Arbitrage Definition & Example |

Ano ito:

Arbitrage ay ang proseso ng pagsasamantala ng mga pagkakaiba sa presyo ng isang asset sa pamamagitan ng sabay na pagbili at pagbebenta nito. Sa proseso ng arbitrageur bulsa isang walang panganib na pagbabalik. Ang mga pagkakaiba sa mga presyo ay kadalasang nangyayari dahil sa di-sakdal na pagsasabog ng impormasyon.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Halimbawa, kung ang Stock ng Kumpanya XYZ ay nagtratrabaho sa $ 5.00 bawat share sa New York Stock Exchange (NYSE) $ 5.05 sa London Stock Exchange (LSE), ang isang arbitrageur ay bibili ng stock para sa $ 5 sa NYSE at ibenta ito sa LSE para sa $ 5.05 - pagbawas sa pagkakaiba ng $ 0.05 bawat share.

Theoretically, ang mga presyo sa parehong palitan ay dapat na pareho sa lahat ng oras, ngunit ang mga arbitrage mga pagkakataon ay lumabas kapag hindi sila. Sa teorya, ang arbitrage ay isang peligrosong aktibidad dahil ang mga negosyante ay simpleng bumibili at nagbebenta ng parehong halaga ng parehong asset sa parehong oras. Para sa kadahilanang ito, ang arbitrage ay madalas na tinutukoy bilang "walang panganib na tubo."

Sinisikap din ng mga arbitrageurs na pagsamantalahan ang mga pagkakaiba sa presyo na nilikha ng mga merger. Sa ilang mga kaso, binili nila ang mga pagbabahagi ng mga kumpanya na ang mga target ng mga alok sa pagbili, umaasa na bulsa ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pangangalakal at ang pangwakas na pagbabayad ng cash na nagreresulta mula sa pagsama-sama. Kahit na ang ganitong uri ng diskarte ay tinutukoy bilang "arbitrage," ito ay isang bit ng isang maling pangalan dahil palaging isang panganib na ang isang pagsama-sama ay hindi aktwal na mangyayari. Dahil hindi ito isang panganib, ang pagsama-sama ng arbitrage ay hindi "arbitrage" sa pinakamahuhusay na kahulugan nito.

Bakit Mahalaga:

Tanging ang mga malalaking institutional na mamumuhunan at mga pondo ng hedge ay may kakayahang samantalahin ang mga pagkakataon sa arbitrage. Dahil ang mga ito ay nakapagbibili ng mga malalaking bloke ng pagbabahagi, maaari nilang bulsa ang milyun-milyon sa mga kita ng arbitrage kahit na ang pagkalat sa pagitan ng dalawang mga presyo ng seguridad ay maliit (at kadalasan ay mga pennies lamang).

Sa kabaligtaran, ang mga indibidwal na mamumuhunan ay karaniwang hindi may malaking halaga ng pera na kailangan upang samantalahin ang mga pagkakataon sa arbitrage, at ang mga bayad sa pangangalakal ay kumakain ng anumang mga kita na inaasahan ng isang indibidwal na arbitrageur na ma-secure. Ang mga mamumuhunan sa institusyon ay hindi nabibigo sa pamamagitan ng parehong mga limitasyon.

Siyempre, ang mga maliliit na mamumuhunan at samantalahin ang mas maliit na mga pagkakataon sa arbitrage sa bawat isang araw. Halimbawa, kung bumili ka ng isang bargain-priced item sa isang garage sale o flea market, at pagkatapos ay ibenta ang item na iyon para sa isang mas mataas na presyo sa eBay, pagkatapos ay nakinabang ka mula sa isang form ng arbitrage.

Ang pangunahing Ang tagalikha ng pagkakataon ng arbitrage ay ginagamit upang maging isang kakulangan ng real-time na komunikasyon tungkol sa mga presyo sa iba pang mga merkado, ngunit ang modernong teknolohiya ay binawasan ang bilang ng mga pagkakataon arbitrage lumitaw diyan. Ang ilang relasyong arbitrage na umiiral ay mahirap hulihin at hindi magtatagal - kapag napagtanto ng mga tao na ang isang seguridad ay mas mura sa isang pamilihan kaysa sa iba, ang kanilang interes sa pagsasamantala ng pagkakataon ay magtutulak sa presyo ng "murang" seguridad at itaboy ang presyo ng "mahal" na seguridad hanggang sa wala nang pagkakaiba sa presyo. Sa ganitong paraan, ang arbitrage ay isang mahusay na trabaho upang matiyak ang balanse sa mga merkado.