Ang Isang Pamumuhunan 'Katotohanan' Dapat Ninyong Huwag Ipagwalang-Kabuluhan

Kung ikaw ay tulad ng maraming mamumuhunan, "magbenta sa Mayo at umalis" - pagpapadanak ng mga stock sa pag-asa sa makasaysayang malawakang kahinaan ng merkado na napapaloob sa kalagitnaan ng taon. At ang matematika ay sumusuporta sa palagay na ito. Ang bawat buwan mula sa Mayo hanggang Setyembre ay nagrerehistro, sa karaniwan, ang pinakamahihirap na pagtatanghal para sa taon, na may isang pares ng mga ito ay malamang na mag-alis ng pagkawala.

Ngunit bago mo itapon ang bulk ng iyong mga hawak - lalo na ang iyong "Forever Stocks" - dahil sa takot sa kung ano ang maaaring mangyari sa kanila sa panahon ng isang tag-araw na pag-aayuno, binabayaran ito upang masusing pagtingin sa mga numero sa likod ng lumang aksiom na ito. Habang lumalabas ito, ang mga mamumuhunan ay maaaring maging mas mahusay na nakatayo lamang. Narito kung bakit …

Ang Pagbebenta Noong Mayo Gumagawa ng Kaisipan …

Ang "Sell in May" na premyo ay talagang may napakalakas na lohika dito. Ang susunod na limang buwan ay talagang mahirap performers. Mula noong 1950, ang Hunyo at Setyembre ay may average na -0.1% at -0.6% na dips. Ang mga resulta ng Agosto sa pangkalahatan ay malapit sa mga antas ng breakeven. Kahit na ang dalawang nanalong buwan ay naging malambing na nanalo: Ang average na pagbabago ng May ay isang lamang na 0.2% na nakuha, at Hulyo - ang pinakamahusay sa bungkos - karaniwang nagrerehistro lamang ng isang 1.0% return.

Hindi nakakagulat mamumuhunan ay hinihikayat na patnubapan. Ngunit ang bawat buwan na nag-iisa lamang ay hindi nagpinta ng buong larawan.

… Ngunit ang Lohika ay Hindi Kumpleto

Habang totoo na ang bawat buwan sa pagitan ng Mayo at Setyembre ay, sa karaniwan, ang kasaysayan ay mahina, hindi ito totoo na ang average na limang-buwan na span ay mahina. Ang average na pagbabago para sa S & P 500 sa pagitan ng katapusan ng Abril at sa katapusan ng Setyembre ay talagang isang 0.6% na pakinabang. Bukod pa rito, mas malamang na ang bawat isa sa mga buwan ay mag-post ng isang pakinabang sa halip na isang pagkawala, maliban sa Setyembre.

Alam ko na ang average na 0.6% na paglipat ay hindi pa rin isang hakbang na nagkakahalaga ng pagsulat sa bahay tungkol sa. Ngunit ito ay hindi rin isang hakbang na nagkakahalaga ng pagbebenta ng iyong mga pangunahing portfolio holdings, at lalo na hindi ang iyong mga Habang Panahon Stocks (tandaan, ang mga ito ay ang mga stock na ulan o shine - maaari mong pakiramdam tiwala na may hawak na halos "magpakailanman."). posible ba na ang bawat isa sa pinakamahina na limang buwan ng taon ay hindi isasalin sa isang pagkawala ng pangkalahatang kabuuan ng limang buwan? Ito ay simple. Habang nakikita natin ang ilan sa mga pinakamalaking pagbaba sa merkado na natutupad sa mga buwan ng tag-araw, ito ay isang pambihira upang makita ang mga malaking pagbaba sa mga back-to-back na mga buwan sa parehong taon.

Dalhin 2010 bilang isang halimbawa. Ang S & P 500 ay nawala sa 8.2% noong Mayo ng taong iyon, na nakakaapekto sa average na resulta ng Mayo. Naging mas masahol pa ang mga bagay noong Hunyo, habang ang merkado ay umabot ng 5.4%. Ang Hulyo ay talagang medyo bullish na taon bagaman, sa S & P 500 rallying 6.9%. Ang mga bear ay sumabog muli noong Agosto sa isang 4.7% na suntok, ngunit ang mga toro ay tumalima sa susunod na buwan na may 8.8% rebound para sa S & P 500.

# - ad_banner_2- # Kaya habang ang merkado ay kinuha ang ilang mga malaking hit sa gitna buwan ng 2010 at masidhi na tinutulungan ang mga katamtaman para sa Mayo, Hunyo at Agosto, ito ay bumalik din sa matatag na panahon sa iba pang mga buwan ng tag-init. Kapag ang lahat ng ito ay sinabi at tapos na, kung ano ang nadama tulad ng isang bearish ng Mayo-sa pamamagitan ng-Septiyembre span para sa 2010 ay talagang lamang ng 3.8% pagtanggi.

Ang Kahit Mas mahusay na Logic

Kung ang argument laban sa "Ibenta sa Mayo" kasabihan ay hindi sapat na malakas, at pagkatapos ay isa pang isa - ang ilang mga statistical outliers na ginawa ang limang-buwan na panahon tila mas weaker kaysa ito sa pangkalahatan ay. Sa ganitong paraan, ang ilang mga masamang mansanas ay nagsusulak sa buong bushel.

Sa nakalipas na 62 taon, ang aktwal na ginawa ng S & P 500 ay 39 beses sa pagitan ng Mayo at Setyembre, at nawala lamang ang lupa ng 23 beses. Kaya, mula mismo sa bat, ang mga posibilidad ng ilang uri ng bullish progreso sa panahon ng tag-araw ay tungkol sa 63%.

At ito ay nagiging mas mahusay. Kung tatanggalin mo ang limang pinakamasamang pagkalugi ng May-through-Septiyembre mula noong 1950, ang average na pagtaas ay aktwal na tumataas hanggang 2.4%. At ito ay nagkakahalaga ng pagdaragdag na ang lahat ng limang ng mga malaking losers ay mga itim na sisne mga kaganapan tulad ng 9/11, 2008 krisis sa pananalapi at utang ng kisame sa nakaraang taon at credit downgrade krisis - ang mga uri ng mga kaganapan na hindi aktwal na batay sa kalendaryo, o systemic sa stock market.

Siyempre pa, may palaging pagkakataon na ang 2012 ay lumiliko na maging isa sa mga taon na patunayan ang teorya na sapat na totoo upang ipagpatuloy ang pag-aalinlangan nito. At pagkatapos ay laging posibilidad ng isa pang black-swan-type na kaganapan - ngunit maaari itong mangyari anumang iba pang oras ng taon pati na rin …

Ang Namumuhunan Sagot:

Oo, hawak ang iyong mga solidong posisyon sa pamamagitan ng isang pagkahilo ay maaaring pakiramdam tulad ng nanonood ng pintura na tuyo, ngunit may ilang mga upsides para sa mga nais na maghintay ito. Ang isa sa mga ito ay ang posibilidad na maantala ang isang stock-sale hanggang ang isang panandaliang pakinabang ay nagiging pang-matagalang pakinabang, sa gayon ay may mas mababang pananagutan sa buwis. Ang iba pang mga upside ay isang pagkakataon ng aktwal na paggawa ng bullish progreso sa mga stock mo ay isinasaalang-alang ang pagbebenta. Gaya ng nabanggit, ang isang 0.6% advance o kahit isang 2.4% advance ay hindi isang heroic move, ngunit ito ay mas mahusay kaysa sa pagkawala ng lupa. Bukod, walang garantiya na makakakita ka ng anumang mas mahusay na gawin sa pera na iyon pa rin. Kung nagawa mo na ang iyong araling-bahay at bumili ng mga stock para sa mahabang bumatak, kung gayon ang mga pangkalahatang numero ay nagsasabi na maaari ka ring manatili sa kung ano ang mayroon ka