Return on Capital (ROC) Definition & Example |

Ano ito:

Return on capital ay isang ratio ng profitability. Sinusukat nito ang pagbabalik na bumubuo ng isang pamumuhunan para sa mga nag-aambag sa kapital, sa gayon mga may-ari ng bono at mga namumuhunan.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang pangkalahatang equation para sa pagbalik sa kapital ay: (Net income - Dividends) / (Utang + Equity)

Return on capital ay kilala rin bilang" return on invested capital (ROIC) "o" return on total capital..

Maaari nating kalkulahin ang pagbabalik ng MM sa kabisera gamit ang equation sa itaas:

(Net income - Dividends) / (Utang + Equity) = (100,000 - 0) / (500,000 + 100,000) = 16.7%

Tandaan na para sa ilang mga kumpanya, ang netong kita ay hindi maaaring maging pinakamahusay na sukatan ng kakayahang magamit. Gusto mong tiyakin na ang sukatan ng kita na inilagay mo sa tagabilang ay nagbibigay ng tunay na sukatan ng kakayahang kumita.

Ang pagbabalik sa kapital ay kapaki-pakinabang kapag ginagamit mo ito upang kalkulahin ang mga nagbalik na nabuong eksklusibo ng operasyon ng negosyo mismo, hindi maikli ang buhay na mga resulta mula sa isang pang-oras na mga kaganapan. Ang mga nadagdag / pagkalugi mula sa mga pagbabago sa dayuhang pera at iba pang mga pang-isang kaganapan ay nag-aambag sa netong kita na nakalista sa ilalim na linya, ngunit hindi ito resulta ng mga pagpapatakbo ng negosyo. Halimbawa, ang Conglomerate CC ay naglilista ng $ 100,000 bilang netong kita, $ 500,000 sa kabuuang utang at $ 100,000 sa shareholder equity. Ngunit kapag tinitingnan mo ang pahayag ng kita ng CC, napansin mo ang maraming dagdag na line item, tulad ng "mga nakuha mula sa mga transaksyon sa dayuhang pera" at "mga nadagdag mula sa isang beses na mga transaksyon."

Sa kaso ng CC, kung gagamitin mo ang net income number, ikaw ay hindi masyadong tiyak na kung saan ang mga pagbabalik ay nabuo. Sila ba ay mula sa malakas na mga resulta ng negosyo? Sila ba ay mula sa mga pagbabago sa mga banyagang pera merkado? Nagbebenta ba ang CC ng isang subsidiary?

Para sa CC, mas makatutohan ang paggamit ng kita na tinatawag na net operating profit after tax (NOPAT) bilang numerator. Hindi ito matatagpuan sa pahayag ng kita, ngunit maaari mong kalkulahin ang iyong sarili gamit ang sumusunod na equation:

NOPAT = Mga Kita bago ang Interes at Buwis * (1 - Rate ng Buwis)

Ang paggamit ng NOPAT sa equation ay magsasabi sa iyo ng pagbabalik Ang kumpanya ay nakabuo ng mga pangunahing pagpapatakbo ng negosyo para sa parehong mga tagatangkilik at mga may-ari nito.

Bakit mahalaga ito:

Ang pagbalik ng isang kompanya ng

ay maaaring maging isang mahusay na tagapagpahiwatig ng laki at lakas ng kanyang moat. Kung ang isang kumpanya ay makakapagbigay ng mga pagbalik ng 15-20% taon-taon, ito ay isang mahusay na sistema para sa pagbabago ng kapital ng mamumuhunan sa mga kita.

Ang pagbabalik sa kapital ay kapaki-pakinabang para sa mga kumpanya na namuhunan ng malaking halaga ng kapital, tulad ng langis at mga kumpanya ng gas, mga kompanya ng hardware sa computer, at kahit malaking tindahan ng mga kahon. Bilang isang mamumuhunan, mahalaga na malaman na kung ang isang kumpanya ay gumagamit ng iyong pera, makakakuha ka ng isang kagalang-galang na balik sa iyong puhunan.