Dow Know-How: Ano ang Naglulunsad ng Pinakatanyag na Karanasan ng Mundo? |

Kapag ang isang tao ay nagtanong sa iyo, "Paano ginawa ang merkado ngayon?" ito ay ligtas na ipalagay na siya ay naghahanap ng isang quote sa mga pinakasikat na sukatan ng stock market sa mundo: ang Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Gayunpaman, ligtas din na ipalagay na kahit na ang lahat ay nagsasalita tungkol sa DJIA, halos walang naiintindihan kung ano talaga ito.

Kadalasang tinutukoy lamang bilang Dow, ang DJIA ay ginagamit ng marami bilang sukatan para sa kalusugan ng buong pamilihan ng pamilihan ng US. Ngunit kung interesado ka sa pag-pakinabang sa mga pagbabago sa Dow o kung interesado ka sa paggamit nito sa iyong pagsusuri, kailangan muna mong malaman kung ano ito (at hindi), kung paano ito gumagana, at kung paano ito ginamit. Dow History

Financial reporter Charles Dow unang iniulat ang Dow Jones Industrial Average pabalik sa Mayo 26, 1896. "Jones" ay Edward Jones, isang pangalan na marahil ay pamilyar ka sa pamamagitan ng kanyang eponymous at matagumpay na kompanya ng pamumuhunan.

Ang DJIA ay ang unang index na nagbibigay ng isang mabilis na gauge ng pagganap ng pinakamalaking kumpanya sa bansa. Nagsimula ito nang sapat - ang mga presyo ng 12 stock ay idinagdag at hinati ng 12, na nagreresulta sa unang Dow Jones Industrial Average na 40.94.

Nakapagtataka na tandaan na ang orihinal na 12 bahagi ng Dow, isa lamang -

General Electric (NYSE: GE) - ay nakaligtas sa maraming mga merger, pagkabigo sa negosyo at pagtanggal mula sa index na binago ang komposisyon ng Dow mula noong 1896. Ang pinakahuling mga pagtanggal, na ginawa noong kalagitnaan ng 2009, pinalitan ang General Motors (NYSE: GM) at Citigroup (NYSE: C) Ang Cisco (Nasdaq: CSCO) . Ang Dow Jones Industrial Average Ngayon Ang ilan sa mga pinakamalaking at pinaka-kilalang kumpanya sa Estados Unidos ay mga bahagi ng Dow. Ang mga editor mula sa Wall Street Journal mga hand pick firm na 1) may stock trading sa mga palitan ng Amerikano, at 2) gumawa ng mga non-transportasyon at hindi-utility na mga kalakal at serbisyo. Ang mga transportasyon at mga kagamitan ay may sariling mga index.

Ang Dow ay binubuo ng 30 mga stock lamang, na ginagawa itong isa sa mga di-gaanong naiiba na mga indeks sa paligid. Ang mga kumpanya ay karaniwang ang mga lider sa kanilang industriya (asul-chips). Kung interesado kang makita ang mga kompanya ng bahagi, mag-click dito.

Ang index ay tinimbang na presyo, nangangahulugan na ang mga stock na may mas mataas na presyo ay may mas mataas na weighting. Halimbawa, noong Marso 30, 2010, ang stock na may pinakamataas na weighting sa Dow ay IBM, na nagsara sa $ 128.77 sa araw na iyon. Sa kabaligtaran, ang pinakamababang timbang na kumpanya ay aluminyo-higante Alcoa (NYSE: AA), na sarado sa $ 14.40. Mahalaga na tandaan na sa isang index na may timbang na presyo tulad ng Dow, ang capitalization ng merkado ay hindi nauugnay.

Ang pagkalkula sa likod ng DJIA ay medyo kumplikado, ngunit mahalagang ito ay nagmula sa pagdaragdag ng lahat ng 30 presyo ng stock ng mga 'presyo at paghahati ng halagang iyon sa isang "magic number" na tinatawag na Dow divisor. Ngayon, ang Dow divisor ay 0.13232.

Ang Dow divisor ay nagbabago nang pantay-pantay nang regular para sa mga kaganapan tulad ng mga hating ng stock at kapalit ng mga kumpanya sa loob ng index. Kapag ang isang kaganapan ay nagpapalakas ng pagsasaayos sa nagbabahagi, ang pagkalkula ay tapos na upang ang panghati ay pareho bago at pagkatapos ng kaganapan. Sa ganitong paraan, ang pagpapatuloy ng index ay pinapanatili sa paglipas ng panahon. Dow Pros at Cons Ang DJIA ay marahil ang pinakamalawak na kinikilala sa mundo na panukalang sukat ng pamilihan. Ang pagkakatangkilik nito ay nagbibigay ng mabilis na sanggunian kapag tinatalakay kung paano ginaganap ang "market" sa anumang naibigay na araw ng kalakalan. Kahanga-hanga, kahit na ang index ay naglalaman lamang ng 30 mga stock na ito ay lubos na nauugnay sa mas magkakaibang mga indeks tulad ng S & P 500.

# - ad_banner_2- # Gayunpaman, dahil ang average ay naglalaman lamang ng 30 mga kumpanya, ang ilan ay nagpapalaban na ito ay lipas na sa panahon at hindi tunay na kumakatawan sa merkado sa kabuuan. Ang sample ay limitado sa 30 di-random na piniling, mature, blue-chip stock, na malinaw naman hindi kinatawan ng mas malawak na merkado. Mas gusto ng maraming practitioner na gamitin ang S & P 500 o ang Wilshire 5000 bilang mga benchmark ng merkado.

Bukod pa rito, dahil ang index ay tinimbang na presyo kumpara sa tinimbang na halaga (ang mga indeks na tinimbang na halaga ay tinutukoy ng mga pagbabago sa capitalization ng kanilang mga bahagi), ang mga pagbabago sa presyo sa mga pinakamalaking kumpanya sa mundo, kabilang ang General Electric, Microsoft (Nasdaq: MSFT)

at

Pfizer (NYSE: PFE), talagang may mas mababang epekto sa pagganap ng Dow kaysa sa mas maliit na mga miyembro na nangyayari sa sport mas mataas na mga presyo ng pagbabahagi. Tulad ng makikita mo, ang Dow ay mas kumplikado kaysa sa isang average ng 30 stock na presyo. Ngunit ngayon na nauunawaan mo ang Dow at kung paano ito gumagana, paano mo maaaring ilagay ang kaalaman na iyon upang magtrabaho sa iyong portfolio? Narito ang apat na paraan na ang DJIA at iba pang mga index ay ginagamit ng mga mamumuhunan at analysts: 1. Benchmark. Ang pinakakaraniwang paggamit ng mga index tulad ng Dow ay bilang benchmark. Kung ipinagkatiwala mo ang iyong portfolio sa isang propesyonal na tagapamahala ng pera o sinusubukan mong pamahalaan ito sa iyong sarili, kailangan mo ng isang frame ng sanggunian kung saan upang sukatin ang tagumpay o kabiguan.

Ang pangunahing palagay ay ang anumang mamumuhunan ay maaaring madaling subaybayan ang pagganap ng merkado sa pamamagitan ng pamumuhunan passively sa isang malawak na index ng pondo ng merkado o ETF. Kung ikaw o ang iyong tagapayo ay hindi maaaring gumawa ng mas mahusay na walang pagkuha ng mas maraming panganib, pagkatapos ay kailangan mong muling suriin ang iyong diskarte.

2. Index Portfolio.

Pagsasalita ng passive vs. active investing, ang pangalawang paggamit para sa Dow ay bilang isang awtomatikong portfolio. Maraming mga mutual na pondo at mga ETF na sumubaybay sa pagganap ng DJIA, kaya kung nais mong pagkakalantad sa Amerikano, asul-chip, matatag, mga mature na kumpanya at hindi ka interesado sa pangangalakal o stock-picking, maaari mong madaling ilagay ang bahaging iyon ng iyong portfolio sa autopilot.

3. Teknikal na Tagapagpahiwatig. Ang mga technician sa market at iba pang mga aktibong mangangalakal ay madalas na gumagamit ng makasaysayang pagganap ng DJIA upang subukang hulaan ang mga paggalaw ng presyo sa hinaharap. Ang isang tekniko ay maaaring magsimula sa mga tsart na nagpapakita ng presyo at kasaysayan ng dami ng kalakalan ng Dow Jones Industrial Average pati na rin ang host ng iba pang mga statistical na mga hakbang tulad ng paglipat ng mga average, maximum at minimum, at porsyento ng mga pagbabago.

Ang ideya ay ang paggamit ng mga tsart upang makilala ang mga trend at mga pagbabago sa mga trend na iyon. Ang teknikal na pagtatasa ay batay sa paniniwala na ang nakaraang mga uso sa merkado ay maaaring mahulaan ang pag-uugali sa hinaharap para sa merkado bilang isang buo at para sa indibidwal na mga stock. Kung ang isang mamumuhunan ay maaaring maunawaan nang tama ang "mensahe" ng tsart at hulaan ang kilusan ng isang stock, siya ay maaaring magtagumpay ng maraming pera.

4. Risk Measure. Sa wakas, ang index na katulad ng DJIA ay kadalasang ginagamit bilang proxy para sa sistematikong panganib (kilala rin bilang panganib sa merkado o kaugnay na panganib). Ang sistematikong panganib ay pagbabago sa presyo na sanhi ng "hindi kilalang mga hindi alam" ng pang-araw-araw na buhay, at maaari lamang itong iwasan sa pamamagitan ng pag-iwas sa lahat ng mapanganib na mga ari-arian. Ang mga pang-araw-araw na pagbabago sa presyo sa Dow ay makikita bilang ang pag-aayos ng merkado para sa patuloy na pagbabagu-bago sa sistematikong panganib.

Ang sistematikong panganib ay isa sa mga pinakamahalagang bahagi ng mga modelo ng pagpepresyo tulad ng Capital Asset Pricing Model (CAPM). Bilang isang analyst, maaari kang gumamit ng isang formula tulad ng CAPM upang magpasiya kung anong rate ng return ang dapat mong presyo kapag nagpasya kung bumili ng isang partikular na stock. Kung ang Stock A ay mapanganib kaysa sa Stock B, ang presyo ng Stock A ay dapat na mas mababa upang mapunan ang mga namumuhunan para sa pagkuha ng mas mataas na panganib. Upang matuto nang higit pa sa mga paksang nabanggit sa artikulong ito, huwag mag-atubiling bisitahin ang ilan sa aming mga karagdagang nilalaman kabilang ang isang listahan ng DJIA Component Companies, isang pagpapakilala sa Pagsusuri ng Teknikal, at karagdagang paliwanag ng Capital Asset Pricing Model (CAPM).