Return on Total Capital Definition & Example |

Ano ito:

Return sa kabuuang kapital ay isang ratio ng profitability. Ito ay isang sukatan ng pagbabalik ng isang pamumuhunan na bumubuo para sa mga nag-aambag sa kabisera, sa gayon mga may-ari ng bono at mga namumuhunan.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang pangkalahatang equation para sa pagbalik sa kabuuang capital ay: (Net income - Dividends) / (

Bumalik sa kabuuang kabuhayan ay tinatawag ding "return on invested capital (ROIC)" o "return on capital."

Pagtingin sa isang halimbawa, ang Manufacturing Company MM ay may $ 100,000 sa net income, $ 500,000 sa kabuuan utang at $ 100,000 sa shareholder equity.

Maaari nating kalkulahin ang pagbabalik ng MM sa kabuuang kabisera sa ibinigay na equation: (Net income - Dividends) / (Utang + Equity) = (100,000 - 0) / (500,000 + 100,000) = 16.7%

Tandaan na para sa ilang mga kumpanya, ang netong kita ay hindi maaaring maging ang pinaka-kapaki-pakinabang na sukatan ng kakayahang magamit. Gusto mong tiyakin na ang sukatan ng kita na inilagay mo sa tagabilang ay nagbibigay ng tunay na sukatan ng kakayahang kumita.

Ang pagbabalik sa kabuuang kapital ay kapaki-pakinabang kapag sinusubukan mong matukoy ang mga nagbalik na nabuo sa operasyon ng negosyo mismo, hindi ang maikling -Mag-buhay na mga resulta mula sa isang beses na mga kaganapan. Ang mga nadagdag / pagkalugi mula sa mga pagbabago sa dayuhang pera at iba pang isang beses na mga kaganapan ay kasama sa netong kita na nakalista sa ilalim na linya, ngunit hindi ito nagreresulta mula sa mga pagpapatakbo ng negosyo. Subukan mong isipin kung ano ang "ginagawa" ng iyong negosyo at isaalang-alang lamang ang kita na may kaugnayan sa mga pangunahing pagpapatakbo ng negosyo. Halimbawa, sabihin nating, ang Conglomerate CC ay nagpapakita ng $ 100,000 bilang netong kita, $ 500,000 sa kabuuang utang at $ 100,000 sa shareholder equity. Ngunit kapag tiningnan mo ang pahayag ng kita ng CC, nakikita mo ang maraming dagdag na line item, tulad ng "mga nakuha mula sa mga transaksyon sa dayuhang pera" at "mga nadagdag mula sa isang beses na mga transaksyon."

Sa kaso ng CC, kung gagamitin mo ang net income number, hindi ka gumagamit ng isang tukoy na panukalang-batas kung saan nalikha ang mga pagbabalik. Sila ba ay mula sa malakas na mga resulta ng negosyo? Sila ba ay mula sa mga pagbabago sa mga banyagang pera merkado? Nagbenta ba ang CC ng isang subsidiary?

Para sa CC, mas mahusay na gumamit ng kita na tinatawag na net operating profit pagkatapos ng buwis (NOPAT) bilang numerator. Hindi ito matatagpuan sa pahayag ng kita, ngunit maaari mong kalkulahin ang iyong sarili gamit ang sumusunod na equation:

NOPAT = Mga Kita bago ang Interes at Buwis * (1 - Rate ng Buwis)

Ang paggamit ng NOPAT sa equation ay magsasabi sa iyo ng pagbabalik para sa

Bakit ang mga Matters:

Ang pagbalik ng kompanya ng

sa kabuuang kapital ay maaaring maging isang natitirang tagapagpahiwatig ng laki at lakas ng kanyang moat. Kung ang isang kumpanya ay makakapagbigay ng mga pagbalik ng 15-20% taon-taon, ito ay may isang mahusay na sistema para sa pag-convert ng kapital ng mamumuhunan sa kita. Ang pagbabalik sa kabuuang kapital ay kapaki-pakinabang para sa mga kumpanya na namuhunan ng maraming kapital, tulad ng langis at gas firms, computer hardware companies, at even big box stores. Bilang isang mamumuhunan, mahalaga na malaman na kung ang isang kumpanya ay gumagamit ng iyong pera, makakakuha ka ng isang kagalang-galang na balik sa iyong puhunan.