Paalisin ang Portfolio ng Bono Laban sa Panganib sa Rate ng Interes

Ni Mathew Dahlberg

Matuto nang higit pa tungkol kay Mathew sa aming site Magtanong ng Tagapagtanggol

Ang kamakailang desisyon ng Federal Reserve na iwanan ang benchmark na rate ng interes ay hindi nagbabago ay isang paalaalang paalala na ang panghuhula ng mga paggalaw ng rate ng interes ay hindi napakapansin - halos katulad ng mga predicting return market ng stock.

Sa katunayan, bago ang 2008, sino ang maaaring hinulaan na ang rate ng isang gabi ng Austrian ay magiging malapit sa zero para sa isang mahabang panahon? Sino ang tama na hinulaan na ang "real" ng Japan (ibig sabihin, naka-adjust na inflation) ay magiging negatibo para sa nakaraang 20 taon? At sino ang maaaring makilala ang mga sentral na bangko sa ilang mga bansang European ay talagang may negatibo ipinahayag ang mga rate ng interes?

Kaya ano ang mga retirees at mga magiging retirees na dapat gawin tungkol sa kanilang mga fixed income portfolios? Tulad ng iyong nalalaman, ang pagtaas ng mga rate ng interes ay nagbabawas sa mga halaga ng bono Bagaman ito ay maaaring hindi isang problema para sa mga namumuhunan na nagplano na hawakan ang kanilang mga bono hanggang sa kapanahunan, ang mga sa amin na nagmamay-ari ng mga pondo ng bono (na nagtataglay ng mga bono ng iba't ibang mga maturity) ay kailangang siguraduhin na pinoprotektahan natin ang ating sarili kung sakaling muli ang mga antas ng interes.

Upang gawin ito, humiram kami ng solusyon mula sa aming mga kaibigan sa arena ng pampublikong kalusugan: Maging matalino, magpabakuna! Siyempre hindi namin pinag-uusapan ang pagpigil sa sakit. Sa halip, pinag-uusapan natin ang isang napakahalagang istratehiya para sa mga mamumuhunan na may mabigat na konsentrasyon ng mga kalakal ng bono - pagbabakuna sa kanilang mga portfolio ng bono.

Sa pamamahala ng portfolio, ang pagbabakuna ay tumutukoy sa pagprotekta sa isang nakapirming portfolio ng kita laban sa panganib ng rate ng interes. Ang mamumuhunan - o ang tagapayo ng mamumuhunan o tagapamahala ng portfolio - ay nag-aayos ng average na tagal ng portfolio sa inaasahang abot ng oras ng pamumuhunan. (Para sa mga hindi pa nakaranasang mamumuhunan, mahalaga na maunawaan na may mga bono, tagal ay hindi katulad ng kapanahunan, bagama't parehong sinusukat sa mga taon. Ang maturidad ay nagsasabi lamang sa iyo kung ang isang bono ay darating; Ang tagal ay isang mas kumplikadong konsepto na nagpapakita ng sensitivity sa mga rate ng interes.)

Sa madaling salita, kung tinantiya ng 55-taong gulang na mamumuhunan na gusto niyang magretiro sa walong taon, ang average na tagal ng kanyang portfolio ng bono ay dapat na walong taon. Ito ay nangangahulugan na ang mamumuhunan ay maaaring i-lock sa kasalukuyang umiiral na ani para sa credit at profile ng maturidad ng portfolio, at dahil ang tagal ay tumutugma sa abot-tanaw na pamumuhunan, ang mga pagbabago sa mga rate ng interes ay hindi makakaapekto sa mga kalakal. Sa diskarte na ito, ang mga mamumuhunan ay hindi kailangang mag-alala na ang pagtaas ng rate ng interes ay magdudulot ng mas maraming pagkalugi sa punong-guro kaysa sa muling pagbubu-puhunan ng mga pagbabayad ng interes sa bono portfolio ay maaaring mabawi.

Tulad ng makikita mo, ang pagbabakuna ng portfolio ay isinasaalang-alang ang mga intermediate investment concepts tulad ng duration at reinvestment risk. Gayunpaman, ito ay relatibong madali para sa isang mamumuhunan na do-it-yourself na makakuha ng tagal na impormasyon sa kanilang mga pondo sa bono. Karamihan sa mga website sa pananalapi o mga tool sa pag-uulat ng pondo ay gumagawa ng data na magagamit.

Kung nais mong subukan ito sa iyong sarili o sa tulong ng isang tagapayo, sa katapusan, ito ay pinaka-mahalaga para sa mas lumang mga mamumuhunan upang tandaan na ang isang bono ng portfolio ay maaaring mawalan ng halaga sa panahon ng tumataas na mga rate ng interes. Kaya siguraduhin na ang iyong bono portfolio ay "immunized" hangga't maaari, lalo na kung ikaw ay malapit sa pagreretiro. Ang pagpapabaya na gawin ito ay madaling makagawa ng anumang portfolio ng bono na labis na may sakit, kung ang mga rate ng interes ay tumaas nang malaki. At hindi mo na iiwan ang pakiramdam mo masyadong mainit, alinman.

Lumilitaw din ang artikulong ito sa Nasdaq.

Imahe sa pamamagitan ng iStock.

Maaari mo ring gusto:

Makakaapekto ba ang Robo-Advisors sa Pananalapi Tagapayo?

Paano Itigil ang Underperforming Your Investments

Malakas ang mga Stock? Iwasan ang Isang Karaniwang Pagkakamali

5 Mga Bagay na Malaman Bago Mag-ehersisyo ang Mga Pagpipilian sa Stock