ADM Ay Itakda Para sa Isang Taon ng Rekord Sa 2014 |

Ang isang pangunahing tema para sa kasalukuyang limang taon ng merkado ng toro: Mas malaki ay hindi palaging mas mahusay.

GE (NYSE: GE) ay ang pinakamalaking industriya ng bansa na kompanya, ngunit ang pagbabahagi nito ay patuloy na lag sa likod ng mas malawak na merkado sa pamamagitan ng isang malawak na margin. Ang IBM (NYSE: IBM) ay isa sa pinakamalaking bases ng kita sa sektor ng tech, ngunit ito ay nakikipagtulungan sa dalawang taong lows. At sa sektor ng agrikultura, ang Archer Daniels Midland (NYSE: ADM), ay hindi nakapagpagaling ng S & P 500 sa pamamagitan ng halos 60 porsyento na punto sa loob ng nakaraang limang taon. Ngunit hindi maayos na magkasama ang tatlong mga kumpanya. Dapat gumawa ng malaking pagbabago ang IBM at GE sa kanilang mga modelo ng negosyo upang mapasigla ang paglago. Sa kabilang banda, ang ADM lamang ang kailangang maghintay para sa industriya ng dynamics upang palakasin - at ang naturang pagbabago ay maaaring maabot na.

Mga Analyst sa Citigroup inaasahan "2014 ay magiging isang malaking taon ng pagbawi sa mga pangunahing operasyon ng Archer." Ang mga ito ay na-upgrade kamakailan sa pagbabahagi sa "bumili" sa isang target na presyo na $ 45.

Ang pangunahing kadahilanan sa pagmamaneho ng negosyo ng ADM ay imbakan: Ang mas maraming mga pananim na lumalago sa mga magsasaka, lalo na ang ADM ay bubuti. Ang isang tagtuyot sa US Midwest ay pumigil sa negosyo sa 2012-13 na lumalagong panahon, ngunit ayon sa Kagawaran ng Agrikultura ng Estados Unidos, ang pag-ani ng rekord ng 2013-14 ay nagpakita ng pag-ani ng rekord, at ang halaga ng tonelada na iniimbak ng ADM at ang mga kapantay nito ay sa isang buong oras na mataas. Iyon ang dahilan kung bakit inaasahan ng analysts ang mga kita sa bawat share (EPS) na tumalon sa 40% sa taong ito, sa paligid ng $ 3.25. Analyst sa Citigroup makita ang EPS na humuhupa ng $ 3.70 sa 2016.

(c) 2014 Archer Daniels Midland Company
Analysts sa Citigroup inaasahan 2014 isang malaking taon para sa mga pangunahing operasyon ng Archer.		Paano gumagana ang ADM mula sa mahusay na produksyon ng sakahan? Tulad ng "ang mundo ay magkakaroon ng record supplies ng mais, oilseeds at trigo, (may ADM ay magkakaroon ng pagkakataon) upang magamit ang aming global na imbakan at transportasyon asset," sinabi Chief Operating Officer Juan Luciano sa isang kamakailang tawag sa analysts, at idinagdag na ang mga asset " ay nangangahulugan ng mas mababang halaga ng input para sa aming mga operasyon sa pagpoproseso, at gagawin nila ang lahat ng aming mga produkto na mas mapagkumpitensya kumpara sa mga pamalit. "

Huling pagbagsak, hinangad ng ADM na palawakin ang presensya nito sa Asya sa pagkuha ng GrainCorp ng Australia para sa $ 2 bilyon. Sa huli ay naharang ng mga regulator ng Australia ang pakikitungo na iyon, na humantong sa pamamahala ng ADM na kumuha ng ibang diskarte sa balanse nito. Kahit na ang iba pang mga pagkuha ay hindi maaaring pawalang-bisa, ang ADM ay lalong lumilitaw na magsimulang magbalik sa mga shareholder sa anyo ng mas mataas na mga dividend at patuloy na buybacks.

Noong 2013, binayaran ng ADM ang higit sa $ 2.5 bilyon sa utang (habang nagpapalaki ng cash $ 1.3 bilyon), at habang ang balanse ay mas malakas na ngayon, ang mga plano ay bumabalik upang makabili ng 18 milyong pagbabahagi sa taong ito (na kung saan ay nagkakahalaga ng kumpanya sa paligid ng $ 700 milyon sa kasalukuyang mga presyo). At ang kamakailang desisyon ng ADM upang maglakad sa dividend nito sa 26% - sa $ 0.24 isang kuwarter, mabuti para sa isang ani ng 2.4% - ay isang tanda ng higit pa na darating.

(Mga pagbabayad ng utang, magbahagi ng mga buybacks at mga dibidendo ay bumubuo sa core ng

Total Yield na diskarte, na ipinakita upang matalo ang market - at regular na dividend na pamumuhunan - mga kamay pababa. ay lalabas bilang isang pangunahing Provider ng Kabuuang Produktura kung ito ay nagtatanggal ng mga pangunahing pagkuha. Gayunpaman, ang mga analyst na ito ay nagpapansin na kung nais ng ADM na ipagpatuloy ang mga deal, sa tingin nila ang balanse ng kumpanya ay sapat na malakas upang "hawakan ang $ 15 bilyon sa M & A, na maaaring mag-produce ng $ 1 sa accretion" (ibig sabihin ay isang $ 1 boost sa EPS). Samantala, ang ADM ay nananatiling isang solidong halaga ng pag-play. Ang mga pagbabahagi ng kalakalan para sa mas mababa sa 12 beses na inaasahang mga kita sa 2014 at para sa isang lubos na makatwirang 1.25 beses ang halaga ng libro.

Mga Panganib upang Isaalang-alang:

Anumang pagkasira sa taong ito sa mga kondisyon ng pag-crop ng crop ay makaapekto sa hinaharap na mga daloy ng cash ng ADM at itulak ang stock na ito pabalik sa pabor.

Action to Take -> Ang mga operasyon ng ADM ay naubusan ng ilang mga hadlang sa mga nakaraang taon. Ngunit ang pamamahala ng ADM ay pinutol ang mga gastos kung posible, nagdulot ng mas mataas na disiplina sa proseso ng paglalaan ng kapital nito, at nagiging mas nakatuon sa paghahatid ng pera sa mga shareholder. Sa katunayan, ang pinakamasamang lumilitaw na lumipas para sa isang sandaling nakikipaglaban na kumpanya, at isang landas sa tumataas na kita, kasama ang isang komprehensibong diskarte sa Kabuuang Yield, gawin itong isang stock na pagmamay-ari para sa 2014.