Mark-to-Model Definition & Example |

Ano ito:

Ang Mark-to-model ay inilalaan gamit ang mga resulta ng isang modelo ng pananalapi.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang paraan ng pagpepresyo ng mark-to-model ay naglalagay ng halaga sa mga asset batay sa kinalabasan ng isang modelo sa pananalapi. Maaari rin itong isaalang-alang ang mga taya ng taya ng kasaysayan na kinakalkula mula sa parehong modelo. Para sa kadahilanang ito, ang mga presyo ng mark-to-modelo ay mga pagtatantya na pinag-aralan sa teorya.

Ang Mark-to-model ay kadalasang inilalapat sa mga asset na nakikibahagi sa mga merkado na walang liham. Halimbawa, ang mga bono na ipinagkaloob sa pribadong merkado ay hindi madalas na kalakalan. Dahil ang pribadong merkado ng bono ay lubos na hindi ligtas, pangkaraniwang angkop na halaga ang mga partikular na uri ng mga bono sa isang batayang modelo.

Bakit Mahalaga:

Ang Mark-to-modelo ay isang mapanganib at kontrobersyal na pamamaraan, lalo na kapag ginamit ito sa mga asset ng presyo na nakikibahagi sa isang likido, ngunit bumabagsak na merkado. Ang Mark-to-model ay nagpapahiram sa pansariling pagsusuri sa indibidwal na antas, nang hindi isinasaalang-alang kung gaano ang malaking pool ng mga mamimili at nagbebenta ay talagang nagkakahalaga ng isang asset. Sa ibang salita, binigyan ng mga pagpapalagay na ang isang modelo ng pagpepresyo ay binubuo ng, ang mga indibidwal ay maaaring hindi sumang-ayon sa katumpakan ng mga presyo ng pag-aari.

Ang krisis sa kredito ng huling mga taon ng 2000, mga mortgage at mga mahalagang papel na nakabase sa mortgage ay nawala ang kanilang napakahalaga sa isang maikling panahon. Pinili ng Federal Accounting Standards Board (FASB) na isuspinde ang pagtatasa ng mark-to-market sa pabor ng mark-to-model o mark-to-management accounting upang mabigyan ang mga pinansiyal na institusyon sa paglipas ng paglalagay ng halaga sa mga mortgage at MBS sa isang magulong market.