Ay Broke Capital Venture? |

Audrey Watters ay nag-post ng "Ay Venture Capital Broken?" Ngayong linggo sa startup channel ng ReadWriteWeb. Ang titulo ay direktang sanggunian sa isang sanaysay, na pinamagatang "Venture Capital Broken", na pinalabas ng anghel na mamumuhunan na si Chris Sacca bilang "creed" ng kanyang bagong investment firm, Lowercase Capital.

Narito ang mahusay na buod ng Audrey:

Sinabi ni Sacca na 10 taon na ang nakararaan, nagkakahalaga ng mahigit sa isang milyong dolyar para sa isang tech na negosyo na ilulunsad, na may matarik na hardware, software, opisina at mga gastos sa internet, hindi sa pagbanggit sa "mga labis na partido kaya naka-print na media ang magsusulat tungkol sa kanilang mga pangarap sa pipe. "

Lowercase Capital's Creed

Ngunit ngayon, ito ay mas madali at malayo mas mura para sa mga upang magdisenyo, code at maglunsad ng mga serbisyo sa web. Ngunit, nagsusulat si Sacca, "maraming tradisyonal na pondo ng VC ang nasaktan upang tanggapin ang katotohanang ito at pababain ang kanilang limang daang milyong dolyar na halaga. Bakit? Ang mga ito ay binabayaran na bayad batay sa kanilang kabuuang halaga ng pera na pinamamahalaang, kaya walang insentibo para sa kanila na maging mas maliit. Gayunpaman, habang sinusubukang i-inject ang mga piles ng pera sa mga kompanya ng maagang yugto, ang mga interes ay naging misaligned at ang isang likas na salungatan sa pagitan ng mamumuhunan at ang tagapagtatag ay kadalasang nangyayari. Ang pagbabalik ng pondo, ang mga kumpanya, ang mga s at ang mga gumagamit ay nagdurusa sa lahat. '"

Ang ideyang ito ay hindi bago. Isinulat ko ito nang higit sa tatlong taon na nakalipas sa "Mas mura at Mas madaling" sa aking pangunahing blog. At hindi nga ang aking ideya noon; ito ay nasa labas na. Narito ang paglalarawan ng isang sesyon ng Web 2.0 na dinaluhan ko noong Abril ng '06:

Ang Dot Com Nuclear Winter ay tapos na, at ang pagpopondo para sa mga startup ng Web 2.0 ay hindi kailanman naging mas mahusay. Ngunit ang mga tradisyunal na VC ay hinahamon na ngayon sa pamamagitan ng iba't ibang mga pagbabago sa ekonomiya ng startup. Ang mas mababang mga gastos sa pagsisimula ng kapital, mga alternatibong financing estratehiya sa pamamagitan ng mga anghel at mga, at mga maagang pag-takeout sa pamamagitan ng mga merger at acquisitions-gutom na mga kompanya ng platform tulad ng Yahoo !, Google at eBay ay nagbago ang paraan ng laro ay nilalaro sa pamamagitan ng mga startup sa ika-21 siglo. Kaya ang toast-stage VCs toast, o mayroon pa ba silang mga kaugnay na papel sa ekonomiya ng startup? Sino ang magiging mga bagong nanalo at losers sa Sand Hill Road, at sa buong mundo?

Para sa akin na halos parehas na bagay, apat na taon na ang nakaraan. Sumasang-ayon ka ba?

Isang kagiliw-giliw na sanga ng iyon ay, marahil, isang maliwanag na pagbabago sa pokus ng nangungunang venture capital investment. Ang quote ko dito mula sa isang pahayag ng National Venture Capital Association, mula Abril ng taong ito:

"Ang agham ng buhay ay patuloy na ang No. 1 sektor para sa VC na pamumuhunan, na may biotechnology na ang absolute single-industry leader sa dolyar na namuhunan sa nakaraang apat na tirahan, "ang sabi ni Tracy T. Lefteroff, pandaigdigang tagapangasiwa ng venture capital venture sa PricewaterhouseCoopers. "Ang mga kapitalista ng venture ay patuloy na nagpapakita ng malaking kumpiyansa sa sektor ng agham sa buhay, pati na rin ang malinis na teknolohiya, habang pinalalabas nila ang lahat ng iba pa sa pamumuhunan ng venture capital sa unang quarter. Ang mga VC ay nagtataguyod ng paniniwala na ang mga prospects para sa pagkatubig ay mabuti sa mga lugar na ito, at patuloy naming makita ang mga pag-file ng IPO para sa mga kumpanyang naka-back up ng VC sa bawat isa sa mga sektor na ito. "

Ang isa pang posibleng epekto ay ang katulad na pagbabago sa mga entry sa mga pangunahing MBA Ang mga kumpetisyon sa plano ng negosyo. Ito ay may mas malalim na epekto, ngunit ito ay kawili-wili sa akin. Ito ay mula sa isa sa aking mga post sa blog na ito noong nakaraang buwan:

Nakikita ko ang isang trend na umuusbong. Ang software at web application, na kung saan ang aking karanasan ay, ay hindi nanalo sa mga kumpetisyon. Ang mga medikal na negosyo ay nanalo sa lahat ng tatlong mga kumpetisyon sa pakikipagtulungan sa MBA na ako ay nasangkot sa taong ito, at ang mga finalist ay halos medikal, natural, organic o malinis na enerhiya. At isang likas na organic ngunit karaniwang mababang-tech na produkto won ang aming mga anghel investment.

Ano sa tingin mo? Puwede ba ang lahat ng mga kaugnay na mga katotohanan?