Mga Opsyon sa Trading at Mga Kahulugan ng Mga Opsyon

Kontrata. Mga tawag. Inilalagay. Premium. Presyo ng protesta. Intrinsic value. Halaga ng oras. Sa, sa labas at sa pera. Ito ang wika ng mga mangangalakal ng mga pagpipilian - isang payapang-riddled na dialect ng tradisyonal na Wall Street-magsalita.

Ang pagiging matalinong una ay nangangailangan ng pag-aaral ng ilang mahahalagang termino. Narito ang mga mahahalaga ng mga opsyon na kalakalan para sa mga namumuhunan.

Mga kahulugan sa kontrata ng mga opsyon

Mayroong apat na mahahalagang bagay na dapat malaman sa isang opsyon na kontrata:

1. Uri ng pagpipilian: Mayroong dalawang uri ng mga opsyon na maaari mong mabibili o ibenta:

• Tawag: Ang isang opsyon na kontrata na nagbibigay sa iyo ng karapatang bumili ng stock sa isang hanay ng presyo sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon.
• Ilagay ang: Ang isang opsyon na kontrata na nagbibigay sa iyo ng karapatang magbenta ng stock sa isang hanay ng presyo sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon.

2. Petsa ng pag-expire: Ang petsa kung kailan walang bisa ang mga opsyon na kontrata. Ito ang takdang petsa para gumawa ka ng isang bagay sa kontrata, at maaari itong maging araw, linggo, buwan o taon sa hinaharap.

3. Ang presyo ng strike, o presyo ng ehersisyo: Ang presyo kung saan maaari kang bumili o ibenta ang stock kung pinili mong gamitin ang pagpipilian.

4. Premium: Ang bawat bahagi ng presyo na binabayaran mo para sa isang pagpipilian. Ang premium ay binubuo ng:

• Intrinsik na halaga: Ang halaga ng isang pagpipilian batay sa pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang presyo ng pamilihan ng stock at presyo ng strike ng opsyon.
• Halaga ng oras: Ang halaga ng isang pagpipilian batay sa dami ng oras bago mag-expire ang kontrata. Ang oras ay mahalaga sa mga mamumuhunan dahil sa posibilidad na ang tunay na halaga ng isang pagpipilian ay tataas sa panahon ng oras ng kontrata. Habang lumalapit ang petsa ng pag-expire, bumababa ang halaga ng oras. Ito ay kilala bilang pagkabulok ng panahon o "theta," pagkatapos ng modelo ng pagpepresyo ng mga pagpipilian na ginagamit upang makalkula ito.

»KARAGDAGANG: Pinakamahusay na mga broker para sa mga pagpipilian sa kalakalan

Ipinaliwanag ang mga pagpipilian sa stock ng stock

Tawagan ang isang stock quote at makuha mo ang kasalukuyang presyo ng market share ng kumpanya - ang halagang iyong babayaran kung binili mo ang pagbabahagi o ang halaga na iyong matatanggap kung ibinenta mo ang mga ito. Ang mga quote para sa mga kontrata ng mga opsyon ay mas kumplikado, dahil ang maraming mga bersyon ay magagamit sa kalakalan batay sa uri, petsa ng pag-expire, strike presyo at higit pa.

Kapag tumawag ka ng isang quote ng mga pagpipilian makakakita ka ng isang talahanayan ng mga magagamit na mga opsyon na opsyon, na tinatawag na mga chain ng pagpipilian:

Ang bawat hilera sa talahanayan ay naglalaman ng pangunahing impormasyon tungkol sa kontrata:

Strike: Ang presyo na gusto mong bayaran o matanggap kung nagawa mo ang pagpipilian.

Pangalan ng kontrata: Tulad ng mga stock na mayroong mga simbolong ticker, ang mga opsyon na mga kontrata ay may mga simbolo ng opsyon na may mga titik at numero na tumutugma sa mga detalye sa isang kontrata. Sa isang tunay na chain ng pagpipilian, ang simbolong ticker ng kumpanya ay darating bago ang pangalan ng kontrata.

Huling: Ang presyo na binayaran o natanggap sa huling pagkakataon ang pagpipilian ay kinakalakal.

Bid: Ang presyo ng isang mamimili ay handang bayaran ang opsiyon. Kung nagbebenta ka ng isang pagpipilian, ito ang premium na iyong natanggap para sa kontrata.

Itanong: Ang presyo ng nagbebenta ay handang tumanggap para sa opsyon. Kung gusto mong bumili ng isang opsyon, ito ang premium na gusto mong bayaran.

Baguhin: Ang pagbabago ng presyo simula pa noong nakaraang araw ng pagsisimula ng kalakalan, ipinahayag din sa mga termino ng porsyento.

Dami: Ang bilang ng mga kontrata ay kinakalakal sa araw na iyon.

Buksan ang interes: Ang bilang ng mga opsyon na kontrata ay kasalukuyang nasa pag-play.

Pagkasumpungin: Ang isang sukatan kung magkano ang isang presyo ng swings sa pagitan ng mataas at mababang presyo sa bawat araw. Ang makasaysayang pagkasumpungin, tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, ay kinakalkula gamit ang nakaraang data ng presyo. Ito ay maaaring sinusukat sa isang taunang batayan o sa loob ng isang tiyak na takdang panahon.

Ang di-nakitang pagkasumpungin, o "IV" sa mga pagpipiliang quote-quote, ay sumusukat kung gaano ito malamang ang palagay ng merkado ay makakaranas ng isang stock ang isang indayog na presyo. (Maaari mo ring marinig ang tungkol sa "vega," ang modelo ng pagpepresyo ng pagpipilian na ginagamit upang masukat ang teoretikong epekto na ang bawat isa-na pagbabago sa presyo ng stock ay may ipinahiwatig na pagkasumpungin.)

Ang mas mataas na ipinahiwatig na pagkasumpungin ay karaniwang nangangahulugan ng mas mataas na presyo ng pagpipilian dahil sa mas mataas na potensyal na nakabaligtad para sa kontrata. Ngunit huwag gawin ang mga kalkulasyon na ito bilang mga katiyakan. Tulad ng mga pagtatantya ng kita ay isang prediksyon ng analyst kung anong kumpanya ang malamang na kumita, ang mga sukat ng pagkasiklab ay mga hula lamang tungkol sa kung magkano ang presyo ng isang opsyon ay maaaring magbago.

Mga tuntunin upang ilarawan kung ano ang halaga ng isang pagpipilian

Pagdating sa paglalarawan ng mga opsyon sa pagganap, sinasabi "up," "down" o "flat" ay hindi pinutol ito. Sa anumang naibigay na sandali na ang isang opsyon na kontrata ay nasa pag-play, ito ay isa sa tatlong bagay:

Sa pera: Ito ay tumutukoy sa isang opsyon na may tunay na halaga - kapag ang relasyon sa pagitan ng presyo ng stock sa bukas na merkado at ang presyo ng welga ay pinapaboran ang mga may-ari ng kontrata ng mga pagpipilian. Kapag ang presyo ng stock ay mas mataas kaysa sa presyo ng strike, magandang balita para sa may-ari ng isang opsyon sa tawag. Ang opsyon na ilagay ay nasa pera kung ang presyo ng stock ay mas mababa kaysa sa presyo ng strike.

Sa labas ng pera: Kapag walang pinansiyal na benepisyo sa ehersisyo ang pagpipilian, ito ay tinatawag na sa labas ng pera. Sa praktikal na pagsasalita, ang isang opsyon sa labas ng pera ay gumagawa ng pagbili o pagbebenta ng pagbabahagi sa presyo ng welga na mas kapaki-pakinabang kaysa sa pagbili o pagbebenta sa bukas na merkado. Ang opsyon sa tawag ay wala sa pera kung ang presyo ng stock ay mas mababa kaysa sa presyo ng strike. Ang isang opsyon na ilagay ay wala sa pera kapag ang presyo ng stock ay mas mataas kaysa sa presyo ng strike.

Sa pera: Kapag ang presyo ng stock ay katumbas ng presyo ng strike, ang isang pagpipilian ay isinasaalang-alang sa pera. Talaga, ito ay isang hugasan.

Opsyon na mamimili at mga tuntunin ng nagbebenta

Ang mga huling dalawang uri ng pabalat ng mga mangangalakal na opsyon. Ito ay isa pang kaso kung saan ang tradisyonal na mga tuntunin tulad ng "mamimili" at "nagbebenta" ay hindi nakakakuha ng mga nuances ng mga opsyon na kalakalan.

May hawak: Ay tumutukoy sa mamumuhunan na nagmamay-ari ng isang opsyon na kontrata. Ang isang may-hawak ng tawag ay nagbabayad para sa opsyon na bilhin ang stock batay sa mga parameter ng kontrata. May karapatan ang isang may-hawak na magbenta ng stock.

Writer: Ay tumutukoy sa mamumuhunan na nagbebenta ng mga opsyon na kontrata. Tinatanggap ng manunulat ang premium mula sa may-ari bilang kapalit ng pangako na bumili o ibenta ang tinukoy na pagbabahagi sa presyo ng strike, kung ang may-ari ay magsasagawa ng opsyon.

Bukod sa pagiging tapat ng mga panig ng transaksyon, ang pinakamalaking pagkakaiba sa pagitan ng mga may hawak na pagpipilian at mga manunulat ng mga pagpipilian ay ang kanilang pagkakalantad sa panganib.

Tandaan, ang mga may hawak ay bumili ng karapatan na bumili o magbenta ng pagbabahagi, ngunit hindi sila obligadong gumawa ng anumang bagay. Ang kanilang kontrata ay nagbibigay sa kanila ng kalayaan upang magpasya kung kailan - o kung - upang magamit ang opsyon, o ibenta ang kontrata bago ito mawawalan ng bisa. Kung magtapos sila sa isang pagpipilian sa labas ng pera, maaari silang lumayo at hayaang mawalan ng bisa ang kontrata. Nawalan lamang sila ng halaga na kanilang binayaran para sa opsyon (ang premium) kasama ang gastos ng komisyon ng kalakalan.

Ang mga manunulat ay walang kakayahang magamit. Halimbawa, kapag ang isang may-hawak ng tawag ay nagpasiya na magsagawa ng isang pagpipilian, ang manunulat ay obligado na matupad ang order at ibenta ang stock sa presyo ng strike. Kung ang manunulat ay hindi na magkaroon ng sapat na pagbabahagi ng stock, kailangan niyang bumili ng pagbabahagi sa presyo ng pagpunta sa merkado - kahit na mas mataas ito kaysa sa presyo ng strike - at ibenta ang mga ito sa isang pagkawala sa may hawak ng tawag.

Dahil sa walang limitasyong potensyal na downside, inirerekumenda namin na ang mga mamumuhunan ay nagsisimula pa lamang sa mga pagpipilian na pumipilit sa pagbili (humahawak) na bahagi bago magsaliksik sa mas sopistikadong mga estratehiya sa kalakalan ng mga pagpipilian.

Si Dayana Yochim ay isang manunulat ng kawani sa Investmentmatome, isang personal na website sa pananalapi: Email: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.