Ano ang Pondo sa Sarado na Katapusan, at Dapat Mong Mamuhunan sa Isang?
Tunay na Mga Trade ng TIme | Ang KATOTOHANAN tungkol sa pangangalakal at Mga Tagapahiwatig
Talaan ng mga Nilalaman:
- Ano ang isang closed-end na pondo?
- Dapat kang mamuhunan sa isang closed-end na pondo?
- Paano bumili ng closed-end fund
- Anong susunod?
- Tignan mo ang pinakamahusay na mga broker para sa mutual funds
- Matuto higit pa tungkol sa ETFs
- Umatras at maghukay sa mutual funds
Ito ay isang kaso ng pag-aaway ng kapatid. Ang mga pondo para sa closed-end ay isa sa dalawang pangunahing uri ng pondo sa isa't isa, kasama ang mga pondo ng open-end. Dahil ang mga pondo ng closed-end ay hindi gaanong popular, kailangan nilang mas mahirap na manalo upang manalo sa iyong pagmamahal. Maaari silang gumawa ng isang mahusay na pamumuhunan - potensyal na mas mahusay kaysa sa mga bukas na pondo - kung susundin mo ang isang simpleng panuntunan: Palaging bilhin ang mga ito sa isang diskwento.
Tulad ng maraming magkakapatid, ang dalawang ito ay magkakaiba habang ang mga ito ay pareho. Narito ang kailangan mong malaman tungkol sa mga pondo ng closed-end at kung dapat kang bumili ng isa.
Ano ang isang closed-end na pondo?
Ang lahat ng mutual funds ay nagbebenta ng pagbabahagi sa mga mamumuhunan, pagkatapos ay gamitin ang pera upang bumili ng mga mahalagang papel. Ang bawat pondo ay may mga tiyak na layunin - tulad ng pamumuhunan sa malalaking, daluyan o maliliit na kumpanya o sa mga partikular na industriya - at ang mga mahalagang papel na ito ay bibili ng misyon na iyon.
Ang isang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga pondo ng bukas-dulo at mga pondo sa closed-end ay kung paano nagbebenta sila ng pagbabahagi sa publiko.
Ang mga pondo ng bukas na dulo ay maaaring magbenta ng maraming pagbabahagi sa mga mamumuhunan ayon sa gusto nila. Gayunpaman, nagbebenta sila ng pagbabahagi lamang sa halaga ng net asset ng pondo bawat share. Iyan ang halaga sa pamilihan ng lahat ng mga pondo ng pondong, minus ang anumang pagmamay-ari sa pamamagitan ng paghiram sa margin, na hinati ng bilang ng pagbabahagi. Halimbawa, kung ang isang pondo ay may net asset na $ 100 milyon at 5 milyong namamahagi, ang presyo sa bawat bahagi ay $ 20 ($ 100 milyon na hinati ng 5 milyon).
Pinipigilan ng praktika na ito ang mga bagong mamumuhunan mula sa pagbawas ng mga natitirang kasalukuyang namumuhunan. Sa katapusan ng bawat araw ng kalakalan, kinakalkula ng pondo ang halaga ng net asset nito, at maaaring mabili ng mga bagong mamumuhunan ang namamahagi ng pondo sa presyo na iyon. Pagkatapos, ang pondo ay naglalagay ng pera na magtrabaho sa pamamagitan ng pagbili ng mga bagong securities - mga stock o mga bono, halimbawa.
Ang tuntunin sa No. 1 para sa pagbili ng isang closed-end na pondo ay upang bilhin ito sa isang malaking diskwento sa net asset value nito sa bawat share.
Ang mga pondo ng bukas na dulo ay pangkaraniwan sa mga plano ng 401 (k) na inisponsor ng employer, at maraming indibidwal na namumuhunan ang bumibili rin sa kanila dahil ang kanilang mga gastos ay malamang na mas mababa. Sa katunayan, kapag ang mga tao ay nagsasalita tungkol sa "mutual funds," kadalasan ay tumutukoy sila sa mga pondo ng bukas-dulo.
Sa kaibahan, ang isang closed-end na pondo nagbebenta ng isang nakapirming bilang ng mga pagbabahagi sa panahon ng kanyang unang pampublikong alay at hindi muling bubuksan ang pondo upang magbenta ng higit pa. Ang mga namumuhunan ay maaaring bumili at magbenta ng pondo sa buong araw, at ang presyo ng pondo sa palitan ay nagbabago sa panahon ng araw, katulad ng isang normal na stock. At ang presyo ng merkado ng closed-end na pondo ay maaaring kapareho ng o mas mataas o mas mababa kaysa sa net asset na halaga nito sa bawat share. (Maghuhukay tayo sa ibaba.)
Ang mga pondo ng mga end-end ay mas karaniwan kaysa sa mga pondo ng bukas na dulo, at mayroon silang ilang ibang mga tampok at mga panganib na hindi karaniwang matatagpuan sa mga pondo para sa open-end:
- Dahil ang mga pondo ng closed-end ay madalas na aktibo na pinamamahalaan, kasama ang investment manager na sinusubukan na matalo ang merkado, maaari silang singilin ang mas mataas na bayarin, na ginagawang mas kaakit-akit sa mga namumuhunan.
- Ang mga pondo ng mga end-end na madalas gumamit ng pagkilos - paghiram ng pera upang pondohan ang kanilang mga pagbili ng asset - upang madagdagan ang mga pagbalik. Ang estratehiyang iyon ay isang tabak na may dalawang talim: Nagpapabuti ito ng pagbalik kapag ang mga stock ay umaangat ngunit nagbabalik ng mas masama kapag ang mga stock ay bumabagsak.
- Ang mga closed-end na pondo ay may posibilidad na magbayad ng mas mataas na dividends sa mga namumuhunan sa bahagi dahil ginagamit nila ang pagkilos upang matulungan ang mga pagtaas ng pagbalik. Muli, na mahusay na gumagana sa isang tumataas na merkado, mas mababa kaya sa isang pagbagsak ng isa.
Dapat malaman ng mga mamumuhunan ang mga pagkakaiba na ito bago bumili ng closed-end fund. Ang potensyal para sa mas mataas na dividends ay gumagawa ng mga end-end na pondo na kaakit-akit, ngunit ang potensyal na downside ay mas malaki, masyadong, hindi lamang dahil sa paggamit ng mga pondo na ito ngunit ginagamit din ang kanilang istraktura. Dahil ang kalakalan nila sa buong araw, ang mga pondo ng closed-end ay maaaring ipagbili sa ilalim ng kanilang net asset na halaga sa loob ng mahabang panahon - at kadalasang ginagawa nila. Ngunit iyan ay isang pagkakataon para sa isang matalinong mamumuhunan.
Dapat kang mamuhunan sa isang closed-end na pondo?
Ang iyong pinakamahusay na tagumpay ng tagumpay ay dumating kapag bumili ka ng closed-end na pondo sa isang diskwento sa halaga ng net asset nito. Mas madaling gawin kaysa sa tingin mo, dahil maraming mga pondo na kalakalan sa mga diskwento at halaga ng net asset ng pondo ay na-publish na quarterly o buwan-buwan ng manager ng pamumuhunan. Mula doon, maaari mong hatiin lamang ang presyo ng bahagi ng pondo sa pamamagitan ng halaga ng net asset nito upang matukoy kung ang pondo ay nakikipagtulungan sa diskwento.
Nagdadagdag ito ng paulit-ulit: Ang tuntunin sa No. 1 para sa pagbili ng isang closed-end na pondo ay upang bilhin ito sa isang malaking diskwento sa net asset value nito sa bawat share.
Paano matibay? Hindi pangkaraniwan para sa mga pondo na ikakalakal sa 10% o kahit na 15% sa ibaba ng halaga ng kanilang net asset. Maaaring hindi ito tulad ng maraming, ngunit ang uri ng diskwento ay nagbibigay sa iyo ng isang built-in na gilid sa merkado. Hindi ka lamang makukuha kung ang mga pondo ng pondo ay tumaas sa halaga, makikinabang ka rin kung ang diskwento sa halaga ng net asset ay nabawasan at nagpasya kang ibenta ang iyong pagbabahagi.
Na sinabi, maraming mamumuhunan ang maaaring makaramdam ng mas komportableng pamumuhunan sa isang pondo na nakikipagpalitan ng palitan. Ang kalakalan ng ETF sa buong araw, tulad ng isang closed-end na pondo, ngunit malamang na subaybayan ang isang index ng merkado, tulad ng index ng Standard & Poor's 500 ng mga malalaking kumpanya. Nangangahulugan ito na ang kanilang mga bayarin sa pamamahala ay kadalasang mas mababa, at iyon ang pera na napupunta pabalik sa mga pockets ng mga mamumuhunan.
»Gusto mong makapagsimula sa ETFs? Narito kung paano piliin ang tamang pondo
Paano bumili ng closed-end fund
Ang unang bagay na kakailanganin mo ay isang brokerage account, lalo na ang isa na nakatuon sa mga pangangailangan ng mga namumuhunan sa mutual-fund. Pagkatapos, kailangan mong isaalang-alang:
- Anong uri ng pondo ang gusto mo? U.S-lamang na mga stock? Dividend stock? International stock?
- Ano ang pagganap sa paglipas ng panahon? Maghanap ng isang malakas. Maaari mong mahanap ang pagganap ng pondo sa mahabang bumatak sa karamihan ng mga website sa pananalapi.
- Ano ang karaniwang diskwento ng pondo sa halaga ng net asset at ang kasalukuyang diskwento nito? Nagbibigay ito sa iyo ng isang ideya kung gaano kalaki ang diskwento.
- Ano ang ratio ng gastusin ng pondo? Karaniwang mas mataas ang ratio na ito kaysa sa mga gastusin ng open-end fund, kaya't mag-ingat sa shock ng sticker.
- Anong antas ng dibidendo ang binabayaran ng pondo?
- Magkano ang pagkilos (utang) ang kinuha ng pondo? Masyadong maraming utang ang gumagawa ng pondo na mas mapanganib. Ang utang na higit sa 30% hanggang 40% ng mga ari-arian ng pondo ay talagang mga panganib.
Upang makakuha ng ilang konteksto kapag nakita mo ang mga pondo na mukhang kawili-wili, gugustuhin mong suriin ang bawat isa sa mga lugar na ito bago gumawa ng desisyon kung saan bibili.
