Micro-Cap Stocks: Ang Pinakamagandang Uri ng Pamumuhunan Para sa mga Bulls

Paano makakaapekto ang ekonomiya sa susunod na mga taon? Magiging anemiko ba ang paglago o sa wakas ay makikita natin ang pinakahihintay na pang-ekonomiyang pagtagumpayan? Kung ikaw ay isang optimista, kailangan mo ng sariling mga stock ng micro-cap.

Ang mga maliliit na kumpanya ay may posibilidad na madaig ang kanilang mas malalaking mga kapantay kapag ang ekonomiya ay nagbabalik sa buhay. Siguro, nagdadala sila ng mas malaking panganib, ngunit kung alam mo ang mga patakaran ng laro, maaari mong maiwasan ang karamihan sa mga potensyal na pitfalls.

Ano ang isang Micro-Cap?

Walang mahigpit na kahulugan ng kung ano ang tumutukoy sa isang micro- takip. Ngunit sa pangkalahatan, ang isang micro-cap ay isang kumpanya na nagkakahalaga ng $ 100 milyon at $ 300 milyon sa stock na namimili sa mas mababa sa 50,000 pagbabahagi sa isang araw. Sa mga mababang antas ng lakas ng tunog, ito ay talagang off radar ng Wall Street. Kung ang stock ay isang miyembro ng Russell 2000 index, ito ay nauuri bilang isang maliit na takip at masyadong malaki upang magkasya ang kahulugan ng micro-cap.

Habang ang mga maliliit na takip, mid-caps at malaking-caps ay magkakaiba, kailangan ng micro-caps na lumapit sa isang tunay na natatanging fashion. Ang bid-ask spread ay maaaring maging malaki, kaya kung naghahanap ka para sa isang mabilis na kalakalan, maaari mong end up ng pagbili ng mataas at nagbebenta ng mababa. At ang mga kumpanyang ito ay karaniwang hindi pa luma, na nangangahulugan na ang isang mahusay na quarter ay maaaring sinundan ng isang lousy quarter. Kaya't ang mga ito ay hindi mga stock para sa kalakalan, ang mga ito ay para sa pamumuhunan.

Sa lahat ng panganib na iyon, bakit abala? Gayunpaman, ipinakita ng kasaysayan na ang mas maliliit na stock ng kumpanya ay may posibilidad na madaig ang mas malaking mga stock ng kumpanya kapag lumabas kami mula sa mga downturn ng ekonomiya. Ito ay dahil ang mga mamumuhunan ay may limitasyon sa kanilang pagkakalantad sa mga malalaking at matatag na kumpanya lamang kapag ang ekonomiya ay bumagsak, na humahantong sa matalim sa ilalim ng pagganap para sa mga maliliit na caps at micro-cap.

Ang Russell 2000 ay isang kapaki-pakinabang na sukatan para sa damdamin patungo sa maliit at micro- cap stock. Habang ang ekonomiya ay nag-drag sa pag-urong noong 1990, ang index na ito ay nahulog -21%. Subalit habang natapos na ang pag-urong, tumataas ito, tumataas + 44% noong 1991 at isa pa + 17% noong 1992 at 1993. Ang index halos doble sa loob lamang ng tatlong taon. Upang gamitin ang market clichés, ang merkado ay gumawa ng "flight to quality" kapag ang mga bagay ay mukhang masama, at ang mga mamumuhunan ay "lumipat sa panganib curve" kapag ang mga bagay ay bumuti.

Bakit namumuhunan ang mga mamumuhunan sa maliit na stock kapag ang ekonomiya slows? Dahil ang mga maliliit na kumpanya ay may mas kaunting pag-access sa kredito kaysa sa kanilang malalaking kapantay. Kaya ang anumang cash crunch ay maaaring humantong sa bangkarota o isang mataas na antas ng pagbabanto kung sila ay sapilitang upang gumamit ng mga bagong pagbabahagi upang manatiling nakalutang. Iyon ang dahilan kung bakit pinakamahusay na mag-focus sa mga micro-caps na may hindi bababa sa ilang taon na halaga ng cash na naka-park sa kanilang balance sheet. (Na maaari mong kalkulahin sa pamamagitan ng pagdaragdag ng cash flow - kung negatibo - sa nakaraang tatlong taon at tingnan kung mas malaki ito sa mga antas ng cash). Ang mga micro-caps ay hindi rin maayos sa mga paghina ng ekonomiya dahil ang mga ito ay mahigpit na nakatali sa ekonomiya ng Estados Unidos habang ang mga malalaking kumpanya ay maaari pa ring makahanap ng mga pagkakataon sa paglago sa malalakas na internasyunal na pamilihan tulad ng Tsina at Brazil.

Nauna naming nakilala na kailangan mong tumuon sa isang micro-cap stock para sa isang bilang ng mga quarters o kahit na taon, bilang anumang mga short-term investment ay maaaring ma-hit sa pamamagitan ng mga vagaries ng isang pabagu-bago merkado. Kailangan mo ring ayusin kung paano ka bumili at magbenta ng micro-cap. Kung nais mong bumili ng 1,000 namamahagi ng IBM (NYSE: IBM) , hindi mo kailangang mag-alala kung ililipat mo ang presyo ng stock (hindi mo). Subalit ang isang katulad na pagkakasunud-sunod para sa isang micro-cap stock ay maaaring itulak ang presyo na mas mataas na bilang namamahagi ay natagpuan upang makumpleto ang iyong order. Maaari mo lamang mapunan ang 100 pagbabahagi sa quoted na presyo. Ang susunod na 900 namamahagi ay maaaring mapunan sa patuloy na pagtaas ng mga presyo. (At ang pakikipag-usap ay totoo para sa mga order sa pagbebenta).

Iyon ang dahilan kung bakit pinakamainam na maglagay ng limitasyon sa iyong broker, na tumutukoy sa pinakamataas na presyo na nais mong bayaran. Maaaring tumagal ng broker ilang araw upang punan ang buong order, ngunit hindi bababa sa ikaw ay protektado mula sa pagkuha ng isang masamang presyo. Bilang kahalili, maaari mong hintayin ang araw kung kailan ang stock na pinapanood mo ay nakakakita ng maraming dami ng kalakalan. Kung mas mataas ang volume, mas mahigpit ang pagkalat sa pagitan ng bid at humiling ng presyo, at mas malamang na ang order ay mapupunan sa presyo na gusto mo.

Walang pagkakamali, ang pamumuhunan sa micro-caps ay nangangailangan ng hindi lamang pagtitiis kundi pati na rin ng maraming araling-bahay. Dapat mong lubos na maunawaan ang diskarte ng kumpanya, pinansiyal na posisyon, at track record. Ang paglapit sa mainit na ideya ng micro-cap ay simula lamang ng proseso. Bumalik at pakinggan ang nakaraang mga tawag sa kumperensya ng kumpanya. Nakaranas ba ng pamamahala ang isang pare-parehong tono? Ang kuwento ba ay patuloy na nagbabago? Ang mga paga sa kalsada ay dapat na inaasahan, ngunit ang pamamahala ay dapat magbigay ng isang malinaw na roadmap kung paano ito ay malampasan ang mga bumps. Bilang isang panuntunan sa kardinal, kapag nagbago ang kuwento ng isang kumpanya, dapat kang tumingin upang lumabas sa stock na iyon.

Kung wala kang oras na mag-pokus sa mga partikular na kumpanya, maaari mong isaalang-alang ang mutual funds na tumutuon sa micro-caps. Ang Royce Funds ay nag-aalok ng ilang mga pondo na tumutuon sa micro-caps, at ako ay impressed sa kanilang mga analysts na nakilala ko sa paglipas ng mga taon. Sa nakaraang limang taon, ang Wasatch Micro Cap Value fund (Nasdaq: WAMVX) ay tumataas na + 47% habang ang S & P 500 ay umabot na lamang ng 4%.

10% o 20% ng iyong kabuuang portfolio. At kung ang isa sa iyong mga pamumuhunan sa micro-cap ay may malaking halaga sa halaga, maaaring ito ay kumakatawan sa isang malaking porsyento ng iyong kabuuang portfolio. Karaniwang iyon ay isang palatandaan upang lumiwanag ang iyong posisyon at ibalik ito pababa sa isang makatwirang laki.

Karamihan sa lahat, ang pasensya ay isang kabutihan. Maraming mga micro-takip maaaring madapa kasama nang walang appreciating para sa maraming mga taon, at maaaring pagkatapos ay tack sa napakalaking mga nadagdag sa isang maikling panahon. Sa paglipas ng mga taon, nagbigay ako ng ilang mga pamumuhunan sa micro-cap na nadama tulad ng patay na pera. Nang masuri ko ang mga ito pagkalipas ng ilang taon, mas mataas ang kanilang mga presyo ng pagbabahagi. Wala nang mas nakakabigo pagkatapos "ang isa na nakakalayo."