Off-Balance-Sheet Financing Definition & Example |

Ano ito:

Off-balance-sheet financing kung saan ang mga kumpanya ay nagtatala ng ilang mga asset o pananagutan sa isang paraan na nagpapanatili sa kanila mula sa paglitaw sa balanse.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Halimbawa, ipagpalagay natin na ang Company XYZ ay may $ 4,000,000 na linya ng kredito sa Bank ABC. Ang linya ng kredito ay may isang kasunduan sa pananalapi na nangangailangan ng Kumpanya XYZ na manatili sa ibaba ng 0.5 ratio ng utang-sa-equity sa lahat ng oras. Ang kumpanya XYZ ay nagnanais na bumili ng isang bagong makina ng paggawa ng widget, na nagkakahalaga ng $ 1,000,000, ngunit wala itong pera upang gawin ang pagbili. Kung kinakailangan sa higit pang utang, lalabagin nito ang kasunduan sa utang-sa-katarungan sa linya ng kredito nito. Samakatuwid, ang Kumpanya XYZ ay kailangang maghanap ng ibang paraan upang makakuha ng isang makina ng paggawa ng widget.

Upang malutas ang problema, ang Kumpanya XYZ ay lumilikha ng isang hiwalay na nilalang na bibili ng makina ng paggawa ng widget at pagkatapos ay i-lease ito sa Company XYZ (ito ay tinatawag na isang operating lease). Sa ganitong paraan, kahit na ang Company XYZ ay halos kumpletong kontrol at responsibilidad para sa widget na gumagawa ng makina, ito lamang ay may record ang kanyang buwanang gastos sa pag-upa sa kanyang pahayag ng kita; ito ay hindi kailangang i-record ang karagdagang utang sa balanse sheet nito, at hindi ito record ng isang pagtaas sa mga asset (dahil ito ay hindi legal na nagmamay-ari ng paggawa ng widget makina). Sa gayon, makakakuha ito ng isang asset nang hindi naitala ang transaksyon sa ganitong balanse.

Bukod sa mga pagpapatakbo sa pagpapatakbo, ang iba pang mga halimbawa ng off-balance-sheet financing ay kasama ang pagbebenta ng mga receivable sa ilalim ng ilang mga kundisyon, na nagbibigay ng mga garantiya o mga titik ng kredito, o pakikilahok sa mga pinagsamang pakikipagsapalaran o mga gawain sa pananaliksik at pagpapaunlad. Kadalasan, ang mga kumpanya ay bumili ng mga maliliit na posisyon sa pagmamay-ari sa mga espesyal na layunin ng mga sasakyan (SPV) o mga espesyal na layunin na entity (SPE) na mayroong sariling balanse, at inilalagay ng mga kumpanya ang mga asset o pananagutan na pinag-uusapan sa mga sheet ng balanse ng SPE. Ang mga SPE na ito ay maaaring magkaroon ng mas mataas na rating ng credit kaysa sa pag-sponsor ng mga firms na lumikha sa kanila, na tumutulong sa kanila na makakuha ng mas murang financing.

Bakit Matters:

Off-balance sheet financing ay kadalasang ginagamit upang sumunod sa mga kasunduan sa pinansya. Gayunpaman, ginagamit din ng mga kumpanya ang financing ng off-balance sheet upang mapanatili ang kapasidad sa paghiram (halimbawa, kapag ang isang kumpanya ay malapit sa pagpasok ng limitasyon nito sa isang linya ng paghiram o nais na gamitin ang linya ng paghiram para sa iba pa), babaan ang kanilang mga rate ng paghiram, o pamahalaan ang panganib. Ang diskarte, gayunpaman, ay may isang masamang reputasyon dahil ito ay pormal na ginagamit ng dating Enron higante.

Napakahalaga na tandaan na ang mga transaksyon sa labas ng balanse ay hindi nakikita, tulad ng maraming tao ang naniniwala. Sa halip, ang Securities and Exchange Commission (SEC) at karaniwang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting (GAAP) ay nangangailangan ng mga kumpanya na ibunyag ang mga ito at iba pang mga pagsasaayos ng financing sa mga tala sa kanilang mga pinansiyal na pahayag. Malasakit mamumuhunan malaman upang tumingin sa mga tala para sa impormasyon at pananaw. Bukod pa rito, ang mga tuntunin ng GAAP ay partikular na kung paano mag-record ng mga item na off-balance sheet, at ang mga tagapamahala na hindi alam ang mga patakarang ito o hindi nalalapat ang mga alituntuning ito nang maayos ay maaaring harapin ang mga mahihinang kahihinatnan.