Kahulugan ng Presyo ng Kahusayan at Halimbawa |

Ano ito:

Kahusayan sa Presyo ay tumutukoy lamang kung ang presyo ng seguridad ay nagsasama ng lahat ng available na impormasyon tungkol sa seguridad.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Halimbawa, ipalagay na ang Company XYZ ay isang pangkalakal na kumpanya na kalakalan sa $ 15 bawat share. Noong Lunes, inilabas ng kumpanya ang pinakabagong ulat sa quarterly nito, na nagtatampok ng impormasyon tungkol sa mga operasyon, margin, at pamamahala nito. Ang ulat ay nagpapahiwatig na ang Kumpanya XYZ ay nagnanais na makakuha ng ABC ng Kumpanya sa susunod na quarter at na ang pagkuha ay doblehin ang linya ng kumpanya sa pamamagitan ng Disyembre.

Ang kahusayan sa presyo ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan at mga analyst ay makakatanggap ng impormasyong ito sa sandaling ito ay inilabas at pagkatapos ay bumuo ng mga bagong ideya tungkol sa kung ano ang tamang presyo ng stock ng Kumpanya XYZ ay batay sa impormasyong iyon at lahat ng iba pa na alam nila tungkol sa Kumpanya XYZ. Ang ilan sa impormasyong ito, tulad ng reputational information, ay hindi madaling mabibilang o mahihirap, ngunit nakakaapekto sa halaga ng stock gayunman. Sa aming halimbawa, kung ang pagganap ng pananalapi ng Kumpanya XYZ ay mas mahusay kaysa sa inaasahan, ang mga mamumuhunan ay maaaring isaalang-alang ang Kumpanya XYZ stock na nagkakahalaga ng higit pa kaysa sa bago ang quarterly na impormasyon ay lumabas.

Gayunpaman, kung para sa ilang kadahilanan lamang ng ilang mga tao ay may access sa isang ang karagdagang piraso ng impormasyon ng XYZ ng Kumpanya (sabihin, na ang pagkuha ay maaaring hindi aktwal na malapit hanggang huli sa susunod na taon), at pagkatapos ay ang presyo na kahusayan ay maaaring bumaba. Karamihan sa mga namumuhunan ay hindi nalalaman ang impormasyon at sa gayon ay maaari pa ring madama na ang pagbabahagi ay nagkakahalaga ng $ 20. Ngunit ang ilang mga mamumuhunan na nakakaalam sa pagkaantala sa pagkuha ay maaaring magkaroon ng isang ganap na magkakaibang ideya ng halaga ng mga namamahagi ng Kumpanya XYZ (at isang hindi makatarungang bentahe sa kalakalan). Ang presyo ng Kumpanya XYZ ay hindi sumasalamin sa lahat ng impormasyon na magagamit.

Bakit ito Mga Bagay:

Ang kahusayan sa presyo ay isang sentral na prinsipyo ng mga modernong merkado. Ang mas mabilis at mas tumpak na impormasyon, mas kapaki-pakinabang ito at mas maraming "tama" ang mga presyo ng stock. Kapag ang impormasyon ay makukuha sa ilang mga tao ngunit hindi ang iba, gayunpaman, ang mga merkado ay naging mas matatag, mas malinaw, at sa pamamagitan ng kahulugan mas mabisa.

Ang mahusay na hypothesis sa merkado, na pinasimunuan ni Harry Markowitz noong 1952, ay nagsasama ng ideya ng kahusayan sa presyo. Sa pamamagitan ng pagsusuri sa inaasahang pagbabalik, standard deviation, at covariances ng isang hanay ng mga securities, sabi ng teorya, ang mga namumuhunan ay maaaring matukoy kung aling mga kumbinasyon, o mga portfolio, ang bumubuo ng pinakamataas na inaasahang pagbabalik para sa iba't ibang antas ng panganib. Ang isang bersyon ng mahusay na teorya ng merkado, ang mahina na anyo, ay nagsasaad na ang mga presyo ng securities ay nagpapakita lamang ng magagamit na impormasyon sa publiko; ang malakas na anyo ng mahusay na palagay sa merkado ay nagpapahayag na ang mga presyo ng seguridad ay nagpapakita ng impormasyon sa publiko at tagaloob.