Upang Magkasiya O Huwag Magkakautang: Kung Paano Nakakaapekto sa Pagkakamali ng Utang ang Mga Desisyon sa Pagmamay-ari ng Iyong Tahanan

Narinig na namin ang lahat tungkol sa dumadami na "Student Debt Crisis" - na ang mga pautang sa mag-aaral ay ang tanging uri ng utang ng mamimili na hindi kontrata sa panahon ng Great Recession. Kinuha ng mga mamimili ang mas kaunting utang sa credit card, mga pautang sa auto, mga pautang sa equity ng bahay at utang sa mortgage sa buong board, ngunit ang mga pautang sa mag-aaral ay umabot sa halos $ 1 trilyon noong Hunyo 2013.

Sa Investmentmatome, interesado kami sa pag-aaral ng epekto ng mga utang na ito sa ibang mga lugar ng buhay ng mga tao. Sa partikular, paano nakakaapekto ang mga pautang sa mag-aaral sa pagmamay-ari ng tahanan sa buhay? Kasama ng SmarterBucks at Student Loan Hero, sinuri namin ang 2,616 may-hawak ng pautang sa estudyante, upang maunawaan gaano eksakto Ang utang ng mag-aaral ay nakakaapekto sa pagbili ng bahay. Tinatawagan namin ang epekto ng utang ng mag-aaral sa mga pagpapasiya sa hinuhula sa hinaharap na mortgage "utang-kamalayan".

1) Utang-kamalayan ay isang function ng financial literacy, hindi kabuuang pasanin utang.

Maaari mong asahan na ang pagkakaroon ng utang ng mag-aaral ay gumagawa ng pagbili ng bahay na mahirap dahil sa pasanin sa utang. Katulad nito, inaasahan mong makita ang mas mataas na antas ng utang ng mamimili o mas mababang antas ng kita upang magkaroon ng parehong epekto. Gayunman sa aming survey, natagpuan namin na ang kabuuang utang na burdens na sinusukat ng utang ng credit card walang epekto sa kung magkano ang mga pautang sa mag-aaral na naapektuhan ang mga kasunod na mga plano para sa pagmamay-ari ng tahanan, at ang mas mataas na mga responding income ay higit pa malamang na pagkaantala sa pagmamay-ari ng bahay kaysa sa mas mababang mga taong may kaparehong antas ng utang ng mag-aaral. Ipinakikita ng karagdagang pag-aaral na ito ay dahil mas mataas ang kita ng mga tao na nakakuha ng mas mataas na marka sa aming mga pagsusulit sa pinansiyal na literasyon. Ang heightened na "utang-kamalayan" ay nakikita rin sa mga sumasagot na ang mga magulang ay may-ari ng kanilang mga bahay sa halip na marentahan, na nagmumungkahi na nagsisimula nang maaga ang pinansyal na karunungang bumasa.

2) Ang utang-kamalayan ay nagpapakita ng iba't ibang pagkakaiba sa pagitan ng kalalakihan at kababaihan

Ang mas malaking pinansiyal na karunungang bumasa't sumulat ay nagiging sanhi ng mga kababaihan na maging mas maingat sa pagbili ng bahay, ngunit ang mas maraming pinansiyal na mga lalaki sa literatura sa aming sample ay higit sa lahat ay hindi tumutugon sa mag-aaral ng utang-kamalayan. Ang resulta na ito ay totoo kapag kinokontrol para sa mga antas ng kita at edukasyon sa mga lalaki at babaeng sumasagot. Ang mga pagkakaiba na ito ay pare-pareho sa kamakailang trabaho ni Muriel Niederle sa Stanford na nahahanap ang mga kalalakihan at kababaihan na tumugon at nagplano para sa panganib nang iba.

Bakit mahalaga ito?

Ang mga natuklasan na ito ay nagpapahiwatig na habang patuloy na tumaas ang mga antas ng utang ng mag-aaral, makikita natin ang isang follow-on na epekto sa mga pabahay na hindi maaapektuhan ng mga tradisyunal na patakaran ng patakaran tulad ng patakaran sa rate ng interes at mga pamantayan sa pag-underwrite ng credit. Sa mas maliwanag na tala, iminumungkahi ng aming mga resulta na ang pagtaas ng pinansyal na karunungang bumasa't sumulat ay maaaring magkaroon ng tunay na epekto sa paggawa ng mga homebuyer sa mga pautang ng mag-aaral na mas maingat. Sa kabila ng pagbagsak ng pabahay at subprime mortgage, maaaring ito ay isang pagbabagong pagbati.

Mga Resulta ng Survey at Pamamaraan

Isinasagawa ng Investmentmatome ang pag-aaral na ito sa tulong ni Propesor Benjamin Ho ng Vassar College, pati na rin ang mga tao sa Student Loan Hero at SmarterBucks.

Sinuri namin ang 2,616 may-hawak ng pautang sa estudyante, gamit ang ilang mga pang-ekonomiya, psychometric at mga demograpikong hakbang upang matukoy ang mga channel ng pag-uugali kung saan nakakaapekto sa utang ng mag-aaral ang kanilang mga desisyon sa pagbili ng bahay. Ang pangunahing variable ng interes ay ang relasyon sa pagitan ng buwanang pagbabayad ng utang ng responder at kung paano siya tumugon sa aming tanong tungkol sa kung paano ang utang ay naging sanhi ng tagatugon upang antalahin ang pagbili ng bahay. Tinatawag namin ang variable na ito utang-kamalayan. Ang sukatan ng aming utang-kamalayan ay ang koepisyent ng isang ordinaryong hindi bababa sa mga parisukat na pagbabalik ng isang 7 punto Likert na sukat ng self-reported na pagkaantala ng respondent ng pagbili ng isang bahay na naka-regress sa kanilang buwanang pautang na pautang utang na antas.