4 Mga Istratehiya sa Profit mula sa Panahon ng Kakaibang Kita na Ito

Tuwing tatlong buwan ng isang sariwang panahon ng kita ay dumarating upang hamunin ang mga namumuhunan. Nag-aalala sila kung ano ang mangyayari sa kanilang mga stock kapag ang mga kita ay inihayag. Habang ang ilang mga mamumuhunan ay naghihintay sa pamamagitan ng kanilang mga computer at telebisyon upang bumili at magbenta sa mga ulat, pinipili ng iba na balewalain ang mga kita ng balita nang lubusan.

Ang diskarte ay hindi mabuti. Nakarating na kami ng apat na matatag na estratehiya na magbibigay sa anumang mamumuhunan ng isang leg up sa mga nakapalibot na ganap na kaguluhan.

Panuntunan sa pag-asa. Ang isang kumbinasyon ng mga analista at patnubay sa pamamahala ay nagtatatag ng mga inaasahan ng kita na lahat ng mga sanggunian. Minsan ito ay makatuwiran, ngunit sa iba pang mga pagkakataon ang mga inaasahan ng kita ay walang matatag na batayan. Ngunit hindi nito pinipigilan ang karamihan ng mga namumuhunan na kumilos sa balita.

Ang mga mamumuhunan at analysts ay nagtatakda ng bar na lubhang mataas. Ibahagi ang mga presyo ay maaaring (at karaniwang gawin) mahulog kung ang kumpanya ng isang misses mga inaasahan sa pamamagitan ng isang peni, bilang nagbebenta ng mga mangangalakal sa balita. Kahit na ang kita ng isang kumpanya ay lumalampas sa mga inaasahan, kung hindi ito matalo ng isang malawak na margin, ang mga namumuhunan ay maaaring magpasya upang magbenta.

Ngunit isaalang-alang kung ano talaga ang ibig sabihin ng mga pahayag na ito: Kung ang mga kita ay off ng isang penny o dalawa, ito ay hindi isang sakuna - hangga't ang pinagbabatayan fundamentals mananatiling matatag.

Real World Example - Noong Oktubre 18, 2010, IBM (NYSE: IBM) ay naghahatid ng mga kita sa third-quarter ng $ 2.82 isang bahagi - anim na sentimo na mas mataas kaysa sa $ 2.76 isang bahagi na inaasahan ng mga analyst. Gayunpaman, nagbabahagi ang presyo ng IBM sa $ 4.80 (-3.36%) sa araw pagkatapos ng kanilang patalastas. Ang pangangasiwa ay nakataas pa ang kanilang inaasahang kita para sa buong taon. Dahil ang mga fundamentals sa IBM ay mananatiling matatag, ang anumang pull back sa IBM ay ang paglikha ng isang pagkakataon sa pagbili, lalo na kung ito ay bumaba sa isang mahusay na antas ng suporta.

Kinakailangan ng higit sa isang punto upang gumawa ng isang trend. ay nagpapakita lamang ng mga resulta sa pananalapi para sa huling tatlong buwan. Kung ang isa sa iyong mga pamumuhunan ay nakaligtaan sa bangka ng kita, huwag kang matakot - maaari kang maging isang taling burol sa isang bundok. Tingnan ang kalakaran sa kita sa ilang mga panig upang masuri kung may dahilan upang mabahala. (Karaniwang makakahanap ka ng mga lumang ulat ng kita sa seksyong "Mga Relasyon sa Pamumuhunan" ng website ng kumpanya.) Kung walang malaking pagbabago sa mga batayan ng kumpanya, kung ang kalakaran sa mga kita, mga kita at cash flow ay nananatiling positibo, maaari mong matiyak na ang kumpanya ay patuloy na magagawa nang mabuti.

Kung may break sa mga pangunahing mga uso, maghukay ng malalim upang matuklasan kung ano ang nagiging sanhi nito. Kung ito ay isang beses na pagkaligaw, maaari kang magkaroon ng isang mahusay na pagkakataon sa pagbili sa paglubog sa presyo. Sa kabilang banda, kung ang mga fundamentals ay lumalala, ito ay maaaring oras upang lumabas.

Real World Halimbawa

- Sa Oktubre 20, 2010, Morgan Stanley (NYSE: MS) nag-uulat ng mga kinita ng $ 0.05 kada bahagi, mas mababa sa mga inaasahan ng $ 0.15, at walang kung saan ang mga nakaraang taon na kita sa ikatlong quarter ng $ 0.50. Ang pagbagsak sa kita ay dahil sa mas mababang kita ng kalakalan sa quarter. Habang ang mga kita ng kalakalan ay napakalaki, at sa gayon mahirap na mahulaan, ang mga mababang kita ng MS ay hindi lamang isang apoy - ang kumpanya ay patuloy na nakaharap sa mga hamon mula sa negosyo ng mortgage securitization pati na rin ang pagpapatakbo ng mga mahalagang papel ng institusyon. Kung ang isang kumpanya ang mga trend ng kita ay patuloy na patagalin (tulad ng Morgan Stanley), gumamit ng pagkakataon na lumabas at maghanap ng isa pang kumpanya na nasa magandang up-trend.

Makinig sa conference call.

Ang quarterly conference call ay magagamit sa sinuman, bagaman ito ay pangunahin para sa mga analyst na sumusunod sa kumpanya. Karamihan ng panahon, ang pamamahala ay tapat sa kanilang mga komento at sa kanilang pagtugon sa mga tanong. Ang mga tawag ay naitala at magagamit sa loob ng hindi bababa sa 30 araw (kadalasan sa seksyon ng "Mga Relasyon sa Pamumuhunan"). Makinig para sa anumang maingat na pahayag mula sa pamamahala na maaaring mukhang hindi karaniwan. Kung maririnig mo ang mga pahiwatig na ang mga kita ay maaaring mas mababa, ang kumpanya ay nakaharap sa isang mapaghamong kapaligiran sa pagbebenta, ang mga gilid ay nakakapagpaliit, o iba pang mga bagong pagbabanta sa negosyo, ay nagpalaki ng isang pulang bandila. Ito ay maaaring maging isang pahiwatig na ang higit pang mga problema ay nasa abot-tanaw.

Halimbawa ng Real World

- Sa panahon ng Boeing's (NYSE: BA) conference call, ang pamamahala ay nagpapahiwatig na ang paglago sa negosyo ng pagtatanggol ay magiging mahirap, ngunit naniniwala pa rin na matatag ito. Inirerekumenda rin nila na magkakaroon ng karagdagang mga pagbawas ng trabaho bilang paggastos sa pagtatanggol, ang pangunahing driver ng paglago ng Boeing, ay nagpapabagal. Gayunman, sinabi ni Boeing na ang paglago sa airliner na negosyo ay tumatawag at ang hinaharap ay mukhang maliwanag - lalo na ang interes sa 787 Dreamliner ay nananatiling malakas. Sa isang tapat na komento, ipinahiwatig ng pamamahala na ang mga pag-aayos sa mahusay na problema ng wheel ng 787 ay "nasa lugar" na nangangahulugang hindi nila inaasahan ang anumang karagdagang pagkaantala sa flight-testing ng 787. Ang unang paghahatid sa isang komersyal Ang customer ay nananatiling kalagitnaan ng unang quarter 2011. Lumilitaw na lumilitaw ang negosyo ng airliner na pagtatanggol bilang driver ng paglago. Hangga't ang pagtatanggol ay nananatiling matatag, ang hinaharap ay mukhang mabuti para sa Boeing.

Ang lahat ng mga karagdagang pananaw tungkol sa kumpanya ay maaaring magbigay sa iyo ng isang mas mahusay na pananaw sa hinaharap.

Ang Securities and Exchange Commission (SEC) ay nangangailangan ng mga kumpanya na mag-ulat ng kanilang quarterly at taunang mga resulta sa isang nakabalangkas na format. Ang mga ulat na ito ay naglalaman ng maraming malalim na impormasyon na maaaring higit pang ipaliwanag ang mga kita ng mga resulta ng kumpanya.

Ang unang bagay na tingnan ay ang cash flow statement; makakatulong ito upang masuri kung gaano kahusay ang pagbuo ng pera ng kumpanya. Ito ay karaniwang ang unang mga problema sa lugar ay nagpapakita. Sa partikular, tingnan ang libreng cash flow yield at kalakaran nito sa paglipas ng panahon.

Real World Example -

Sa Oktubre 19, 2010

Cree (Nasdaq: CREE) , ang LED lighting kumpanya, iniulat na ang mga kita nito ay lumaki ng 59% at ang mga kita ay umakyat sa 175% sa nakaraang taon. Ang daloy ng pera mula sa mga operasyon para sa tatlong buwan na panahon ay umabot sa 45%, habang ang libreng cash flow ay nahulog -34%. Iyan ba ang dahilan upang mag-alala? Maaaring ito ay. Ang libreng cash flow ng Cree ay nahulog dahil ito ay nakataas sa paggastos ng kabisera nito, sa pamamagitan ng + 202%, na karaniwan sa mabilis na lumalagong kumpanya. Gayunpaman, ang cash flow para sa pinakabagong quarter ay nahulog mula sa $ 94.9 milyon hanggang $ 88.5 milyon. Sa sandaling makuha namin ang 10-Q, maaari kaming maghukay ng mas malalim upang makita kung ito ay isang tanda ng isang mas malaking problema. The Bottom Line Ang bawat panahon ng kita ay nagdudulot ng mga bagong hamon at pagkasumpungin sa merkado. Dahil ang pagkasumpungin na ito ay itinutulak ang mga presyo ng pagbabahagi ng mga kompanya ng kalidad na hindi nakuha ang bangka ng kita, lumilikha ito ng walang hangganang mga pagkakataon para sa mga mangangalakal ng bargain. Ang mga matagumpay na mamumuhunan ay nagsasamantala sa mga ito sa presyo upang makuha ang mga stock ng mga kumpanya na may mahusay na mga batayan. Ang lahat ng kinakailangan ay ang ilang mga takdang-aralin bago at pagkatapos ng patalastas ng kita ng kumpanya.