular kang mamili sa department store chain Ang Kohl's (NYSE: KSS) , maaaring nakita mo ang isang di-pangkaraniwang merchandising misstep sa tagsibol ng 2012.

Ang retailer, na nagtayo ng isang matagal na reputasyon para sa matatag na disenyo, magandang kalidad at makatwirang mga presyo, nakakaakit na merchandise na spring. Maraming mga mamimili ang nag-browse ngunit umuwi na walang dala.

Pagkalipas ng ilang buwan, nakita mo na ang problemang ito ay lumitaw sa pananalapi na pahayag ni Kohl. Sa ikalawang quarter ng piskal 2012 (natapos Hulyo 30, 2012), ang hindi nabentang imbentaryo ng Kohl ay nakatayo sa $ 3.5 bilyon, o 83% ng quarterly sales base ng kumpanya. Sa isang taon lamang, ang porsyentong ito ay nasa 73%.

Ang mga mamumuhunan ay gustong maglaan ng oras upang subaybayan ang mga antas ng imbentaryo ng retailer na ito (bilang isang porsiyento ng mga benta) ang mga unang napagtanto na ang problema ni Kohl. Nang maganap ang mga resulta ng susunod na quarter, ang ratio balance sheet na ito ay umabot sa 107% ng rekord ng kumpanya. (Ang ibig sabihin nito ay ang kumpanya ay may mas maraming imbentaryo kaysa sa benta ng isang buong quarter)

Kapag ang pag-aari ni Kohl sa kanyang merchandising problem mamaya na mahulog, ang natitirang bahagi ng pamumuhunan na komunidad ay sumunod sa nanguna sa mga tagatantya ng balanse at agresibo Dumped ang stock.

Narito ang tatlong iba pang mga mahalagang sukatan ng balanse ng balanse na kailangan mong panoorin, upang makalabas ka bago ang natitirang mga tao.

1. Ang Pagkakaloob Para sa mga Nakikiramay na Mga Account

Pagkatapos magpadala ng isang produkto sa isang kostumer, kadalasang pinapayagan ng isang kumpanya ang mga tuntunin ng pagbabayad na 30, 60 o kahit na 90 araw. Gayon pa man kapag dumating ang takdang petsa at ang pagbabayad ay hindi lumalabas, ang kumpanya ay lalong naisip na kinakabahan. Ang punong pampinansyal ng kumpanya ay maglalagay ng invoice na ito sa isang kategorya ng balanse na kilala bilang "probisyon para sa mga nagdududa na mga account."

Bilang isang mamumuhunan, nais mong makita kung paano lumalaki o shrinks item balanse item na ito sa bawat quarter. Ang isang sumisikat na tayahin ay nangangahulugan na ang isang malaking customer (o ilang mas maliit na mga customer) ay tumakbo sa problema, na nangangahulugan na ang mga pagbabayad ay hindi maaaring makakuha ng nakolekta, at ang customer ay mas malamang na maglagay ng mga order sa hinaharap.

Ito ay isang napakahalagang item upang masubaybayan ang mga nagbebenta ng stock at credit card issuer. Kung ang mga mamimili ay maging delingkuwente sa kanilang mga pautang o mga pagbabayad ng credit card, maaaring bawiin ng bangko ang mga ito bilang isang pagkawala. Sa katunayan, ang "pagtaas ng mga reserbang nanunungkulan sa utang" ay isang maagang pag-sign ng problema sa industriya ng pagbabangko sa Estados Unidos noong huling bahagi ng 2007 at unang bahagi ng 2008, bago ang mga kaganapan ay sumabog sa isang malaking krisis sa ekonomiya.

2. Sa ilalim ng nakaraang mga taon, ang mga mamumuhunan ay nagtaka nang labis sa mga napakagandang antas ng salapi na ginugugol ngayon ng mga nangungunang mga automaker. Halimbawa, ang mga GM (NYSE: GM)

ay may $ 34 bilyon na salapi at pamumuhunan sa ang mga libro nito sa katapusan ng 2012. Ang ilang mga mamumuhunan ay maaaring may pagkakamali assumed na tulad ng isang malaking halaga ng pera nilalayong GM ay maaaring magbigay ng malaking dividends at stock buybacks habang din nang husto boosting ang paggasta sa mga bagong produkto. Narito kung ano ang mga mamumuhunan ay maaaring hindi magkaroon napansin: Naibaba pa sa sheet ng balanse, maliwanag na ang GM ay nakaharap sa isang $ 37.6 bilyon na puwang sa pagitan ng pera sa pensyon na plano nito at ang perang ito ay may utang sa mga retirees nito. Iyon ang dahilan kung bakit ang mga kumpanyang tulad ng GM, na may mga pensiyon na hindi pa nababayaran, ay hindi maaaring mawalan ng pera. Kailangan nila ang bawat sentimos na mayroon sila upang matugunan ang mga obligasyon sa pensyon, at sila ay masira kung ang kanilang mabilis na pag-iipon ay nagsimulang mangailangan ng mas malaking pensiyon outlays. Kung nagmamay-ari ka ng pagbabahagi ng isang pang-industriyang kompanya na may pensiyon na plano sa maraming mga dekada, kailangan mong malaman ang katayuan ng pagpopondo ng kanilang mga pensiyon.

3. Napakaraming Goodwill

Kapag ang isang kumpanya ay nakakuha ng isang karibal, kadalasan ito ay nagbabayad ng higit sa equity shareholder's target (o halaga ng libro). Kung gayon, ang pagkakaiba ay kailangang maibilang bilang "mabuting kalooban" sa balanse.

Cisco Systems (Nasdaq: CSCO) , halimbawa, nagbayad ng bilyun-bilyong dolyar para sa maraming mga maliliit na kumpanya na mas maliit kaysa sa isang konsepto at isang engineering team, at bilang isang resulta, ngayon ay nagdadala $ 17 bilyon sa mabuting kalooban. Ang pamamahala ng Cisco ay naniniwala na ang mga deal na ito ay bubuo ng solid babalik, higit pa sa pagpuwenta para sa kanilang mga mataas na presyo ng pagbili. Ngunit ano ang mangyayari kung ang mga nakuha na kumpanya ay hindi makapaghatid ng inaasahan? Ang Cisco ay walang pagpipilian ngunit upang isulat ang mabuting kalooban upang maipakita ang nabigo acquisition. Iyon ang dahilan kung bakit mahalaga na subaybayan ang tapat na kalooban sa mga naturang kumpanya. Kung ang mga ito ay gumagastos ng maraming pera sa mga acquisitions ngunit hindi nakakakuha ng tubo mula sa kanila, pagkatapos ay isang malinaw na pag-sign na ang pamamahala ay hindi makakapaghatid ng mga pang-matagalang mga rate ng paglago na mananatiling masaya ang mga mamumuhunan.

Ang Namumuhunan Sagot:

Karamihan Namumuhunan ang mga mamumuhunan sa pahayag ng kita upang makilala ang mga potensyal na nakabaligtad para sa isang stock. Ngunit ito ay ang balanse sheet kung saan ay makikita mo ang maagang palatandaan ng posibleng downside presyo ibahagi. Iyon ang dahilan kung bakit dapat kang gumagastos ng hindi bababa sa mas maraming oras sa ganitong madalas na overlooked financial statement.