Non-GAAP Earnings Definition & Example |

Ano ito:

Non-GAAP earnings (GAAP ay kumakatawan sa Mga Karaniwang Tinatanggap na Mga Prinsipyo sa Accounting)

Upang maunawaan nang maayos ang mga kita na hindi GAAP, kailangan mo munang malaman kung ano ang kita ng GAAP at kung bakit mahalaga ang mga ito. > Para sa mga starter, ang mga Securities and Exchange Commission (SEC) ay nangangailangan ng lahat ng mga kumpanya na naglalabas ng mga securities sa publiko upang magamit ang GAAP accounting methods kapag naghahanda ng kanilang mga financial statements. Kinakailangan din nito na awdit ang mga pahayag sa pananalapi upang matiyak na sumunod sila sa mga panuntunan ng GAAP. Ang layunin ng GAAP ay upang matiyak na ang lahat ng mga kumpanya ay gumagamit ng mga pare-parehong mga kasanayan sa accounting kapag naghahanda ng kanilang mga pinansiyal. Nakakatulong ito sa mga analyst at mamumuhunan sa pamamagitan ng pagtiyak ng pagkakapare-pareho sa lahat ng mga pampinansiyal na pahayag ng kumpanya sa publiko. Kapag inihambing ang Company A sa Company B, kailangang malaman ng isang mamumuhunan na ang dalawang kumpanya ay naghanda ng kanilang mga kita gamit ang mga katulad na tuntunin ng accounting upang makakuha ng paghahambing ng mansanas-sa-mansanas.

Bilang karagdagan sa pagbibigay ng GAAP financial statements, karamihan sa publiko Ang mga namuhunan ng kumpanya ay nagpapakita din ng mga kita na non-GAAP bilang bahagi ng kanilang regular na pag-uulat sa pananalapi sa quarterly. Sa paggawa nito, ang kanilang layunin ay karaniwang upang bigyan ng diin ang cash flow ng kumpanya, o upang magbigay ng mga mamumuhunan sa isang mas mahusay na pag-unawa sa kanilang mga resulta. Halimbawa, ipapakita ng ilang kumpanya ang mga kita na hindi GAAP upang ipakita kung anong mga resulta ang maaaring hindi kasama ang epekto ng malalaking hindi paulit-ulit na mga kaganapan tulad ng pagbili o pagbebenta ng isang pangunahing asset.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang isang karaniwang halimbawa ng mga kita na Non-GAAP ay EBITDA - mga kita bago interes, buwis, pamumura at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog. Ang EBITDA ay nagbibigay ng isang paraan upang pag-aralan ang pagganap ng operating ng kumpanya nang hiwalay sa mga desisyon sa pagtustos, mga pagpapasya sa accounting o mga kapaligiran sa buwis. Ang formula para sa EBITDA ay:

EBITDA = EBIT + Depreciation + Amortization

Ang EBITDA ay isang non-GAAP income measure na kinakalkula sa pamamagitan ng pagdagdag ng mga di-cash na gastos ng depreciation at amortization sa operating income ng isang kumpanya. Pinapayagan nito ang mga analyst na tumuon sa kinalabasan ng mga desisyon sa pagpapatakbo habang hindi kasama ang mga epekto ng mga di-operating na desisyon tulad ng mga gastos sa interes (isang desisyon sa financing), mga rate ng buwis (isang desisyon ng gobyerno), o malalaking mga di-cash item tulad ng depreciation at amortization (isang accounting desisyon).

Ang Komisyon ng Seguridad at Exchange ay nangangailangan ng mga kumpanyang i-reconcile ang kanilang mga di-GAAP na panukala sa pinaka-maihahambing na panukalang pinansiyal ng GAAP. Kaya ang isang kumpanya na nagpasyang mag-ulat ng EBITDA sa kanilang mga pagsisiwalat sa pananalapi ay kinakailangan ding magbigay ng isang pagkakasundo upang ipakita ang netong mga kita ayon sa GAAP.

EBITDA ay isang halimbawa lamang ng mga Non-GAAP Earnings. Kabilang sa iba pang mga halimbawa ang mga kita sa kita, kita ng kita, ang kita ng kita sa pagpapatakbo, at ang adjusted EPS.

Bilang karagdagan, ang ilang mga di-GAAP na mga panukalang kita ay naging nasa lahat ng dako sa mga partikular na industriya. Halimbawa, halos lahat ng mga kompanya ng real estate ay naghahanda ng isang numero ng kita na hindi GAAP na tinatawag na Mga Pondo mula sa Mga Operasyon (FFO). Ang FFO ay isang sukatan ng cash na nabuo ng isang real estate investment trust (REIT) na naglalabas ng mga epekto ng mga di-cash na hakbang tulad ng depreciation at amortization, pati na rin ang isang beses na mga kaganapan tulad ng mga kita mula sa pagbebenta ng real estate. > Bakit mahalaga ito:

Sa isang kamakailan-lamang na kuwarter, halos 90% ng mga kumpanya sa S & P 500 ay nagbigay ng hindi bababa sa isang sukatan ng mga kita na hindi GAAP kasama ang kanilang mga resulta sa pananalapi. Ang mga kumpanya ay madalas na nagpapakita ng mga kita na hindi GAAP bilang karagdagan sa mga kita ng GAAP dahil sa nararamdaman nila na mas tumpak na ipakita ang mga kita ng non-GAAP sa kanilang pagganap. Ginagawa nila ito sa pamamagitan ng pagtanggal sa epekto ng isa o higit pa sa mga sumusunod, na ranggo ng ilan sa mga pinakakaraniwang bagay na inalis mula sa mga kita ng GAAP upang makarating sa mga di-GAAP na mga numero:

- acquisitions at divestitures

- mga gastos sa restructuring

- Paglilitis at pag-aayos

- pag-depreciation at amortization

- pagpapahina ng tapat na kalooban at ari-arian, halaman at kagamitan (PPE)

Sa maraming mga pagkakataon, ang mga gastos na ito ay hindi paulit-ulit. Sa pamamagitan ng pagbubukod ng mga ito mula sa kanilang mga numero ng kita, ang mga kumpanya ay madalas na nagtatangkang ipakita ang mga numero na mas tumpak na sumasalamin kung ano ang magiging hitsura ng kanilang mga resulta sa negosyo tulad ng pag-forward.

Gayunman, ang mga kita na hindi GAAP ay maaaring maging mapanlinlang kapag mali ang naipasok. Ang mga panukala ay lalo na hindi angkop para sa mga kumpanya na saddled na may mataas na utang load o mga na dapat madalas na mag-upgrade ng mahal na kagamitan. Bukod dito, ang mga di-GAAP na kita ay maaaring matutunghayan ng mga kumpanya na may mababang kita sa pagsisikap sa "window-dress" ang kanilang kakayahang kumita. Halimbawa, ang EBITDA ay halos laging mas mataas kaysa sa iniulat na kita sa net. Samakatuwid, kapag pinag-aaralan ang isang EBITDA ng kumpanya, pinakamahusay na gawin ito kasabay ng iba pang mga kadahilanan tulad ng mga gastusin sa kapital at pagbabayad ng utang.

Dahil ang mga kita ng non-GAAP sa pamamagitan ng kahulugan ay hindi napapailalim sa GAAP, ang mga kumpanya ay may discretion sa kung ano ang kanilang ginagawa, at hindi, kasama sa kanilang mga kalkulasyon ng kita. Mayroon ding posibilidad na ang isang kumpanya ay maaaring magsama ng iba't ibang mga item sa mga pagkalkula ng kita mula sa isang panahon ng pag-uulat hanggang sa susunod, na ginagawa itong mas mahirap para sa mga analyst at mamumuhunan na subaybayan ang mga resulta ng kumpanya sa paglipas ng panahon.

suriin ang mga resulta ng pinansiyal na GAAP ng kumpanya, dahil ang pamantayan ng pamamaraan ay nagbibigay ng maaasahang paraan ng paghahambing ng mga resulta sa pananalapi mula sa kumpanya patungo sa kumpanya, mula sa industriya hanggang industriya, at taon-taon.