Karamihan sa mga Vulnerable Dividend ng S & P 500

Gusto ba ng patunay na hindi kami lumalabas sa kakahuyan? Noong ika-6 ng Mayo, ang Dow ay bumagsak nang hanggang -9.2% sa ilang minuto lamang bago tumama nang halos mabilis. Ang isang walong minutong sukat sa panahon ng araw ay nagwawalis ng halos $ 700 bilyon sa katarungan bago ang merkado ay tumalbog, ayon sa Bloomberg.

Maaari mong tandaan na ilang linggo na ang nakaraan namin hinahanap ang pinakaligtas na dibidendo sa S & P 500, at ito ay napatunayan upang maging isa sa aking mga pinakatanyag na tampok. Ngunit mayroong isang flipside sa barya na iyon. Kung alam mo na ngayon ang pinakaligtas na mga dividend sa S & P, hindi mo dapat malaman ang hindi bababa sa ligtas … lalo na binigyan ang mga malinaw na signal na ang pang-ekonomiyang magaspang patch ay hindi sa pamamagitan pa?

Na ito sa isip, kinuha ko ang pamantayan na ginamit ko upang matuklasan ang pinakaligtas na mga stock, at ilagay ito upang magamit upang matuklasan kung alin ang S & P 500 stock ay maaaring ang pinaka-panganib sa isang dividend cut.

Kriteria sa Kaligtasan # 1: Paggawa

Makatarungan lamang na ang aming paghahanap nagsisimula sa pinakamahalagang kadahilanan - ani. Maaaring may ilang mga stock out doon kasalukuyang mapagkakatiwalaan 2-3% at sa panganib ng pagputol ng kanilang dibidendo, ngunit ang mga hindi talagang mahuli ang aking pansin.

Sa halip, inayos ko ang lahat ng mga S & P 500 karaniwang mga stock upang mahanap ang mga mapagbigay Sa itaas ng 6% - ang mga ito ay ang mga stock na ang mga mamumuhunan ng kita ay malamang na magkaroon sa kanilang mga portfolio.

Kung matandaan mo noong Marso, 13 mga stock sa index ay sumunod sa marka na iyon. Sa ngayon, ang bilang na iyon ay umabot na sa 15 (3% ng S & P).

Ngayon na natagpuan namin ang isang piling ilang mga kumpanya na mag-focus sa, maaari naming ilipat sa aming susunod na kadahilanan ng kaligtasan ng dibidendo: Pamantayan sa Kaligtasan # 2: Power ng Kita

Ito ay "Dividend 101" na ang kita ng isang kumpanya ay kung ano ang nagpopondo sa mga pagbabayad nito. Kaya't kung hinahanap natin ang mga dividend ng sakit, makatwiran lamang na makita ang mga kumpanya na nakikita ang mga problema sa kanilang mga kita.

Ngayon, ang ilang mga tao ay gumamit lamang ng net income para sa hakbang na ito, ngunit mas gusto kong tingnan ang operating income. Ang kita ng pagpapatakbo ay ang tubo na natanto mula sa pang-araw-araw na operasyon ng kumpanya, hindi kasama ang isang pang-oras na mga kaganapan o mga espesyal na kaso. Ang panukat na ito ay karaniwang nagbibigay ng mas mahusay na kahulugan ng paglago ng isang kumpanya kaysa sa mga kita sa bawat bahagi, na maaaring manipulahin upang ipakita ang mas malakas na mga resulta.

Pagkuha ng aming orihinal na 15 kandidato, hinanap ko ang Bloomberg para sa mga nakakita ng negatibong paglago ng kita sa nakaraang taon. Ang walong miyembro ng aming orihinal na listahan ay nakakita ng isang drop:

Tandaan na dahil lamang sa isang kumpanya ay nagpapakita sa listahan na ito, hindi ito nangangahulugan na ang kanilang dibidendo ay nasa panganib - ito ay nangangahulugan lamang na ang mga ito ay mataas na mapagpakumbaba at ang kita sa pagpapatakbo ay bumaba sa nakalipas na taon.

Kriteria sa Kaligtasan # 3: Coverage ng Dividend

Walang sukat ng kaligtasan ng dibidendo na nagdadala ng mas maraming timbang bilang ratio ng payout. Sa pamamagitan ng paghahambing ng halaga ng kita na nakuha laban sa kung gaano ang bayad sa dividends, maaari naming malaman kung ang isang kumpanya ay maaaring magpatuloy sa pagbabayad ng kasalukuyang kita nito, kahit na lumala ang mga kondisyon.

Sa ibaba, nakalista ko ang mga stock na may mga ratio ng payout sa itaas 90%. Tandaan, ang anumang mas mataas sa 100% ay nangangahulugan na ang kumpanya ay nagbabayad nang higit pa kaysa sa kinikita nito, na nagdaragdag ng posibilidad ng isang hinaharap na pagbawas.

Kriteria sa Kaligtasan # 4: Outlook at Iba pang mga Kadahilanan

Dahil lamang sa isang kumpanya ay nakakakita ng pagbagal ng mga kondisyon ng negosyo ang isang mataas na ratio ng payout ay hindi awtomatikong nangangahulugan na ang isang hiwa ay darating. Sa katunayan, maraming mga kumpanya ang may pagmamataas sa pagpapanatili ng kanilang mga dividend payout - kahit na sa harap ng kahirapan.

# - ad_banner_2- # Kaya upang matukoy kung ano ang maaaring maging ang shakiest dividend sa S & P 500, ako nagpasya na tingnan ang ilang iba't ibang mga kadahilanan na maaaring magbigay ng isang pahiwatig sa isang hinaharap cut. Kabilang dito ang mga taya ng kita, mga posisyon ng cash, kasaysayan ng dividend, at anumang bagay na maaaring mag-tip sa mga antas ng isang paraan o iba pa.

Blue-chip AT & T (NYSE: T) na binabayaran ng bahagyang higit pa kaysa sa kinita sa unang quarter ratio ng payout na 100%), ngunit sa palagay ko ang mga pagkakataon ng isang hiwa ay kaduda-dudang. Ang kumpanya ay may higit sa $ 2.6 bilyon sa cash na magagamit nito, at mayroon ding isang mapagmataas na kasaysayan ng pagsikat na pagbabayad sa mga mamumuhunan. Ang factor sa mga gastos sa pamumura (isang singil na di-cash na nakakaapekto sa mga kita, ngunit hindi cash na magagamit upang magbayad ng mga dividend) ay malaki, at sa palagay ko ang pagkakataon ng isang hiwa ay mas nabawasan.

Ang Pepco (NYSE: POM), isang kumpanya ng enerhiya, ay tiyak na kagiliw-giliw na sitwasyon. Ang kumpanya ay nagbabayad ng $ 60 milyon sa mga dividend sa unang quarter, ngunit nakakuha lamang ng $ 36 milyon. Habang nagpapataas ng isang pulang bandila, ang kumpanya ay may higit sa $ 1.2 bilyon sa mga napanatili na kita, na maaari itong lagyan kung kinakailangan upang pondohan ang anumang kakulangan. Dahil ang unang quarter na pagganap ay tila isang pagkaligaw, na ang Pepco ay may maraming mga retained earnings, at isang track record ng pagpapanatili ng dividend, sa tingin ko ang pagbabayad ay ligtas na para sa ngayon.

Qwest (NYSE: Q), na may nagbayad ng mas maraming o higit pa sa mga dividend kaysa sa kinita nito sa halos isang taon, halos kinuha ang korona bilang shakiest dividend. Ngunit umupo ito sa higit sa $ 1 bilyon sa cash - at kamakailan inihayag ang pagkuha sa pamamagitan ng CenturyTel (NYSE: CTL). Sa pamamagitan ng cash hoard at pagkuha sa abot-tanaw, ang mga pagkakataon ng dividend cut ngayon ay lumalabas na slim.

Aling nagdadala sa amin sa aming huling kandidato - Diamond Offshore (NYSE: DO).

Diamond Offshore, isang langis at kontratista sa pagbabarena ng gas, nakuha ang $ 2.09 kada bahagi sa unang quarter habang nagbabayad ng $ 2.00 sa mga dividend, para sa isang ratio ng payout na 96%. Samantala, ang kita ay tinatayang bumagsak ng higit sa -15% sa taong ito, ayon sa mga pagtatantya ng Yahoo.

Sa katunayan, ang kumpanya ay nakapagtalo na sa akin sa pagputol ng mga quarterly dividend sa $ 1.50 per share upang mabawi ang mas mababa- kaysa-rosy pananaw. Habang tiyak na nakakatulong ito, hindi ko matiyak na positibo ito sa pagtatapos ng pagbawas ng dividend. Ang pinakamaraming drag ay ang maulap na pananaw sa malayo sa pampang ng pagbabarena dahil sa kamakailang kalamidad sa baybayin ng Louisiana. Ang Diamond ay may mabigat na pagkakalantad sa rehiyon, at walang sinasabi kung ano pa (kung mayroon man) ang mga bagong regulasyon ay ipapataw at kung paano ito ay magiging epekto sa negosyo. Sa katunayan, ang presyo ng pagbabahagi ay bumagsak mula sa mga $ 90 hanggang $ 75 sa mga takot.

Ang Diamond Offshore ay may malaking balanse ng cash na halos $ 1 bilyon, na dapat tumulong na ma-secure ang dividend sa kasalukuyan, ngunit may mga ulap sa abot-tanaw, ito ay isang kita stream na gusto ko ipasa para sa ngayon.